Volumen de negocios Definición Los fondos mutuos

Si ha realizado alguna investigación sobre fondos mutuos, es probable que haya visto un término llamado índice de rotación. Pero, ¿qué significa exactamente el índice de rotación y cómo pueden los inversores utilizarlo en su beneficio?

Hay docenas de estadísticas cuantitativas y medidas para analizar los fondos mutuos, algunas de las cuales no son necesarias para invertir exitosamente. Sin embargo, si conoce el índice de rotación de un fondo mutuo, puede revelar algunos aspectos importantes sobre el potencial del fondo en el futuro, incluidos el rendimiento y los impuestos.

Índice de rotación de fondos mutuos Definición

El índice de rotación de un fondo mutuo es una medida que expresa el porcentaje de las tenencias de un fondo en particular que se han remplazado (entregado) durante el año anterior. Por ejemplo, si un fondo mutuo invierte en 100 acciones diferentes y 50 de ellas se reemplazan durante un año, la relación de rotación sería del 50%.

Qué relación de volumen de negocios baja significa para fondos mutuos

Un índice de rotación bajo indica una estrategia de compra y mantenimiento para los fondos mutuos administrados activamente, pero es naturalmente inherente a los fondos gestionados pasivamente, como fondos de índice y fondos cotizados en bolsa (ETF). En general, y en igualdad de condiciones, un fondo con una mayor rotación relativa tendrá costos comerciales más altos (medidos por el índice de gastos) y mayores costos tributarios, que un fondo con menor rotación. Esto se debe a que, en general, más operaciones son el resultado de más investigaciones y análisis, que tienen sus propios costos.

Las operaciones a menudo también tienen sus propias tarifas de transacción.

En resumen, menor volumen de ventas generalmente se traduce en mayores rendimientos netos porque generalmente se traduce en menores costos relativos para administrar el fondo mutuo. Por lo tanto, el ahorro en los costos puede pasarse a los accionistas de los fondos mutuos.

Los mayores costos tributarios provienen principalmente de distribuciones de ganancias de capital, que son impuestos generados por el administrador de fondos mutuos que vende valores dentro de la cartera que tienen ganancias.

Estos impuestos se pasan luego al inversor.

Mejores niveles de volumen de negocios basados ​​en el tipo de fondo mutuo

Algunos tipos de fondos mutuos o categorías de fondos como fondos de bonos y fondos de acciones de pequeña capitalización tendrán, naturalmente, una alta rotación relativa (hasta 100% o más) mientras que otros fondos los tipos, como los fondos de índice, tendrán una menor facturación relativa (menos del 10%) en comparación con otras categorías de fondos.

Generalmente, para todos los tipos de fondos mutuos, una baja tasa de rotación es menor al 20% al 30% y una alta rotación está por encima del 50%. Los fondos de índice y la mayoría de los ETF a menudo tienen índices de rotación inferiores al 5%. Pero la mejor manera de determinar el volumen de negocios ideal para un tipo de fondo mutuo dado es hacer una comparación de "manzanas a manzanas" con otros fondos en el mismo promedio de categoría. Por ejemplo, si el fondo promedio de acciones de pequeña capitalización tiene una tasa de rotación del 90%, puede optar por buscar fondos de pequeña capitalización con volúmenes de negocios significativamente por debajo de esa marca promedio.

Al igual que con muchas métricas estadísticas utilizadas para analizar los fondos mutuos, el índice de rotación no se puede utilizar de forma aislada para determinar la valía de un fondo mutuo determinado. Los inversores son sabios para investigar y analizar otras cualidades medidas cuantitativas del fondo.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.