Estructura de fondos mutuos

Técnicamente, los fondos comunes de inversión son fondos "abiertos", uno de los cuatro tipos básicos de una compañía de inversión. Los fondos cerrados, los fondos negociables en bolsa y los fondos comunes de inversión son los otros tres tipos.

Para comprender la estructura de los fondos mutuos, es útil compararlos con otros "40 Act Funds": jerga de la industria para las compañías de inversión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

Fondos abiertos y la estructura de fondos mutuos

Puede pensar en un fondo mutuo como una estructura abierta porque la puerta del flujo de efectivo entra y sale del fondo - siempre está abierto.

En otras palabras, el administrador de la cartera continúa invirtiendo dinero nuevo de los inversores, y la compañía de fondos continúa ofreciendo nuevas acciones del fondo a los nuevos inversores.

Entonces, cuando usted invierte en un fondo mutuo, el dinero se destina al fondo mutuo, las acciones se crean y se emiten a usted (que se mantendrán en una cuenta en una firma de corretaje, banco o en el compañía de fondos). Este proceso es diferente de invertir en acciones. Cuando invierte en una acción, está comprando o vendiendo acciones en una bolsa o en el mostrador (a menos que sea una oferta pública inicial o una oferta secundaria): no se crearán nuevas acciones.

Fondos cerrados y la estructura de fondos mutuos

Los fondos cerrados suelen confundirse con fondos mutuos y se los denomina erróneamente. Son similares a los fondos abiertos en que sus activos se invierten en una amplia gama de valores. Una diferencia importante es que los fondos cerrados se comportan más como una acción: el valor de mercado es impulsado por la oferta y la demanda de las acciones.

Por otro lado, un fondo mutuo abierto continuamente emite nuevas acciones a los inversores y no negocia en un intercambio.

ETF y la estructura de fondos mutuos

ETF es la abreviatura de "Fondo negociable en bolsa". Un ETF posee una canasta de valores y operaciones en una bolsa de valores. El valor de mercado de un ETF cambia a lo largo del día en función de la oferta y la demanda de cada ETF individual.

El valor liquidativo (valor de los valores dentro del fondo) de un ETF puede diferir del valor de mercado (precio que un inversor compra / vende el ETF) debido al efecto de la oferta y la demanda.

UITs y la estructura de fondos mutuos

UITs se puede considerar como una inversión híbrida; compartiendo algunas de las cualidades de los fondos mutuos y algunas de las cualidades de los fondos cerrados.

UITs son similares a los fondos mutuos en el sentido de que un inversor puede canjear acciones (en lugar de negociar en una bolsa de valores) del patrocinador de la UIT. Pero a diferencia de los fondos mutuos, los patrocinadores de la UIT también podrían mantener un mercado secundario en la UIT. En otras palabras, el patrocinador de UIT podría facilitar compras y ventas entre inversores para evitar el agotamiento de los activos de UIT.

UITs, al igual que los fondos cerrados, emiten un número determinado de acciones. Estas acciones se llaman "unidades". "A diferencia de los fondos cerrados (y los fondos abiertos), los valores dentro de una cartera de UIT no se negocian activamente.

Una cartera de UIT se establece en la fecha de inicio y conserva los valores originales hasta la terminación de la UIT. En la fecha de finalización, los accionistas de UIT reciben el producto de su inversión o pueden reinvertir en la próxima serie de UIT (si está disponible).