Sin fondos de carga frente a fondos de carga: vea las diferencias y cuál es mejor

Créalo o no, hay buenos argumentos en ambos lados del debate de los fondos sin carga frente a los fondos de carga. Uno u otro tipo puede ser lo mejor para usted, pero antes de construir una cartera de fondos mutuos, debe aprender los conceptos básicos de las cargas y otras comisiones de fondos mutuos y comprender los propósitos y las diferencias entre las diversas clases de acciones de los fondos mutuos. Luego podrá determinar qué tipo es mejor para usted.

¿Qué es una carga de fondos mutuos?

Una carga de fondos mutuos es una tarifa que se cobra por la compra o venta de un fondo mutuo. Las cargas cobradas al comprar acciones del fondo se denominan cargas del front-end y las cargas cargadas con la venta de un fondo mutuo se llaman cargas de back-end o un cargo contingente de venta diferida (CDSC). Los fondos que cobran cargas generalmente se denominan "fondos de carga" y los fondos que no cobran cargas se denominan "fondos sin carga".

¿Lo harás tú mismo o utilizarás un asesor?

La primera pregunta que debe hacerse en el debate sobre el fondo sin carga frente a la carga es si desea invertir usted mismo o utilizar un asesor. Dado que la carga va a pagar por el asesoramiento y / o servicio para realizar transacciones de fondos mutuos, primero debe decidir si desea realizar toda la investigación y el trading usted mismo o si desea que un asesor o corredor lo haga por usted. La habilidad y el conocimiento importan menos que el buen juicio en el mundo de la inversión. Lo que esto significa es que un asesor altamente capacitado puede tomar decisiones de destrucción de carteras si están influenciados o motivados por la avaricia o el miedo.

La mayoría de los asesores e intermediarios de inversiones son tan susceptibles al tipo de emociones y el mal juicio que pueden causar rendimientos más bajos a largo plazo como el promedio de "hágalo usted mismo". Sin embargo, un buen asesor analizará lógicamente su dinero y le ayudará a diseñar un mapa de ruta objetivo a seguir para que pueda alcanzar sus metas financieras futuras mientras vive su vida presente más plenamente.

¿Cuánto puede valer esto para ti?

Razones para comprar un fondo de carga

¿Por qué comprar un fondo de carga? Al principio, puede pensar que los fondos sin cargo son la mejor opción para los inversores, pero este no es siempre el caso. La razón para comprar fondos cargados es la misma que la de las razones por las que existe una carga: para pagar al asesor o agente que investigó el fondo, hizo la recomendación, le vendió el fondo y luego colocó la operación para la compra. Sin embargo, no hay una buena razón para pagar a nadie a menos que haya algo de valor intercambiado, que no sea el fondo mutuo en sí.

Algunos asesores y corredores reciben pagos a través de comisiones y esta fuente de pago está destinada a seguir los consejos del cliente o cliente inversor. Si bien es posible comprar fondos de carga sin una relación formal cliente-corredor, no hay una buena razón para ello.

Conclusión: en general, cualquier inversor que haga su propia investigación, tome sus propias decisiones de inversión y realice sus propias compras o ventas de acciones de fondos mutuos no debe comprar fondos de carga .

¿Por qué comprar un fondo sin carga?

¿Por qué comprar un fondo sin carga? Usted ya sabe que generalmente debe comprar fondos sin carga si no está usando un asesor. Pero, ¿cuáles son otras razones para comprar fondos mutuos sin carga?

Tal vez la mejor razón es aumentar el rendimiento al minimizar los gastos.

En la mayoría de los casos, los fondos sin cargo tienen índices de gastos promedio más bajos que los fondos de cargo y los menores gastos generalmente se traducen en mayores rendimientos. Esto se debe a que los gastos para gestionar la cartera de fondos mutuos provienen directamente de los rendimientos brutos del fondo.

Por ejemplo, si un fondo mutuo tiene un rendimiento total de 10. 00% antes de honorarios y gastos y el índice de gastos totales del fondo es 1. 00%, el rendimiento real del inversor es 9. 00%. Ahora imagine que compró un fondo de acciones promedio de gran capitalización, que podría tener un índice de gastos de 1. 25%. Un inversor puede encontrar fácilmente un fondo sin carga con un índice de gastos de 0. 75% o menos. Esto es esencialmente una ventaja del 0.50% de rentabilidad por año sobre el fondo de carga. Con el tiempo, esto puede significar una diferencia de miles de dólares en ahorros y un interés compuesto para el inversor que utiliza un fondo sin carga.

12b-1 ¿Tarifas en fondos mutuos sin carga?

Una tarifa 12b-1 es una tarifa cobrada por los fondos mutuos que, por lo general, se utiliza para pagar los costos de mercadotecnia, distribución y servicios, y se paga al agente. La Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) permite que los fondos cobren tanto como 1.00% anual como una tarifa de 12b-1.

Un fondo sin carga real no cobrará una tarifa 12b-1, mientras que las clases de acciones más comunes de fondos mutuos que cobran tales comisiones incluyen Acciones de Clase B (fondos de contracargos) y Acciones de Clase C (" nivel de carga "fondos".

Sin embargo, hay ocasiones en que un fondo no cobra una carga de ningún tipo, pero aún así cobra una tarifa de 12b-1. Estas clases de acciones incluyen Fondos exentos de carga y Acciones de Clase R.

¿Cuál es el mejor, sin carga o sin carga?

¿Debería usar fondos sin carga o fondos sin cargo? Esta es una comparación de manzanas y naranjas. Sin embargo, los fondos sin carga generalmente tienen índices de gastos promedio más bajos que los fondos sin cargo. Los menores gastos a menudo se traducen en mayores rendimientos para el inversor, especialmente a largo plazo. Por lo tanto, las no cargas son generalmente mejores que los fondos exentos de carga, al menos en términos de menores gastos, lo que puede generar mayores rendimientos.

Un verdadero fondo sin carga no cobra ninguna carga y no tiene ninguna tarifa, como las tarifas 12b-1, que pueden parecerle ocultas a un inversor. Sin embargo, los fondos exentos de carga a menudo cobran tarifas 12b-1. De esta forma, un asesor o corredor que se paga por comisión aún puede ganar dinero sin que le paguen la carga. ¿Cómo lo hacen? Quitan (renuncian) a la carga pero mantienen la tarifa 12b-1. Por lo tanto, los fondos exentos de la carga pueden parecer que está obteniendo un buen negocio, pero debe investigar y asegurarse de no comprar un fondo con una tarifa alta de 12b-1.

Los fondos mutuos exentos de carga se identifican con un "LW" al final del nombre del fondo. Por el contrario, los fondos sin carga no tienen ninguna letra o letra, como A, B, C, D, R o LW, al final del nombre del fondo que indica una clase de acciones.

Obtenga más información acerca de los tipos de clases de acciones de fondos mutuos

¿Qué clase de clase de intercambio es mejor para usted? Algunas veces encontrará un fondo mutuo particular que se adapte a sus necesidades, pero que puede no ser un fondo sin carga o sin carga. Existen varios tipos diferentes de clases de acciones de fondos mutuos, cada una con sus propias ventajas y desventajas, la mayoría de las cuales se basan en los gastos. Para una comparación directa de las clases de acciones, es posible que desee consultar el artículo ¿Qué clase de acciones de fondos mutuos es la mejor? Pero por ahora, aquí hay algunos puntos básicos sobre los conceptos básicos de los tipos de clases de acciones.

• Las acciones de Clase A generalmente tienen cargos de venta (cargas) en el front-end. La carga, que es un cargo a pagar por los servicios de un asesor de inversiones u otro profesional financiero, a menudo es del 5. 00% y puede ser mayor. La carga se carga cuando se compran las acciones. Por ejemplo, si compró $ 10, 000 de un fondo mutuo de acciones Clase A, y la "carga" es del 5,00%, entonces paga $ 500 como comisión y tendrá un total de $ 9,500 invertidos en el fondo. Las acciones A son las mejores para los inversores que planean invertir cantidades mayores de dólares y comprarán acciones con poca frecuencia. Si el monto de la compra es lo suficientemente alto, puede calificar para los "descuentos de punto de interrupción". Asegúrese de preguntar sobre estos descuentos en la carga si planea comprar acciones adicionales del fondo (o fondos mutuos dentro de la misma familia de fondos).
• Las acciones de Clase B son una clase de acciones de fondos mutuos que no tienen cargos por ventas anticipadas, sino que cobran un cargo contingente de ventas diferidas (CDSC) o "carga de servicios de fondo". Las acciones clase B también tienden a tener tarifas más altas 12b-1 que otras clases de acciones de fondos mutuos. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de Clase B de fondos mutuos, no se le cobrará una carga de front-end, sino que pagará una carga de respaldo si el inversor vende acciones antes de un período establecido, como 7 años, y se puede cobrar hasta un 6% para canjear sus acciones. Las acciones de Clase B pueden eventualmente cambiarse a acciones de Clase A después de siete u ocho años. Por lo tanto, pueden ser mejores para los inversores que no tienen suficiente para invertir para calificar para un nivel de ruptura en la acción A, pero tienen la intención de mantener las acciones B durante varios años o más.
• Las acciones de Clase C cobran una "carga de nivel" anual, que suele ser 1. 00%, y este gasto nunca desaparece, lo que hace que C comparta los fondos mutuos más caros para los inversores que invierten durante largos períodos de tiempo. . Por lo tanto, en general, use acciones C a corto plazo (menos de 3 años) y use acciones A a largo plazo (más de 8 años), especialmente si puede obtener un descuento en la carga frontal para hacer una gran inversión. compra. Las acciones de Clase B pueden eventualmente cambiarse a acciones de Clase A después de siete u ocho años.
• Las acciones de Clase D a menudo son similares a los fondos sin carga ya que son una clase de acciones de fondos mutuos que se creó como alternativa a los fondos compartidos A, B y C comunes y tradicionales más comunes. carga frontal, carga posterior o carga de nivel, respectivamente.
• Las acciones de asesor solo están disponibles a través de un asesor de inversiones, de ahí la abreviatura "Adv" que sigue a los nombres de los fondos en esta clase de acciones. Por lo general, estos fondos están exentos de carga, pero pueden tener tarifas de 12b-1 hasta 0. 50%. Si está trabajando con un asesor de inversiones u otro profesional financiero, las acciones de Adv pueden ser su mejor opción porque los gastos a menudo son más bajos que las acciones B o C.
• Los fondos de clase institucional (también conocidos como "Inst", Clase I, Clase X o Clase Y) generalmente solo están disponibles para inversores institucionales con montos de inversión mínima de $ 25,000 o más. En algunos casos en que los inversionistas juntan dinero, como los planes 401 (k), se pueden cumplir los puntos de corte para usar los fondos institucionales de la clase de acciones, que generalmente tienen menores índices de gastos que otras clases de acciones.
• Las acciones de acciones R no tienen una carga, pero sí tienen tarifas 12b-1 que normalmente oscilan entre 0. 25% y 0. 50%. Si su 401 (k) solo proporciona fondos de la clase de acciones R, sus gastos pueden ser mayores que si las opciones de inversión incluyen la versión sin carga o sin carga del mismo fondo.

Fondos de índice y No-cargas

La mayoría de los tipos de "hágalo usted mismo" utilizan fondos indexados y fondos sin cargo por la misma razón fundamental: crear una cartera de fondos mutuos con fondos de alta calidad y bajo costo. . Sin embargo, algunos inversores pueden no ser conscientes de que algunos fondos indexados también tienen cargas.

Nunca se puede enfatizar lo suficiente como para que los inversores nunca deberían invertir en un fondo indexado con una carga . El objetivo de la inversión de índice es hacer coincidir pasivamente el rendimiento de un índice de referencia. Si hay una carga, el gasto del cargo por venta vence el propósito del enfoque de bajo costo necesario para tener éxito en la estrategia de inversión pasiva.

Fondos administrados activamente versus fondos administrados pasivamente

¿Vale la pena pagar una carga por los fondos gestionados activamente? Las ventajas de los fondos administrados activamente se basan en la suposición de que el administrador de la cartera puede elegir activamente valores que superen un índice de referencia objetivo. Dado que no es necesario mantener los mismos valores que el índice de referencia, se supone que el administrador de la cartera comprará o mantendrá los valores que pueden superar al índice y evitará o venderá los que se espera que rindan por debajo de lo esperado.

Por lo tanto, si existe la posibilidad de obtener rendimientos más altos que lo que puede lograr una estrategia de inversión pasiva, un inversor puede pensar que vale la pena pagar una carga. Sin embargo, la carga efectivamente reducirá el rendimiento general del inversor, lo que irónicamente puede reducir las probabilidades de superar el índice de referencia o índice objetivo.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.