Cómo invertir en Arabia Saudita

Arabia Saudita es más conocida entre los inversores por su tremenda industria petrolera, con aproximadamente 260 mil millones de barriles de reservas de petróleo que comprenden aproximadamente una quinta parte del suministro mundial. Mientras que el jugador más grande de la industria del petróleo puede estar fuera del alcance de los inversores, pueden beneficiarse de una serie de otras industrias dentro de la nación relativamente rica.

En este artículo, analizaremos la economía de Arabia Saudita, la bolsa de valores más importante y algunas opciones para que los inversores en EE. UU. Participen en sus empresas.

Tadawul: la Bolsa de Valores de Arabia

Tadawul es la única bolsa de valores del país y está supervisada por la Autoridad del Mercado de Capitales. Con aproximadamente 150 compañías listadas, el intercambio está fuertemente ponderado hacia los servicios financieros y las industrias de energía, pero incluye muchos otros sectores. En conjunto, el índice proporciona a los inversores una exposición relativamente bien redondeada a la economía del país.

La medida principal del Tadawul es el índice Tadawul All Share (TASI), que es similar al S & P 500 en los Estados Unidos. Desde que comenzó en 1994 en 1, 282. 87, el índice aumentó a más de 11, 000 antes de caer a su nivel actual en torno a 7, 103. 52 (mayo de 2012). Si bien los movimientos están en gran medida ligados a las fluctuaciones del precio del petróleo, es importante señalar que Saudi Aramco no es un componente.

Saudi Aramco y la economía de Arabia Saudita

La compañía más grande de Arabia Saudita es Saudi Arabia Oil Company, conocida extraoficialmente como Saudi Aramco.

Si bien la compañía tiene un valor estimado de alrededor de $ 781 mil millones en 2005, lo que la convierte en la empresa más valiosa del mundo, es de propiedad estatal e inaccesible para los inversionistas. Sin embargo, hay muchas empresas que cotizan en bolsa que forman un mercado auxiliar para los suministros de petróleo.

A pesar del dominio de la industria petrolera, el gobierno saudí está tratando activamente de diversificar su economía y promover el crecimiento a través de la privatización.

Las industrias como la electricidad y las telecomunicaciones ya están siendo privatizadas, mientras que las nuevas "ciudades económicas" están siendo diseñadas para alentar nuevos desarrollos fuera de la industria energética.

En mayo de 2012, el país también anunció que entraría en la industria de la energía alternativa de una manera muy importante. El gobierno espera crear hasta 15,000 empleos en la próxima década centrándose en la energía solar desde la fabricación de paneles solares y los ángulos de operación de la granja solar.

Ventajas y desventajas de invertir en Arabia Saudita

Arabia Saudita representa un destino de inversión muy atractivo cuando los precios de la energía van en aumento. Pero algunos inversores cuestionan la sostenibilidad a largo plazo de la economía del país dada su dependencia de un recurso limitado como el petróleo crudo. Y queda por ver si la diversificación del gobierno hacia otras industrias funcionará o no.

Los beneficios de invertir en Arabia Saudita incluyen:

• Capital significativo para gastar : Arabia Saudita regularmente registra sólidos superávits gracias a sus importantes ingresos de crudo, que le dan fondos al gobierno para gastar en programas de desarrollo económico para estimular la economía más.
• Privatizaciones recientes : el gobierno de Arabia Saudita ha tomado medidas para privatizar ciertas industrias, como la electricidad y las telecomunicaciones, con el fin de abrir su mercado a mayores inversiones desde el exterior, particularmente en mercados no energéticos.

Los riesgos de invertir en Arabia Saudita incluyen:

• Dependencia del petróleo crudo : Arabia Saudita obtiene la gran mayoría de sus ingresos del petróleo crudo y otras formas de energía, lo que significa que cualquier desaceleración en el precio del crudo el petróleo podría tener importantes efectos negativos en el país.
• Gobierno de la monarquía - Arabia Saudita tiene una forma de gobierno monárquico donde el rey combina funciones legislativas, ejecutivas y judiciales; esto ha resultado en calificaciones más altas de corrupción por parte de organismos como Transparency International.

Invertir en Arabia Saudita

Invertir en Arabia Saudita es más fácil de lograr a través de fondos negociados en bolsa (ETF) que cotizan en los intercambios de Estados Unidos. A principios de mayo de 2012, las únicas opciones para invertir en Arabia Saudita han sido los ETF de Medio Oriente, como el SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF).

Pero Van Eck anunció recientemente que podría lanzar dos ETF de pure-play para el país.

ETFs de Medio Oriente incluyen:

• SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)
• iShares MSCI Fondo con límite de Israel (EIS)
• WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF)
• Market Vectors Estados del Golfo (MES)

Los dos nuevos ETF propuestos incluyen:

• Market Vectors Saudi Arabia ETF
• Market Vectors Arabia Saudita Small Cap ETF