Fondos mutuos de 5 estrellas: ¿los debería comprar?

¿Está buscando los mejores fondos de 5 estrellas que puede encontrar? La búsqueda de los fondos mejor calificados no es la peor forma de comenzar su búsqueda para comprar los mejores fondos. Pero el número de estrellas de un fondo mutuo a veces puede tener el mismo valor predictivo que la lectura de un astrólogo de las estrellas celestiales en el cielo.

¿Debería invertir solo en fondos de 5 estrellas? Antes de responder a esta pregunta en detalle, aprendamos más sobre la clasificación por estrellas y cómo funciona.

¿Cuál es la calificación con estrellas para fondos mutuos?

Morningstar es una firma de investigación de inversiones que saltó a la fama en el mundo de fondos mutuos en gran parte debido a su calificación de estrellas. En palabras de Morningstar, así es como funciona su clasificación por estrellas:

La calificación de Morningstar se basa en el retorno ajustado por riesgo de Morningstar. Morningstar calcula las calificaciones para los períodos de tres, cinco y diez años, y luego la Calificación general de Morningstar se basa en un promedio ponderado de las calificaciones de períodos de tiempo disponibles. Los siguientes artículos son necesarios para calcular la calificación Morningstar de los fondos:

Porcentaje de rentabilidad ajustada por riesgo de Morningstar% para los fondos de una categoría por tres, cinco y 10 años.

Asignaciones de categorías históricas para todos los fondos en la muestra

Una tabla que describe el grado de similitud entre dos pares de categorías, que van desde cero (muy diferente) hasta uno (idéntico)

En la traducción, las tasas de Morningstar fondos mutuos basados ​​en el rendimiento, pero realiza ajustes adicionales por riesgo.

Por ejemplo, un fondo mutuo que haya tenido un rendimiento superior al promedio en su categoría para devoluciones de 3, 5 y 10 años probablemente reciba una calificación de 5 estrellas, especialmente si el fondo logra esos regresa sin tomar un nivel inusualmente alto de riesgo.

Entonces, ¿quién no querría comprar fondos de 5 estrellas que obtienen altos rendimientos, en relación con su categoría respectiva, sin asumir un riesgo mayor que el promedio de la categoría?

Cuando los fondos de 5 estrellas no funcionan como se esperaba

Para ser justos, Morningstar no garantiza que las rentabilidades futuras se vean como el rendimiento pasado, ni prometen que los fondos de 5 estrellas vencerán al 1 Fondos de 2, 3 y 4 estrellas en el futuro.

Sin embargo, Morningstar continúa haciendo que su calificación de estrellas sea una característica destacada del uso de sus servicios.

Aquí hay algunas observaciones sobre la calificación de estrellas que hice en los 20 años desde que utilicé Morningstar (sí, todavía creo que Morningstar es útil):

• Podría decirse que los fondos indexados son los mejores fondos mutuos para todos tipos de inversores, desde principiantes hasta experimentados, profesionales. Pero los fondos indexados nunca recibirán una calificación de 5 estrellas porque su desempeño rara vez supera los promedios en el corto plazo. Fondos como Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) obtienen una calificación de 4 estrellas porque sus rendimientos en los períodos de 3 y 5 años tienden a rondar la mediana.Pero el retorno de 10 años a menudo supera a la gran mayoría de los compañeros de la categoría. VTSMX obtiene una calificación de 5 estrellas en mi libro, pero no obtendrá una en Morningstar.
• Algunos fondos mutuos pueden tener largos tramos de rendimiento superior, a veces hasta de cinco años o más, porque se benefician de algo más que un equipo de administración inteligente y experimentado: los fondos mutuos, como los fondos del sector, pueden tener un buen momento de invertir en un puñado de acciones que dominan durante algunos años. Un fondo como este puede recibir una calificación de 5 estrellas, pero luego esos grandes artistas también pueden tener grandes pérdidas y, de repente, el fondo de 5 estrellas se convierte en un fondo de 3 estrellas.
• La calificación por estrellas puede ser un buen punto de partida para la investigación y análisis de fondos mutuos. Sin embargo, limitar la búsqueda a solo 5 estrellas no es una buena idea. No recomendaría comprar un fondo de 1 o 2 estrellas, pero hay muchos fondos de 3 y 4 estrellas que han funcionado bien a largo plazo. Una vez más, los fondos de índice son un ejemplo aquí.

Para resumir, la calificación por estrellas puede ser un punto de partida para la investigación de fondos mutuos, pero solo debe ser uno de varios factores para analizar. De hecho, siempre y cuando ponga la diversificación y los gastos bajos en lo alto de su lista de prioridades, puede ignorar por completo la clasificación por estrellas y aún así encontrar los mejores fondos para usted.