Bonos frente a fondos de bonos: ¿cuál es el mejor?

Al comparar bonos versus fondos de bonos, hay varios factores importantes que los hacen diferentes. Lo que es más importante, es sabio que los inversionistas noten las diferencias para tomar decisiones acertadas sobre cómo mantener estos diferentes tipos de seguridad en sus propias carteras.

Las preguntas que me vienen a la mente sobre los bonos frente a los fondos de bonos incluyen: ¿Hay un mejor momento para invertir en uno sobre el otro? ¿Cuál es el mejor para mí, bonos o fondos mutuos de bonos?

Estos son los conceptos básicos que necesita saber para responder estas preguntas y más …

Definición de un bono y cómo funcionan los bonos

Los bonos son obligaciones emitidas por entidades, como corporaciones o gobiernos. Cuando compra un bono individual, esencialmente está prestando su dinero a la entidad por un período determinado de tiempo. A cambio de su préstamo, la entidad le pagará intereses hasta el final del período (la fecha de vencimiento) en que recibirá la inversión original o el importe del préstamo (el principal).

Los tipos de bonos se clasifican por la entidad que los emite. Dichas entidades incluyen corporaciones, empresas de servicios públicos y gobiernos estatales, locales y federales.

Los bonos generalmente son mantenidos por el inversor de bonos hasta el vencimiento. El inversor recibe intereses (ingresos fijos) durante un período de tiempo específico, como 3 meses, 1 año, 5 años, 10 años o 20 años o más. El precio del bono puede fluctuar mientras el inversor posea el bono pero el inversor puede recibir el 100% de su inversión inicial (el principal) en el momento del vencimiento.

Por lo tanto, no hay "pérdida" de principal mientras el inversor posea el bono hasta su vencimiento (y suponiendo que la entidad emisora ​​no incumple debido a circunstancias extremas, como la quiebra).

Un ejemplo de un bono sería algo como esto: la entidad emisora, digamos una corporación como Ford Motor Company, ofrece bonos que pagan 7. 00% de interés por 30 años.

El inversor de bonos decide que quiere comprar un bono de $ 10, 000. Envía los $ 10, 000 a Ford y recibe un certificado de bono a cambio. El inversor de bonos obtiene un 7% por año ($ 700), generalmente dividido en dos pagos de 6 meses. Después de ganar 7% por año durante 30 años, el inversor le devuelve sus $ 10,000.

Definición de fondos de bonos y cómo funcionan los fondos de bonos

Los fondos mutuos de bonos son fondos mutuos que invierten en bonos. Al igual que otros fondos mutuos, los fondos mutuos de bonos son como cestas que contienen docenas o cientos de valores individuales (en este caso, bonos). Un administrador de fondos de bonos o un equipo de gerentes buscará en los mercados de renta fija los mejores bonos en función del objetivo general del fondo mutuo de bonos. Los gerentes luego comprarán y venderán bonos en función de la actividad económica y del mercado.Los gerentes también tienen que vender fondos para cumplir con los reembolsos (retiros) de los inversores. Por esta razón, los administradores de fondos de bonos rara vez tienen bonos hasta el vencimiento.

Como dije anteriormente, un bono individual no perderá valor siempre que el emisor del bono no incumpla (debido a quiebra, por ejemplo) y el inversor en bonos tenga el bono hasta su vencimiento. Sin embargo, un fondo mutuo de bonos puede ganar o perder valor, expresado como Valor Liquidativo (NAV), porque los gestores del fondo a menudo venden los bonos subyacentes en el fondo antes de su vencimiento.

Por lo tanto, los fondos de bonos pueden perder valor . Esta es posiblemente la diferencia más importante que los inversores deben tener en cuenta con los bonos frente a los fondos mutuos de bonos.

He aquí por qué: Imagínese si estuviera considerando comprar un bono individual (no un fondo mutuo). Si los bonos de hoy están pagando tasas de interés más altas que los bonos de ayer, naturalmente querrá comprar los bonos de mayor interés de hoy en día para que pueda recibir mayores rendimientos (mayor rendimiento). Sin embargo, podría considerar pagar los bonos con intereses más bajos de ayer si el emisor estaba dispuesto a darle un descuento (precio más bajo) para comprar el bono. Como se puede adivinar, cuando suban las tasas de interés prevalecientes, los precios de los bonos antiguos caerán porque los inversores exigirán descuentos por los pagos de intereses más antiguos (y menores). Por esta razón, los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas a las tasas de interés y los precios de los fondos de bonos son sensibles a las tasas de interés.

Los gestores de fondos de bonos compran y venden constantemente los bonos subyacentes en el fondo, por lo que el cambio en los precios de los bonos cambiará el valor liquidativo del fondo.

En resumen, un fondo mutuo de bonos puede perder valor si el administrador de bonos vende una cantidad significativa de bonos en un entorno de tasas de interés en alza porque los inversores en el mercado abierto exigirán un descuento (pagarán un precio más bajo) en los bonos anteriores que pagar tasas de interés más bajas.

¿Cuál es el mejor para invertir, bonos o fondos de bonos?

En general, los inversores que no se sienten cómodos viendo las fluctuaciones en el valor de la cuenta pueden preferir los bonos sobre los fondos mutuos de bonos. Aunque la mayoría de los fondos de bonos no ven disminuciones significativas o frecuentes en el valor, un inversor conservador puede no sentirse cómodo al ver varios años de ganancias estables en su fondo de bonos, seguido de un año con una pérdida.

Sin embargo, el inversionista promedio no tiene el tiempo, el interés o los recursos para investigar bonos individuales para determinar la idoneidad para sus objetivos de inversión. Con tantos tipos diferentes de bonos, tomar una decisión puede parecer abrumador y se pueden cometer errores de forma apresurada.

Aunque también hay muchos tipos de fondos de bonos para elegir, un inversor puede comprar una combinación diversificada de bonos con un fondo de índice de bajo costo, como el índice de mercado total de bonos de Vanguard (VBMFX) y tener asegurado el promedio a largo plazo retornos y rendimientos con volatilidad relativamente baja.

Escalación de bonos: cuando invertir en bonos y fondos mutuos de bonos tiene sentido

'Bond Laddering' es una estrategia de inversión de renta fija en la que el inversor compra valores de bonos individuales de diversos vencimientos.Al igual que con el escalamiento de CD, un objetivo principal del inversor es reducir el riesgo de tasa de interés y aumentar la liquidez.

El mejor momento para usar la escalera de bonos es cuando las tasas de interés son bajas y comienzan a subir. Cuando las tasas de interés están subiendo, los precios de los fondos mutuos generalmente están cayendo. Por lo tanto, los inversores pueden comenzar a comprar bonos gradualmente a medida que las tasas suben más para "controlar" los rendimientos y minimizar el riesgo de los precios de los fondos mutuos de bonos.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.