Qué aumento en las tasas de interés significa para su cartera

Las tasas de interés están en aumento. Eso es más que un titular de noticias financieras. Podría tener un impacto real en su cartera de inversiones.

Las tasas de interés han aumentado un 1 por ciento completo en los últimos 5 meses desde que alcanzó un mínimo histórico en julio. Gran parte de ese aumento fue provocado por la elección de Donald Trump, ya que los mercados expresaron la creencia de que las políticas económicas propuestas por Trump impulsarían tanto el crecimiento económico como la inflación.

También existe una sensación generalizada de que estas tasas de interés al alza marcarán el comienzo de un mercado bajista para los bonos. Eso tiene sentido. Cuando las tasas aumentan durante un período prolongado, los precios de los bonos disminuyen, ya que los dos se mueven en un patrón de balancín. Los bonos a largo plazo, aquellos con vencimiento a 10-30 años, se ven más afectados por los cambios en las tasas de interés que los bonos a corto plazo con vencimientos de 1 a 3 años.

Los grandes giros de tasa, tanto a corto como a largo plazo, pueden afectar significativamente el saldo de su cartera. Y, como en la cuerda floja, el equilibrio es fundamental para el éxito en la inversión. Entonces, ¿qué movimientos debería hacer ahora que las tasas de interés se están moviendo hacia arriba?

Los movimientos de la tasa de interés son notoriamente difíciles de predecir. Pero parece probable que las tasas subirán en los próximos meses a medida que el optimismo se expanda sobre Trump y sus políticas favorables al crecimiento. Esa tendencia alcista se acrecienta aún más ahora que la Reserva Federal ha aumentado su tasa referencial de fondos federales.

Pero busque las tasas de interés para luego nivelarlas ya que los inversores se dan cuenta de que todavía no hay un problema de inflación estructural, ya que el GPD real y el crecimiento salarial son simplemente demasiado bajos para seguir subiendo los precios. A más largo plazo, podemos ver un lento aumento en el crecimiento económico debido al lento crecimiento de la población y la deuda que todavía limita la capacidad de muchas familias para realizar grandes compras.

Por supuesto, llega un punto en nuestra economía siempre cíclica cuando las tasas de interés más altas se convierten en algo malo. Nadie puede precisar ese nivel exacto, pero muchos economistas lo ubican en el 3 por ciento-3. Rango de 5 por ciento. Más allá de eso, las presiones inflacionarias arrastran las ganancias corporativas lo suficiente como para provocar una recesión y, sí, enviar las tasas de interés a la baja.

En un período de tasas de interés crecientes, los bonos sufrirán. Como prueba, noviembre fue el peor mes para los bonos en 12 años. Pero mantén eso en perspectiva. El índice de bonos agregados cayó 2. 4 por ciento. Las acciones son mucho más volátiles. El peor desempeño mensual del S & P en 12 años fue una caída del 16. 9 por ciento en octubre de 2008. ¿Lo peor hasta ahora en 2016? Bajó un 5 por ciento en enero. Esta es la razón por la que debe poseer bonos: para obtener ingresos constantes y para amortiguar la volatilidad de la cartera. En períodos de incertidumbre, como el actual período de transición postelectoral, los bonos realmente se ganan la vida.

Las acciones, por el contrario, en general se beneficiarán del aumento de las tasas, ya que sugieren un crecimiento económico más fuerte. Las industrias cíclicas como las instituciones financieras, las compañías industriales y los proveedores de energía tendrán mejores resultados, mientras que los sectores de RUST - REIT, utilidades, bienes de consumo básico, telecomunicaciones - de la bolsa de valores probablemente caerán.

La respuesta a cómo debería estar invirtiendo en el clima actual es muy Zen. Debe invertir de la misma manera que siempre debería invertir. Eso significa construir una cartera diversificada compuesta por acciones y bonos de calidad que le pagarán ingresos a través de los altibajos de los mercados y el mundo. Para tomar prestada una línea de la película Benjamin Button , nunca sabemos lo que nos espera. Lo mejor que podemos hacer es administrar cuidadosamente nuestras carteras para limitar las desventajas y aumentar el potencial de crecimiento a medida que el mercado realiza su impredecible negocio. La diversificación es la mejor manera de hacerlo, independientemente de hacia dónde se dirijan las tasas.