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Las inversiones internacionales pueden parecer riesgosas tras la crisis de la deuda griega, el colapso del mercado chino y el "Brexit" británico. Además, el mercado de valores de EE. UU. Ha superado significativamente a la mayoría de los mercados desarrollados y emergentes desde la crisis financiera de 2008, creando poco incentivo para invertir en el extranjero. Los jubilados pueden verse tentados a evitar la inversión internacional, pero hacerlo podría ser un error costoso a largo plazo.
En este artículo, veremos por qué los jubilados deben generar exposición internacional en sus carteras y algunas formas tácticas para hacerlo.
¿Por qué deberías invertir en el extranjero?
La mayor parte de la capitalización total del mercado en el mundo está domiciliada fuera de los Estados Unidos, pero el inversor promedio tiene menos del 30 por ciento de exposición a las inversiones internacionales. Este llamado prejuicio hogareño, donde los inversionistas tienden a invertir en exceso en su país de origen, sugiere que la mayoría de los inversionistas pierden los beneficios de la diversificación internacional. Estos beneficios incluyen mayores rendimientos potenciales en otros países y regiones, así como un menor riesgo a través de la diversificación.
Los mercados bursátiles de los Estados Unidos han tenido un rendimiento mediocre en comparación con los mercados desarrollados y emergentes en el extranjero en los últimos 20 años. Egipto ha sido el de mejor desempeño con un rendimiento anual promedio de 13. 5 por ciento, pero incluso Canadá superó a los Estados Unidos en 0. 2 por ciento por año, según los retornos respectivos del índice MSCI de cada país.
Es posible que los inversores hayan perdido estos rendimientos invirtiendo exclusivamente o principalmente en los Estados Unidos.
Además de mejores rendimientos, las inversiones internacionales ayudan a reducir los riesgos mediante la diversificación. Muchas acciones multinacionales de EE. UU. Tienen una alta correlación (> 0.90) con el índice S & P 500, lo que significa que es posible que no compensen las grandes caídas del mercado.
Estas mismas compañías tienen una correlación más baja (~ 0 80) con los mercados globales que no pertenecen a EE. UU. E incluso una menor correlación con los mercados emergentes, los mercados de frontera y otras inversiones internacionales de nicho. Siga estos consejos para la inversión internacional:
Centrarse en los ingresos de alta calidad
Muchos inversores dependen de las acciones de renta fija o dividendos para financiar su jubilación. En los EE. UU., Los bonos municipales o acciones de primera línea a menudo se utilizan para generar ingresos seguros y consistentes. Los mercados internacionales ofrecen opciones de inversión similares con una menor correlación con los mercados de EE. UU., Incluidos los bonos de mercados emergentes de alto rendimiento y las acciones de dividendos multinacionales con rendimientos atractivos, que no dependen de la economía de EE. UU.
No ignore los mercados arriesgados
Las acciones de los mercados emergentes tienen una trayectoria de 15 años superando al índice S & P 500 a pesar de su reciente desaceleración.Si bien pueden ser más volátiles que las acciones en las economías desarrolladas, pueden tener un lugar en una cartera diversificada donde hay necesidades de inversión a largo plazo. Estos mercados pueden ayudar a diversificar contra la pérdida si la economía de EE. UU. Bajara e impulsara los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo.
Diversifique la exposición
Muchos mercados internacionales son más riesgosos que sus contrapartes nacionales, pero la exposición diversificada puede ayudar a mitigar ese riesgo sin comprometer el rendimiento.
Por ejemplo, invertir exclusivamente en Egipto debido a su mayor rendimiento histórico sería extremadamente arriesgado dada su volatilidad, pero obtener exposición a Egipto a través de un fondo cotizado en mercados emergentes (ETF) diversificado podría reducir ese riesgo sin comprometer los mayores rendimientos .
Ignorar las noticias
Muchos inversores creen que la inversión internacional es arriesgada debido a los titulares temibles que dominan los medios informativos. Si bien estos titulares pueden causar cierta preocupación, el mercado tiende a estar por delante de la curva en la estimación del riesgo y reaccionar a ellos a menudo es demasiado poco, demasiado tarde. El 'Brexit' es un gran ejemplo de cómo el mercado inicialmente se desmayó antes de subir más allá de las noticias supuestamente negativas de que Gran Bretaña dejaría la Unión Europea.
Riesgo de divisas de cobertura
El mayor riesgo de inversión internacional para los jubilados que viven en dólares estadounidenses es el riesgo cambiario.
Por ejemplo, un bono del gobierno chileno que paga el 5 por ciento en moneda local puede perder dinero cuando la moneda local se convierte de nuevo en dólares estadounidenses y se le paga al inversor. La buena noticia es que los inversores pueden protegerse contra estos riesgos utilizando contratos de futuros o fondos negociados en bolsa (ETF) especialmente diseñados que automáticamente aseguran que el riesgo cambiario esté cubierto.
The Bottom Line
Los jubilados pueden verse tentados a traspasar inversiones internacionales dado su riesgo y dificultad percibidos, pero hacerlo podría ser un error costoso a largo plazo. Estos inversionistas deben enfocarse en identificar ingresos de alta calidad y diversificarse en todas las áreas mientras se aseguran de protegerse contra el riesgo cambiario e ignorar las noticias. Estas acciones pueden ayudar a aumentar significativamente los rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo.
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