¿Debería especular con las opciones? Las opciones

Comentario de un lector sobre cómo los especuladores observan el mercado de valores:

PUEDE suceder TODO. Vivir con incertidumbre es nuestro trabajo como especuladores y es por eso que recolectamos primas de riesgo. Sin riesgo, sin dinero.

Al mirar la imagen muy grande (ver imagen), el mercado de valores de los EE. UU., Según lo medido por el promedio industrial Dow Jones, hace lo suyo … con una tendencia creciente a medida que pasan las décadas. Sin embargo, también es obvio que hay períodos en los que el mercado de valores sufre algunas recesiones muy graves.

Los inversores no tienen muchas opciones. Por definición, su objetivo es participar en la tendencia al alza a largo plazo. Para hacer eso, se les dice que permanezcan totalmente invertidos en todo momento y que aumenten sus tenencias cuando el mercado decline. En su mayor parte, esa estrategia funciona. Sin embargo, existen estrategias menos riesgosas para los inversores que adoptan estrategias de opciones para reducir el riesgo. .

Sin embargo, hubo períodos en los que los inversionistas resultaron heridos y les llevó muchos años recuperar las pérdidas (medidos desde los niveles máximos bursátiles. Los dos ejemplos principales ocurrieron en 1929 y 1966 cuando ~ 30 años Pasó antes de que el mercado volviera a sus máximos anteriores.

Estas acciones de mercado alejan a algunas personas de la inversión a largo plazo y se convierten en especuladores al mantener posiciones durante mucho menos tiempo. Esa estrategia requiere predecir en qué dirección se encuentra la bolsa ( o una acción individual) se moverá en el corto plazo.

No es una tarea fácil.

No confundamos a los especuladores con los comerciantes. Estos últimos también intentan sincronizar el mercado, pero sus periodos de espera son muy cortos (de algunos segundos a algunas horas), algo que es imposible para las personas que tienen trabajos a tiempo completo. Comerciar es un trabajo que requiere prestar atención cuando los mercados están abiertos y hacer tareas cuando están cerradas.

Opciones como herramienta del especulador

Mientras soy un cree firmemente que es mejor usar opciones como herramientas de inversión para reducir el riesgo, es una práctica muy común adoptar estrategias especulativas (i. mi. , jugando con un borde) estrategias con opciones. Las personas que hacen eso siempre creen que tienen una ventaja. Esa ventaja se deriva a menudo del uso de gráficos (es decir, análisis técnico ) para predecir los movimientos futuros de los precios. También puede provenir de un fuerte presentimiento de que un stock específico (o todo el mercado) hará un movimiento de buen tamaño en un corto período de tiempo.

Como observó nuestro comentarista de comentarios, cuando vendemos opciones, recolectamos una "prima de riesgo". Así es como funciona el mundo de las opciones: los compradores de opciones pagan una prima y transfieren el riesgo al vendedor de la opción. A su vez, el vendedor de opciones puede reducir su riesgo creando una posición extendida . Por ejemplo, al vender un put, el especulador puede comprar otro put, uno que está más alejado del dinero, y crear un spread put spread .Esto es mucho menos arriesgado (y menos gratificante) que vender la opción naked put .

Los especuladores también comprar opciones . Esto representa una estrategia de pérdida limitada, pero viene con la oportunidad de obtener un gran rendimiento. Y seamos honestos: ese sueño es la fuerza impulsora detrás de la especulación.

La desventaja es que los compradores deben tener en cuenta la dirección del mercado accionario, además de que el cambio de precio debe ocurrir dentro de un tiempo limitado (antes de que la opción expire).

Aunque la idea de colocar una apuesta en la dirección del mercado se conoce como especulación, cuando se usan opciones, hay dos formas básicas de hacerlo.

• Opciones de compra. Esta estrategia permite grandes ganancias, pero tiene menos probabilidades de obtener ganancias.
• Opciones de venta. Se les paga para aceptar el riesgo. A cambio de ese riesgo, el vendedor generalmente gana un alto porcentaje de los intercambios, pero sin una gestión cuidadosa del riesgo, las pérdidas pueden ser devastadoras. Por lo tanto, recomiendo vender spreads en lugar de vender opciones desnudas.

Las opciones son una herramienta útil para especuladores, inversores y comerciantes.