Video: Evaluación de proyectos de inversión: 6 herramientas para el análisis del riesgo 2025
La inversión internacional es una excelente forma de diversificar cualquier cartera de acciones. Pero invertir en Italia o Nigeria no es lo mismo que invertir en los Estados Unidos. El riesgo país se refiere a los riesgos económicos y / o políticos de un país que pueden afectar sus negocios y resultar en pérdidas de inversión. Estos factores de riesgo en evolución son extremadamente importantes para que los inversionistas internacionales monitoreen con el tiempo.
En este artículo, veremos cómo medir y analizar rápida y fácilmente el riesgo país.
Midiendo el riesgo país
Medir el riesgo de un país puede ser una tarea complicada. Desde las leyes fiscales hasta la agitación política, los inversores deben tener en cuenta cientos, si no miles, de diferentes factores. Por ejemplo, movimientos tangibles como un alza en las tasas de interés pueden dañar o ayudar dramáticamente a las empresas y al mercado bursátil de un país. Pero incluso un simple comentario de un político prominente insinuando planes futuros puede tener un impacto tan grande. Mucho también depende de las expectativas existentes del mercado antes de la mudanza o movimiento rumorado.
El riesgo de un país generalmente se puede dividir en dos grupos:
- Riesgo Económico : riesgo asociado con la condición financiera de un país y la capacidad de pagar sus deudas. Por ejemplo, un país con una alta relación deuda / PIB puede no ser capaz de recaudar dinero tan fácilmente como para mantenerse a sí mismo, lo que pone en riesgo su economía nacional.
- Riesgo político : riesgo asociado con los políticos de un país y el impacto de sus decisiones en las inversiones. Por ejemplo, los políticos desesperados que apoyan las nacionalizaciones podrían suponer un riesgo para los inversores en ciertas industrias estratégicas.
En algunos casos, los riesgos económicos y políticos pueden entrelazarse. La economía de Argentina bajo los antiguos regímenes peronistas es un gran ejemplo. En ese caso, los políticos populistas implementaron políticas que socavaron la economía, como los subsidios a la energía y el gasto de las reservas extranjeras.
Analizando el riesgo país
Hay muchas maneras diferentes de analizar el riesgo de un país.
Desde los coeficientes beta hasta las calificaciones soberanas, los inversores tienen a su disposición una serie de herramientas diferentes. Los inversores internacionales deben utilizar una combinación de estas técnicas para determinar el riesgo de un país, así como el riesgo asociado con cualquier inversión o seguridad internacional individual.
Los métodos utilizados para evaluar el riesgo país se pueden agrupar en dos categorías:
- Análisis cuantitativo : el uso de ratios y estadísticas para determinar el riesgo, como la relación deuda / PBI o el coeficiente beta del Índice MSCI para un país determinado. Los inversores internacionales pueden encontrar esta información en informes de agencias de calificación, revistas como The Economist, y a través de varias fuentes en línea como Wikipedia.
- Análisis Cualitativo : El uso del análisis subjetivo para determinar el riesgo, como romper noticias / opiniones políticas o rumores de mercado realistas. Los inversores internacionales pueden encontrar esta información en publicaciones financieras como The Economist y The Wall Street Journal, así como buscar en agregadores de noticias internacionales como Google News.
Pero, la forma más común en que los inversores evalúan el riesgo del país es a través de calificaciones soberanas. Al tener en cuenta estos factores cuantitativos y cualitativos, estas agencias emiten calificaciones crediticias para cada país y brindan a los inversionistas una manera fácil de analizar el riesgo país.
Las tres agencias calificadoras más vistas son Standard & Poor's, Moody's Investor Services y Fitch Ratings.
Lista de verificación de riesgos del país y otros consejos
Los inversores internacionales pueden determinar el riesgo país utilizando este sencillo proceso de tres pasos:
- Verificar calificaciones soberanas : consultar las calificaciones soberanas del país emitidas por S & P, Moody's y Fitch para obtener una visión básica del nivel de riesgo del país.
- Lea la última : busque en Google News u otros agregadores de noticias internacionales las noticias económicas que rodean a un país como una forma de investigación cualitativa, o verifique las fuentes de datos públicos como el Fondo Monetario Internacional o el Banco Mundial.
- Compruebe el riesgo del activo : determine el riesgo de la inversión específica observando factores cuantitativos, como el coeficiente beta: un coeficiente beta más alto equivale a un mayor riesgo.
Pero, solo porque un país sea arriesgado no significa que los inversionistas deberían ignorarlo. A veces, el aumento del riesgo equivale a mayores rendimientos potenciales. Por ejemplo, un país que se somete a una reforma económica puede ser más arriesgado ahora, pero su futuro a largo plazo puede ser más brillante como resultado. Por lo tanto, los inversores internacionales aún pueden incorporar el riesgo en una cartera diversificada con el fin de mejorar los rendimientos potenciales.
Aquí hay algunos consejos que debe tener en cuenta al considerar inversiones más riesgosas:
- Manténgase diversificado : una cartera diversificada puede ayudar a mitigar los efectos de una seguridad que se reduzca drásticamente. Intente y limite cualquier seguridad de la contabilidad para más del 5% del valor de una cartera.
- Hedge Your Bets : algunas estrategias, como escribir llamadas cubiertas o comprar opciones de venta de índices, pueden ayudar a protegerse contra una desaceleración del mercado. Los inversores avanzados pueden considerar estas opciones.
- Controle la situación : siempre controle sus inversiones. Las cosas pueden cambiar rápidamente en los mercados internacionales, particularmente los riesgosos, así que asegúrese de ver nubes oscuras antes de que llegue la tormenta.
The Bottom Line
Los inversores internacionales deben ser conscientes de los muchos factores de riesgo diferentes que influyen en su inversión, incluidos los riesgos económicos y políticos específicos de cada país. Al verificar las calificaciones soberanas y realizar una diligencia debida, pueden asegurarse de que su cartera no esté demasiado expuesta.
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