Invertir de forma sostenible Invertir con fuerza en 2016

Con el interés creciente en la inversión sostenible, es genial ver el desempeño financiero positivo de muchos de los fondos que lo siguen.

Las preocupaciones sobre la inversión socialmente responsable con un rendimiento financiero deficiente están bastante bien fundamentadas en función de la historia de las evaluaciones negativas.

Por ejemplo, este estudio del consultor de inversiones Wilshire Associates representa los miles de millones de dólares perdidos por CalPERS con el tiempo debido a la desinversión de sectores como el tabaco.

Las leyes de derechos fiduciarios combinadas con las percepciones de posiblemente dejar tales rendimientos sobre la mesa han llevado a muchos a mirar hacia otro lado desde opciones de inversión sostenibles.

Afortunadamente, en un momento en que las valoraciones son altas, las inversiones sostenibles han tenido un desempeño financiero aún mejor.

El S & P 500 subió un poco más del 1% durante el primer semestre de 2016 y varió durante los últimos meses por debajo del año, o sin cambios, o porque terminó justo por encima de +1. 28%, y recuerde que esto es así antes de que cualquier administrador o intermediario de fondos aplique tarifas de gestión.

El mayor fondo de inversión sostenible que enfrenta el público en los EE. UU., Con diferencia, en términos de activos, es el Parnassus Core Equity Fund que ahora gestiona más de $ 13B en activos, y este fondo fue +3. 34% durante estos últimos 6 meses para un rendimiento superior muy bueno de 206 puntos básicos.

En Brown University, comenzamos a trabajar con Parnassus en el recientemente lanzado Fondo de Inversión Sostenible Brown University, que tiene como objetivo obtener mejores resultados financieros y encontrar las mejores oportunidades ambientales y sociales, por lo que es genial ver que Parnassus continúe funcionando con fuerza.

A partir del 23 de julio de 2016, también, las 5 acciones finales que aislamos como una clase como grandes inversiones sostenibles tanto desde el punto de vista financiero como desde una perspectiva de sostenibilidad y que son:

Hannon Armstrong, Xylem , Alphabet, 3M, Applied Materials

Estas 5 compañías subieron +18. 27% como cartera igualmente ponderada, frente al S & P 500 +7. 9% desde mediados de marzo cuando estos fueron sugeridos y votados por primera vez por nuestros estudiantes.

Anteriormente habíamos escrito sobre Parnassus, una empresa de inversión con sede en el área de la bahía, que ha tenido un rendimiento financiero superior, mientras que la mayoría de los gerentes activos han tenido un rendimiento inferior en gran medida a sus puntos de referencia.

De hecho, solo el 15% de los fondos de gran capitalización están superando sus puntos de referencia durante el año pasado, aparentemente.

Y así se establece una barrera para la inversión sostenible, pero a través de la aplicación inteligente de ESG con experiencia y estrategia adecuada, es posible lograr un rendimiento financiero superior y puede intentarse y lograrse cuando la mayoría de las estrategias similares sin la sostenibilidad aplicada tienen dificultades.

Otro fondo de Parnassus, Endeavour, fue el fondo de inversión sostenible financieramente superior de los últimos 10 años, superando sus puntos de referencia, y Parnassus en su conjunto ahora administra algo así como $ 15 mil millones desde menos de $ 1 mil millones en 2007.

También tiene un buen desempeño el Fondo de Elección Social TIAA-CREF, que es el segundo fondo público más grande de este tipo en aproximadamente $ 2. 7 mil millones en activos, pero representa más de $ 16 mil millones de activos cuando incluye cuentas privadas, por lo que podría decirse que este es el más grande de todos los fondos de inversión sostenible, tal vez a nivel mundial, de cualquier cartera administrada.

Este tipo de desempeño financiero sólido solo acelera el interés en el campo.

Otros estudios que muestran el rendimiento financiero superior de cuestiones como la diversidad de género de la junta también ayudan a aumentar el interés del consumidor.

Las implicaciones comienzan a no volverse factoring ESG como cada vez más arriesgado, si no desacertado, especialmente cuando se tiene en cuenta, por ejemplo, el probable menor precio permanente del petróleo. No es sensato invertir, como si siguiera el rumbo habitual, especialmente si, mediante la diversificación solo en sostenibilidad, tiene la oportunidad de capturar las carreras positivas que disfrutan compañías como Tesla Motors, mientras que si no se diversifica, se pierde por definición.

Los actores financieros más fuertes según este vínculo mantenido por Bloomberg son el Fondo de Ingresos a Largo Plazo Calvert (+ 11.8% para inversionistas A) y Calvert Global Water Fund (+ 10. 78% para inversionistas A).

Este tipo de indicaciones muy sólidas de rendimiento financiero en toda clase de activos implica que los inversores deben mirar no solo los fondos de acciones, sino también otras categorías de inversión como bonos, infraestructura y capital privado, que pueden ser más difíciles para la persona promedio. acceso, pero eso podría ser una gran oportunidad para tales firmas especializadas más pequeñas.

También tenga en cuenta que las ganancias están cambiando drásticamente por sector. Según este enlace FactSet anterior, las ganancias de las empresas de energía cayeron 77% año tras año, una caída muy grande, también reflejo de los cambios globales en la eficiencia energética y los patrones de consumo, además del aumento en el suministro que experimentamos recientemente en los Estados Unidos.

Sustainable Investing se convierte no solo en una protección contra estas tendencias sino también en una forma de encontrar a Alpha, de alguna manera por primera vez.

Pero también deberíamos ser conscientes del rendimiento superior en diez años de Generation Investment Management, como Parnassus, lo que demuestra que a los inversores en Value que tienen en cuenta la sostenibilidad les está yendo muy bien desde hace un tiempo.

En nuestra clase Brown, como mencionamos, encontramos que Hannon Armstrong y Xylem son dos de nuestras mejores opciones, y han subido un + 22% y un 23% respectivamente desde que fueron seleccionados para nuestra cartera de clases.

Estas compañías de energía renovable e infraestructura de agua respectivamente fueron nuestras mejores presentaciones, combinando un caso de sostenibilidad y financiero / comercial, y estas compañías se administran con cuidado y de manera conservadora, sin tratar de adelantarse a sí mismas.

En contraste con el fondo de inversión sustentable de bajo rendimiento de la primera mitad de 2016, el Fondo de Soluciones de Energía Global Calvert, bajó 7. 9% para los inversionistas de A durante este peroid. Este fondo claramente hizo apuestas menos efectivas en el sector de energía renovable según esta hoja informativa reciente.

BlackRock originalmente tuvo una experiencia negativa similar cuando dirigió el Nuevo Fondo de Energía de Europa, el fondo sustentable más grande de Europa, pero cuyo rendimiento ha cambiado recientemente y que ahora es un fondo de 4 estrellas de Morningstar. Parnassus mantiene su estado de 5 estrellas, Calvert es más bien una mezcla.

Sobre una base de fondo por fondo, incluso dentro de una sola institución financiera, puede haber un rendimiento superior o un rendimiento deficiente para las estrategias de inversión sostenible, pero con la sostenibilidad y la experiencia aplicada allí ya no debería ser una suposición general de que los rendimientos se dejan en el mesa.

Por el contrario, los fondos más grandes y sofisticados están teniendo un mejor desempeño ahora, y con problemas como la desigualdad financiera en Occidente, la clase media en ascenso en Asia y temas generales como el cambio climático en el horizonte, diversificándose hacia una inversión sostenible que sea reflexiva y figuras comprobadas para ser una manera inteligente de avanzar.

Las preocupaciones sobre la calidad de los datos de ESG también permanecen y, de hecho, se hacen más fuertes cada día, por lo que las inversiones pasivas también se han retrasado en el éxito. La inversión sostenible no es una propuesta fácil cuando las empresas trabajan en nuevas estrategias, como el automóvil sin conductor, principalmente en secreto, por lo que conocer a las empresas es de vital importancia.

Esto argumenta en contra de la indexación, la inversión más sostenible ahora se puede ver como la recuperación de la inversión activa en general. ¿Cómo es eso de una especie de giro irónico? La inversión sostenible se ha convertido en una oportunidad clave para el sector de servicios financieros y puede salvar sus negocios por completo.

La gran noticia es que esto también ayuda a los resultados ambientales y sociales: inicie la carrera hacia la calidad.