Fórmulas y razones financieras para el estado de resultados

Felicidades! ¡Has aprendido a analizar un estado de resultados! Ahora, quiero hablar sobre razones financieras y cálculos. Si bien ya sabe que los coeficientes financieros son importantes, y ha aprendido a calcular muchos ratios financieros diferentes a partir de la cuenta de resultados en este punto de la lección de inversión, quería crear una hoja de resumen fácil de consultar para que usted la mantenga . De esta forma, cada vez que trabaje en los estados financieros de una empresa y llegue al estado de resultados, puede comenzar a hacer los cálculos usted mismo haciéndolo escribir en un trozo de papel o en un cuaderno.

Antes de comenzar a componer su lista de razones financieras, una recomendación que haría es organizarlas por categoría. Por lo general, desgloso las razones financieras en cinco categorías diferentes, ya que creo que facilita la comprensión de su propósito y le ayuda a ordenar lo que está tratando de medir en su cabeza; una forma de obtener una imagen más grande y mejor de cómo se unen los diversos componentes. A medida que mejore sus habilidades y se familiarice con la contabilidad y las finanzas, comenzará a desarrollar su propio marco mental.

Fórmulas, cálculos y razones financieras del estado de resultados

A continuación, encontrará una lista de las cosas que aprendió en esta lección si las siguió paso a paso.

• Margen bruto = utilidad bruta ÷ ingreso
• I + D a ventas = gasto de I + D ÷ ingresos
• Margen de operación = utilidad de operación ÷ ingresos (también conocido como margen de utilidad de operación)
• Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ gasto de intereses
• Margen de beneficio neto = ingreso neto (después de impuestos) ÷ ingreso

• Rentabilidad sobre el capital (ROE) = utilidad neta equity Accionista promedio para el período
• Rotación de activos = ingresos ÷ activos promedio para el período
• Rentabilidad sobre activos = Margen de utilidad neto * activo volumen de negocios o ingreso neto ÷ activos totales promedio para el período

Además, aprendió varios índices financieros que requerían cálculos discutidos en Invertir Lección 3: Analizar un Balance, que no se puede realizar a menos que tenga el estado de resultados y el balance frente a ti

• Capital de trabajo por dólar de ventas = Capital de trabajo ÷ Ventas totales
• Volumen de ventas por cobrar = ventas netas de crédito ÷ promedio de cuentas por cobrar por el período
• Inventario Volumen de negocios = costo de bienes vendidos ÷ inventario promedio para el período

Ganancias del propietario

Por supuesto, estas razones financieras son solo el comienzo; una guía para principiantes al análisis financiero básico. El objetivo final es llegar al punto en que pueda calcular algo conocido como ganancias del propietario. Eso es lo que busco en mi propia vida cuando adquiero un activo productivo y lo que busco en nuestra compañía de gestión de activos, Kennon-Green & Co., para clientes privados que quieran invertir junto a mi familia. Esa métrica realmente intenta responder a la pregunta: "Si fuera dueño de este activo, ¿cuánto dinero podría extraer de él después de encargarme de los gastos necesarios, los impuestos y los gastos de capital de mantenimiento necesarios para mantener el volumen de la unidad estable sin dañar la posición competitiva de ¿la empresa?". Cuando toma un enfoque de ganancias del propietario para el análisis del estado de resultados, necesita los tres estados financieros en conjunto: balance general, estado de resultados y estados de flujo de efectivo, así como la capacidad de descontar los flujos de efectivo para generar un valor presente neto.

El objetivo es entonces pagar un precio justo o razonable para el negocio con un fuerte énfasis en las empresas que parecen tener una calidad tanto cuantitativa como cualitativa. Ese es el final del juego. Ese es el último premio para un analista financiero y, en realidad, se puede aplicar tanto a inversiones inmobiliarias como a acciones.

Esta página es parte de la Lección Invertir 4 - Cómo leer un estado de resultados. Para volver al comienzo, vea la Tabla de Contenidos.