Análisis de razones financieras - Razones de liquidez

La razón rápida, a veces llamada la relación de activos rápidos o la prueba de ácido, es un indicador de la liquidez a corto plazo de una empresa, o la capacidad de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como las cuentas a pagar, salarios e impuestos, con efectivo disponible. Es una prueba de liquidez más estricta que la proporción actual. Esto se debe a que elimina el inventario de la ecuación. El inventario es el menos líquido de todos los activos actuales.

Una empresa tiene que encontrar un comprador si quiere liquidar el inventario o convertirlo en efectivo. Encontrar un comprador no siempre es fácil.

Dicho de otra manera, la proporción rápida pone un monto en dólares en activos líquidos disponibles por cada dólar de pasivo circulante. Por lo tanto, una proporción rápida de 1. 75X significa que una compañía tiene $ 1. 75 de activos líquidos disponibles para cubrir cada $ 1 de pasivos corrientes. Cuanto mayor sea la relación rápida, mejor será la posición de liquidez de la empresa.

Por el contrario, una proporción rápida de. 5X indicaría que el negocio solo podría satisfacer la mitad de sus pasivos actuales.

Cálculo de la relación rápida

La relación rápida se calcula a partir de los datos del balance.

Ratio Rápido = Activos Corrientes - Inventario / Pasivos Corrientes

o

Ratio Rápido = (Efectivo y Equivalentes + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar *) / Pasivos Corrientes

* Una variable a considerar son los términos que la empresa extiende a sus clientes.

Por ejemplo, los términos pueden incluir descuentos por pagos anticipados. Entonces, la cantidad de cuentas por cobrar que se muestra puede ser exagerada. O bien, las obligaciones pueden vencerse ahora, mientras que el efectivo de AR puede estar entre 30 y 45 días.

o

Ratio rápido = (Activos corrientes - Inventario - Anticipos - Pagos anticipados) / Pasivos corrientes

Cada fórmula debe arrojar la misma respuesta.

Ejemplo

Si una empresa comercial tiene $ 200 en activos actuales y $ 50 en inventario y $ 100 en pasivos corrientes, el cálculo es de $ 200- $ 50 / $ 100 = 1. 50X. La parte "X" (veces) al final es importante. Significa que la empresa puede pagar sus pasivos corrientes de sus activos actuales (menos inventario) una vez y media más.

Interpretación y análisis

Obviamente, esta es una buena posición para la empresa. Puede cumplir sus obligaciones de deuda a corto plazo sin estrés. Si la proporción rápida fuera inferior a 1.00 veces, la empresa tendría que vender el inventario para cumplir con sus obligaciones. Por lo tanto, una proporción rápida superior a 1.00 veces es mejor que una proporción rápida inferior a 1.00 veces con respecto al mantenimiento de la liquidez. y no ser forzado a la posición de tener que vender el inventario.

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Los estándares industriales

Los resultados de la relación rápida deben verse en el contexto de la industria específica de una organización.Ciertos sectores comerciales tradicionalmente tienen una relación rápida muy baja. Por ejemplo, las empresas del sector minorista generalmente pueden negociar condiciones de crédito favorables con los proveedores que dan lugar a pasivos corrientes relativamente altos en comparación con sus activos líquidos.

Por el contrario, las industrias que se expanden a un ritmo muy rápido, como la comida rápida, requieren mayores niveles de recursos líquidos a su disposición para satisfacer sus necesidades de inversión.