Griega con Delta, explicación de las opciones griego

Delta (Δ) es una de las opciones griegas que se usan colectivamente para determinar qué tan cerca un contrato de opciones rastrea su mercado subyacente. Específicamente, delta es la tasa a la que se moverá el precio de un contrato de opción en comparación con el precio de su mercado subyacente. Delta es una de las opciones más utilizadas por los griegos.

Qué significan los valores delta en el Trading de opciones

Una opción de compra tendrá un valor delta entre 0 y 1, mientras que una opción put tendrá un valor delta entre 0 y -1.

El valor refleja cuánto mueve la opción por cada $ 1 de movimiento en el activo subyacente. Por ejemplo, si una opción de compra tiene un delta de 0. 5, significa que el precio de la opción aumentará $ 0. 50 por cada $ 1 de aumento en el precio de las acciones. Un delta 0. 9 significa que la opción sube $ 0. 90 por cada $ 1 de aumento en el activo subyacente. El comprador de una opción de venta gana dinero si el activo subyacente baja, razón por la cual los valores del delta son negativos, pero el concepto es el mismo.

Típicamente delta se puede considerar como un porcentaje, a diferencia de un número momentáneo. Por ejemplo, un delta de 0. 6 significa que el precio de la opción verá aproximadamente el 60% del movimiento en comparación con el precio del activo subyacente.

Dado que los precios de las opciones (tanto de venta como de compra) pueden verse afectados por movimientos de precios tanto hacia arriba como hacia abajo en el activo subyacente, es beneficioso conocer el delta para los movimientos hacia arriba y hacia abajo en el activo subyacente. Por ejemplo, si el activo subyacente aumenta $ 1, delta puede ser 0. 7.

Pero si el activo subyacente cae $ 1, el delta puede ser 0. 5. En otras palabras, el precio de la opción es más sensible a los aumentos de precios que a los descensos de precios. Lo opuesto también podría ser cierto. Un número de factores puede causar esto, incluyendo cuán lejos dentro o fuera del dinero se encuentra una opción, la volatilidad y el tiempo hasta el vencimiento.

Por qué cambian los valores de Delta

El valor delta de una opción cambiará por varias razones.

El tiempo afectará a delta, porque el tiempo acerca la opción a la expiración. A medida que una opción se acerca al vencimiento, las opciones que están cerca del dinero o en dinero verán aumentar sus valores delta porque casi al vencimiento esa opción debería moverse de manera muy similar al activo subyacente (consulte ¿Qué son las opciones de Dinero y Fuera de Dinero? )

Para las opciones que están fuera del dinero, y no están cerca de estar en el dinero, el valor delta disminuirá hacia 0. Casi sin tiempo hasta el vencimiento, si la opción no está cerca de estar en el dinero, hay Hay pocas razones para que los operadores lo compren y, por lo tanto, los movimientos en el precio del activo subyacente tendrán cada vez menos efecto sobre el precio de la opción (a menos que llegue a estar cerca del dinero).

La volatilidad también afecta al delta. La volatilidad aumenta las posibilidades de que una opción se mueva hacia el dinero, por lo tanto, las opciones de dinero tienden a ver un aumento en el delta a medida que aumenta la volatilidad. En las opciones de dinero, hay una tendencia a ver que su valor delta disminuye a medida que aumenta la volatilidad.

Los usos de Delta en Trading

Delta se pueden usar como una forma de estimar las ganancias en las posiciones de opciones, en función de cuánto se mueve el activo subyacente.

Delta también se utiliza en la cobertura, y puede mostrar cuántas opciones se necesitan contratos para alcanzar o cubrir una posición en el subyacente.

Por ejemplo, si un contrato de opciones sobre acciones (otorga el derecho a cien acciones) tiene un delta de 0. 77, el precio de la opción se comportará como si solo se tratara de setenta y siete acciones. Por lo tanto, Delta se usa a menudo para determinar el número de contratos de opciones que deben negociarse para replicar un número específico de acciones. Si un comerciante quiere negociar quinientas acciones de XYZ utilizando una opción con un delta de 0.71, necesitarían negociar el equivalente a setecientos cuatro acciones, o siete contratos de opciones. Esto se calcula como:

(Posición del recurso deseado / opción delta) / 100 = Número de contratos de opciones

En el caso anterior, eso funciona como: (500 / 0.71) / 100 = 7 contratos de opciones.

Sin embargo, tenga en cuenta que el delta cambia con el tiempo. Mantener una posición de opción que se aproxima a 500 acciones puede implicar comprar más o vender algunos de sus contratos de opciones a lo largo del tiempo.

Palabra final sobre opciones Delta griego

Delta es útil para ver cómo se mueve el precio de la opción en relación con el precio del activo subyacente. Esto puede ayudar a determinar cuánto puede valer su opción en función de cuánto se mueve el activo subyacente. También es útil para estimar cuántas opciones necesita comprar o vender para establecer una posición replicada (cantidad específica de acciones) en el activo subyacente.