¿Cómo puedo ganar dinero con la compra de acciones?

Si escuchó los medios financieros o la prensa de inversión, puede tener la impresión errónea de que ganar dinero comprando acciones es una cuestión de "escoger" las acciones correctas, comerciar rápidamente, estar pegado a una pantalla de computadora o televisor, y pasar sus días obsesionado con lo que hizo recientemente el Dow Jones Industrial Average o S & P 500. Nada mas lejos de la verdad. Ciertamente no es la forma en que administro mi propio portafolio ni las carteras que controlamos en la empresa de administración de activos de mi familia.

En realidad, el secreto para ganar dinero comprando acciones e invirtiendo en bonos fue resumido por el difunto padre de la inversión de valor Benjamin Graham cuando escribió: "El dinero real en la inversión tendrá que ser hecho -como la mayoría lo ha sido en el pasado- no por la compra y venta, sino por poseer y mantener valores, recibir intereses y dividendos, y beneficiarse de su aumento en el valor a largo plazo ". Para ser más específico, como inversor en acciones ordinarias, debe centrarse en el rendimiento total y tomar la decisión de invertir a largo plazo, lo que significa un mínimo absoluto, esperando mantener cada nuevo puesto durante cinco años siempre que lo haya hecho. seleccionó empresas bien administradas con finanzas fuertes y un historial de prácticas de gestión amigables para los accionistas.

Esa es la forma en que la riqueza real se genera en el mercado de valores para los inversores pasivos externos. Así es como:

• Los conserjes que ganan casi el salario mínimo, como Ronald Read, amasan más de $ 8, 000, 000 en su cartera;
• Un hombre llamado Lewis David Zagor, que vivía en un pequeño apartamento en la ciudad de Nueva York, amasó $ 18, 000, 000;
• El abogado Jack MacDonald acumuló $ 188,000,000;
• La agente jubilada del IRS Anne Scheiber construyó su cartera de $ 22,000,000 (Eso fue en 1995 cuando ella murió. Ajustado por inflación, es el equivalente a $ 63, 250,000+ a principios de 2016);

• La secretaria jubilada Grace Groner construyó su cartera de acciones de $ 7,000,000;
• Un productor de productos lácteos cerca de Kansas City acumuló millones y millones de dólares, que ni siquiera sus hijos sabían que existían.

Incluso los inversores exitosos de alto perfil como Warren Buffett y Charlie Munger hicieron la mayor parte de su dinero en acciones y negocios que tenían por más de 25 años, incluso más de 50 años.

Aún así, muchos nuevos inversionistas no entienden la mecánica real detrás de hacer dinero de las acciones; dónde se origina realmente la riqueza o cómo funciona todo el proceso. Si ha pasado mucho tiempo en el sitio, verá que proporcionamos recursos en algunos temas bastante avanzados: análisis de estados financieros, razones financieras, estrategias de impuestos sobre ganancias de capital, solo por nombrar algunos, pero esto es algo importante para aclarar, tome una taza de café caliente, póngase cómodo en su silla de lectura favorita y déjeme guiarlo por una versión simplificada de cómo encaja la imagen completa.

Cómo hacer dinero con las existencias comienza comprando la propiedad en un negocio real operativo

Cuando compra una acción, está comprando una parte de una empresa. Imagine que Harrison Fudge Company, un negocio ficticio, tiene ventas de $ 10, 000, 000 e ingresos netos de $ 1, 000, 000.

Para recaudar fondos para la expansión, los fundadores de la compañía se acercaron a un banco de inversión para que vendieran acciones a la público en una Oferta Pública Inicial, o IPO. Podrían haber dicho: "Está bien, no creemos que su tasa de crecimiento sea buena, así que vamos a ponerle precio a esto para que los futuros inversores ganen 9% de su inversión más cualquier crecimiento que generen … eso equivale a alrededor de $ 11,000. Valor de más de $ 000 para toda la compañía ($ 11 millones dividido por $ 1 millón de ingreso neto = 9% de retorno de la inversión inicial). "Ahora, vamos a suponer que los fundadores vendieron por completo en lugar de emitir acciones al público (por una explicación de la diferencia, consulte Invertir Lección 1: Introducción a Wall Street.)

Los suscriptores podrían haber dicho: "¿Saben? Queremos que la acción se venda a $ 25 por acción porque parece asequible, así que vamos a cortar la compañía en 440, 000 unidades o acciones (440, 000 acciones x $ 25 = $ 11, 000, 000). Eso significa que cada "pieza" o acción tiene derecho a $ 2. 72 de la ganancia ($ 1, 000, beneficio ÷ 440, 000 acciones en circulación = $ 2 .72 por acción.) Esta cifra se conoce como BPA básica (abreviatura de ganancias por acción). En otras palabras, cuando compra una participación de Harrison Fudge Company, usted está comprando el derecho a sus ganancias proporcionales.

Si adquiriera 100 acciones por $ 2, 500, estaría comprando $ 272 en ganancias anuales más cualquier crecimiento futuro (o pérdidas) generado por la compañía. Si creía que una nueva administración podría hacer explotar las ventas de dulce de azúcar para que sus ganancias prorrateadas fueran 5 veces más altas en unos pocos años, entonces esta sería una inversión extremadamente atractiva.

¿Cuánto dinero gana de las acciones? Dependerá de cómo la Administración y la Junta Directiva asignan su capital

Lo que complica la situación es que en realidad no ves esos $ 2. 72 en beneficio que le pertenece. En cambio, la administración y el Consejo de Administración tienen algunas opciones disponibles para ellos, que determinarán el éxito de sus tenencias en gran medida:

1. Puede enviarle un dividendo en efectivo por una parte o la totalidad de sus ganancias. Esta es una forma de "devolver capital a los accionistas". "Podría usar este efectivo para comprar más acciones o ir a gastarlo de la forma que le parezca.
2. Puede recomprar acciones en el mercado abierto y destruirlas. Para obtener una gran explicación de cómo esto puede hacerlo muy, muy rico a largo plazo, lea Stock Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value.
3. Puede reinvertir los fondos en crecimiento futuro mediante la construcción de más fábricas, tiendas, la contratación de más empleados, el aumento de la publicidad o cualquier cantidad de gastos de capital adicionales que se espera aumenten las ganancias. A veces, esto puede incluir la búsqueda de adquisiciones y fusiones.
4. Puede fortalecer el balance reduciendo la deuda o acumulando activos líquidos.

¿Cuál es la mejor opción para ti como propietario? Eso depende completamente de la tasa de rendimiento que la gerencia puede ganar mediante la reinversión de su dinero. Si tiene un negocio fenomenal - piensen en Microsoft o Wal-Mart en los primeros días cuando ambos eran una pequeña fracción de su tamaño actual - pagar dividendos en efectivo es probable que sea un error porque esos fondos podrían reinvertirse a una tasa alta. . Hubo momentos durante la primera década después de que Wal-Mart salió a bolsa que ganó más del 60% del capital accionario. Eso es increíble. (Consulte la desagregación de ROE de DuPont para obtener una explicación simple de lo que esto significa). Esos tipos de devoluciones normalmente solo existen en los cuentos de hadas; sin embargo, bajo la dirección de Sam Walton, el minorista con sede en Bentonville pudo llevarlo a cabo y hacer que muchos asociados, conductores de camiones y accionistas externos sean ricos en el proceso.

Berkshire Hathaway no paga dividendos en efectivo, mientras que U. S. Bancorp ha resuelto devolver más del 80% del capital a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones cada año. A pesar de estas diferencias, ambos tienen el potencial de ser explotaciones muy atractivas al precio correcto (y especialmente si se presta atención a la colocación de activos) siempre que se negocien al precio correcto; mi. gramo. , una relación de PEG ajustada por dividendo razonable. Personalmente, soy el propietario de ambas compañías desde el momento en que se publicó este artículo y me molestaría si USB comenzara a seguir las mismas prácticas de asignación de capital que Berkshire porque no tiene las mismas oportunidades disponibles como resultado de la prohibición vigente para las compañías bancarias tenedoras.

En última instancia, cualquier dinero que ganes de tus acciones se reduce a una mano de componentes de rendimiento total, incluyendo ganancias de capital y dividendos

Ahora que ves esto, es fácil entender que tu riqueza se basa principalmente en: < Un aumento en el precio de la acción. A largo plazo, esto es el resultado de que el mercado valore los mayores beneficios como resultado de la expansión en el negocio o recompras de acciones, lo que hace que cada acción represente una mayor propiedad en el negocio. En otras palabras, si una empresa con un precio de acción de $ 10 creció un 20% durante 10 años mediante una combinación de recompra de acciones y expansión, debería ser de casi $ 620 por acción en una década como resultado de estas fuerzas, asumiendo que Wall Street mantenga el mismo precio relación de ganancias.

1. Dividendos. Cuando las ganancias se le pagan a usted en forma de dividendos, en realidad recibe efectivo mediante un cheque por correo, un depósito directo en su cuenta de corretaje, cuenta de cheques o cuenta de ahorros, o en la forma de acciones adicionales reinvertidas en su nombre . Alternativamente, puede donar, gastar o acumular estos dividendos en efectivo.
2. Ocasionalmente, durante las burbujas del mercado, puede tener la oportunidad de obtener ganancias vendiéndole a alguien más de lo que vale la compañía. A largo plazo, sin embargo, los rendimientos del inversor están inextricablemente ligados a las ganancias subyacentes generadas por las operaciones de los negocios que posee.

Para obtener más información sobre este tema, lea

Las 3 formas en que realmente gana dinero Invertir en acciones . También puede consultar mi guía Invirtiendo en acciones. The Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.