Video: Global BCM y BCM Elite son la Estafa Maestra, hasta que se demuestre lo contrario by Angelof20 2025
Hay dos escuelas primarias de pensamiento cuando se trata de invertir: algunos inversores prefieren seguir las tendencias a largo plazo a través de la inversión de índice, mientras que otros intentan encontrar inversiones que el mercado ha malentendido a través de inversión contraria . La inversión contraria implica la compra de activos que el mercado no necesariamente favorece en este momento con la esperanza de que el mercado finalmente se dé cuenta del verdadero valor del activo a lo largo del tiempo.
En este artículo, analizaremos la inversión contraria a nivel global y cómo los inversores internacionales pueden usar estas estrategias.
¿Qué es invertir contrariamente?
Las estrategias de inversión contraria intentan invertir en activos fuera de favor y venderlos cuando vuelvan a estar de moda.
Por ejemplo, un inversor contraria puede comprar acciones en un sector que es fuera de favor -digamos energía- con una baja relación precio-ganancias. A medida que se produce la rotación del sector y se recuperan los precios de la energía, las relaciones precio-ganancias de las empresas en el espacio aumentarán debido a las mayores perspectivas de crecimiento. El valor de las acciones de energía del inversor también aumentará más que el mercado general gracias a una expansión de las ganancias múltiples y crecientes.
La premisa central de la inversión contraria es que la psicología de la multitud conduce inevitablemente a la manipulación errónea de los activos en un mercado determinado. Existe una amplia evidencia de este comportamiento después de los anuncios de ganancias cuando las empresas a menudo experimentan una volatilidad significativa al principio del día antes de que se agote la sesión al final del día.
Por ejemplo, una acción puede caer dramáticamente justo después de que se abra el mercado e inmediatamente recuperar algo de terreno.
Inversión contraria frente a inversión de valor: Las inversiones contrarias y de valor son similares en el sentido de que ambas estrategias intentan identificar valores infravalorados antes de que sean descubiertos por un mercado más amplio. Por ejemplo, ambas estrategias pueden detectar oportunidades buscando razones financieras favorables que sugieran que las acciones están relativamente infravaloradas en comparación con el mercado general.
Algunos expertos, como el conocido inversor de valores John Neff, creen que los dos términos pueden incluso ser sinónimos.
La diferencia clave es que la inversión en valor se centra exclusivamente en los méritos fundamentales, como las razones financieras o el valor presente de los flujos de efectivo futuros. Por el contrario, los inversores contrarios también analizarán los factores técnicos, como los indicadores de sobreventa, y los factores subjetivos, como la cobertura de los medios bajistas. Los inversores contrarios intentan encontrar activos sobrevendidos y infravalorados en lugar de solo activos infravalorados.
Encontrar inversiones contrarias
Existen muchas estrategias diferentes que se pueden usar para encontrar oportunidades de inversión opuestas, incluidas varias formas de análisis fundamentales y técnicos.
Estrategias Fundamentales: Las estrategias contrarias tempranas más populares implicaban encontrar acciones con bajas relaciones precio-ganancias, bajas relaciones de flujo precio-efectivo, bajas relaciones valor-valor contable, y bajo precio-a-dividendo ratios. En general, estas compañías tienden a estar fuera de favor en comparación con las compañías con altas razones financieras ya que el mercado las está valorando en un múltiplo más bajo. Los inversores también pueden mirar los índices de volatilidad, como el VIX, y comprar activos cuando el mercado es demasiado pesimista.
Los "Perros del Dow" es quizás la estrategia contraria más popular que implica la compra de las acciones de mayor rendimiento en el Promedio Industrial Dow Jones. Muchas veces, esto significa que un inversor está comprando las empresas más problemáticas ya que la caída de los precios provoca mayores rendimientos.
Estrategias técnicas: Muchos inversores contrarios también incorporan el análisis técnico en su toma de decisiones ya que la estrategia está impulsada por factores de comportamiento financiero que pueden analizarse cuantitativamente. Por ejemplo, una estrategia contraria puede implicar la compra de acciones con un índice de fuerza relativa que ha caído por debajo del punto de 30. 0 que sugiere condiciones de sobreventa. El objetivo es capitalizar la reversión a la media que es probable que ocurra.
Contrarios internacionales
Los inversores que buscan comprar en países o regiones del mundo infravalorados pueden aplicar los principios de inversión contraria a los mercados internacionales.
Es común que países o regiones completos caigan en desgracia a lo largo del tiempo. Por ejemplo, la crisis de la deuda soberana europea llevó a muchos inversores a evitar las acciones europeas, lo que resultó en una relación precio / beneficio significativamente menor. Los inversionistas que compraron acciones griegas o irlandesas en el momento álgido de la crisis habrían obtenido importantes rendimientos de esas inversiones. Lo mismo es cierto para las inversiones asiáticas durante la crisis financiera asiática de los años noventa.
Además de los eventos específicos que causan las valoraciones con descuento, los inversores también pueden ver la economía de un país para determinar si está sobrevalorado o no. Warren Buffett, famoso, observa la capitalización total del mercado de un país dividido por su producto interno bruto. Los países con una proporción superior al 90 por ciento tienden a estar sobrevalorados y los que están por debajo del 75 por ciento pueden estar infravalorados. Este puede ser un gran punto de partida para los inversores que buscan oportunidades en el extranjero.
La inversión internacional contraria puede ser especialmente útil cuando las acciones nacionales aparecen sobrevaloradas en todos los ámbitos. En este caso, un inversionista inconformista solo nacional puede no ser capaz de encontrar muchas oportunidades sin mirar al exterior.
The Bottom Line
La inversión contraria intenta invertir en activos que están fuera de favor y los venden cuando vuelven a estar de moda. Existen muchas estrategias fundamentales y técnicas diferentes que se pueden utilizar para lograr estos objetivos, mientras que los inversionistas también pueden querer mirar más allá de los Estados Unidos para encontrar las mejores oportunidades.
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