Compra de acciones a un precio inferior con opciones sobre acciones

Cuando los inversores a largo plazo desean invertir en acciones, generalmente compran las acciones al precio actual del mercado y pagan el precio total de las acciones. Una alternativa para pagar el precio total en la compra es comprarlo usando un margen. Básicamente, este es un préstamo de 2: 1 de su correduría, que le permite, por ejemplo, comprar acciones por valor de $ 1, 500 con una inversión de solo $ 500. 00

Otra forma de comprar acciones sin invertir el monto total de la compra en el punto de venta es usar opciones sobre acciones.

La compra de opciones sobre acciones le permite aprovechar sus compras mucho más de lo que es posible, incluso en una compra de acciones con margen.

Opciones de compra de acciones

Una opción de compra de acciones es un contrato que le otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una participación, generalmente una acción única, a un precio específico. Las opciones tienen un límite de tiempo, aunque los límites varían ampliamente. Si no ejercita su derecho antes de la fecha de vencimiento, su opción expira y usted pierde el monto total de su inversión.

Las opciones sobre acciones se pueden usar para negociar acciones a corto plazo o para invertir a largo plazo. Sin embargo, dado que todas las opciones tienen un límite de tiempo, la mayoría de las opciones se utilizan en la ejecución de una estrategia de negociación a más corto plazo. Las opciones sobre acciones están disponibles en la mayoría de las acciones individuales en los EE. UU., Europa y Asia. Tenga en cuenta que, en contraste con el apalancamiento 2: 1 de la negociación de margen en el mercado bursátil, el trading de opciones efectivamente aprovecha sus inversiones en proporciones dramáticamente más altas.

Esto le permite controlar una gran cantidad de activos con solo una pequeña inversión. También aumenta dramáticamente su riesgo.

Hay muchos tipos diferentes de contratos de opciones. El siguiente es un ejemplo usando una opción de venta fuera del dinero.

Compra de acciones utilizando opciones sobre acciones

Cuando se utilizan opciones sobre acciones para invertir en una acción en particular, las razones para invertir en la acción pueden ser las mismas que cuando se compra la acción real.

Una vez que se ha elegido una acción adecuada, se ejecuta una operación común de opciones de la siguiente manera:

Venda una opción de venta de dinero por cada 100 acciones
Espere a que el precio de la acción disminuya a la opciones 'precio de ejercicio
Si las opciones están asignadas (por el intercambio), compre el valor subyacente al precio de ejercicio
Si las opciones no están asignadas, mantenga la prima recibida por las opciones de venta como beneficio

Ventajas de Opciones sobre acciones

Hay tres ventajas principales de usar esta estrategia de opciones sobre acciones para comprar acciones.

Cuando las opciones de venta se venden inicialmente, el operador recibe inmediatamente el precio de las opciones de venta como ganancia. Si el precio de las acciones subyacentes nunca disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta, el operador nunca compra las acciones y mantiene el beneficio de las opciones de venta.
Si el precio de las acciones subyacentes disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta, el operador puede comprar las acciones al precio de ejercicio, en lugar del precio de mercado previamente más alto. A medida que el comerciante elige qué opciones de venta vender, puede elegir el precio de ejercicio y, por lo tanto, tener cierto grado de control sobre el precio que paga.
Debido a que el operador recibe el precio de las opciones de venta como ganancia, esto proporciona un pequeño amortiguador entre el precio de compra de la acción y el punto de equilibrio de la operación. Este buffer significa que el precio de las acciones puede fluctuar ligeramente antes de que la caída del precio produzca una pérdida.

Otro ejemplo de comercio

Un inversionista bursátil a largo plazo ha decidido invertir en la compañía XYZ. Las acciones de XYZ actualmente se cotizan a $ 430, y la próxima vencimiento de opciones está a un mes de distancia. El inversor quiere comprar 1, 000 acciones de XYZ, por lo que ejecuta la siguiente operación de opciones sobre acciones:

Vender 10 opciones de venta (cada contrato de opciones vale 100 acciones), con un precio de ejercicio de $ 420, a un precio de $ 7 por contrato de opciones. El monto total recibido por esta operación es de $ 7,000 (calculado a $ 7 x 100 x 10 = $ 7,000). El inversor recibe los $ 7,000 inmediatamente y lo mantiene como ganancia.

Espere a que el precio de las acciones de XYZ disminuya al precio de ejercicio de las opciones de venta de $ 420. Si el precio de la acción disminuye a $ 420, se ejercerán las opciones de venta y el intercambio podrá asignar las opciones de venta. Si se asignan las opciones de venta, el inversionista comprará las acciones de XYZ a $ 420 por acción (el precio de ejercicio que eligieron originalmente).

Si el inversor compra las acciones subyacentes, los $ 7,000 recibidos por las opciones de venta crearán un pequeño colchón contra la inversión en acciones que se convertirá en una pérdida. El buffer será de $ 7 por acción (calculado como $ 7, 000/1000 = $ 7). Esto significa que el precio de las acciones puede caer a $ 413 antes de que la inversión en acciones se convierta en una pérdida.

Si el precio de las acciones de XYZ no disminuye al precio de ejercicio de las opciones de venta de $ 420, las opciones de venta no se ejercerán, por lo que el inversionista no comprará las acciones subyacentes. En cambio, el inversionista mantendrá los $ 7,000 recibidos por las opciones de venta como ganancias.

Conclusión

Las opciones tienen otros usos más allá del alcance de este artículo. Sin embargo, en varias situaciones de inversión, puede tener sentido invertir en opciones en lugar de acciones subyacentes. Tenga en cuenta, sin embargo, que el hecho básico del comercio de opciones, que está aprovechando al máximo su inversión, inevitablemente significa que su riesgo aumenta de manera similar.