Vanna, Explicación de las Opciones Griego

Vanna es una de las opciones griegas que se utilizan colectivamente para determinar qué tan cerca un contrato de opciones rastreará su mercado subyacente. Específicamente, vanna es la tasa a la que cambiará el delta (Δ) de una opción en relación con los cambios en la volatilidad de su mercado subyacente. Vanna es también la tasa a la que cambiará la vega (v) de un contrato de opciones en relación con los cambios en el precio de su mercado subyacente.

Vanna es un derivado de segundo orden, y es útil cuando un operador realiza una operación con cobertura en delta o vega.

Como resumen breve, Delta mide cuánto se mueve una opción en relación con el precio del activo subyacente. Vega mide el impacto que los cambios de volatilidad en el activo subyacente tienen en una opción.

Cálculo de Vanna

Vanna es la segunda derivada del valor de un contrato de opciones o garantías, con respecto al precio y la volatilidad del mercado subyacente. El cálculo de vanna se puede ver en esta imagen.

La función principal de Vanna es evaluar la relación entre los griegos de primer orden de delta y vega. En otras palabras, analiza la relación conjunta de los cambios tanto en la volatilidad como en el precio del activo subyacente.

Usos Vanna In Trading

Vanna es la tasa que cambia el delta y el vega de un contrato de opciones o warrants a medida que cambian la volatilidad y el precio del mercado subyacente (respectivamente).

Vanna es, por lo tanto, útil para los operadores que desean realizar una operación con cobertura en delta o vega. En otras palabras, los operadores que quieran hacer una opción o garanticen el comercio donde el delta o la vega no cambian independientemente de lo que suceda en el mercado subyacente, deberán usar vanna.

Como vanna es una derivada de segundo orden (usa opciones de primer orden como delta y vega en su cálculo), puede ser complejo pensar en todas las formas en que delta y vega pueden afectar a vanna (o cómo vanna afectará al delta y / o vega).

Aquí hay algunos puntos a considerar:

• Las opciones de llamada tienen un vanna positivo, por lo tanto, las posiciones cortas. Las opciones de venta tienen vanna negativo, al igual que las posiciones de llamadas cortas. Esto se debe a que un aumento en la volatilidad (vega mide este impacto) incrementará los cambios de una opción que se mueva hacia el dinero.
• Cuando tiene varias posiciones, mirar a vanna le puede dar una forma rápida de evaluar si su cartera de opciones es llamadas / puts netas largas / cortas, de acuerdo con las pautas anteriores.

Final Word en Vanna

Como griego de segundo orden, vanna normalmente solo será utilizado por los comerciantes involucrados en intercambios de opciones complejas, o los comerciantes que tienen una cartera de opciones. Los operadores que están comprando / vendiendo una o dos opciones a la vez, especulando sobre el aumento o la disminución (o la falta de movimiento) de un activo subyacente, normalmente no tendrán que considerar un cálculo vanna.La función principal de vanna es observar la relación conjunta de los cambios en la volatilidad y el precio del activo subyacente en una o varias opciones.