Agregar riesgo a su negociación

Navegando por Internet, encontré la siguiente cita de Eric Falkenstein . Se trata de tomar riesgos, y aunque la declaración puede parecer trivial, está lejos de serlo. Es un concepto importante.

No espere ganar más dinero por asumir riesgos, solo sepa que debe tomar un riesgo adicional para ganar más dinero.
Si no comprende la diferencia, no debe correr riesgos.

Uno de los conceptos básicos con respecto a la inversión es que no hay almuerzos gratuitos y que usted, el inversionista, debe asumir un riesgo para obtener un rendimiento de su inversión en dólares. .

Si es un comerciante muy capacitado, puede salirse con la suya corriendo muy poco riesgo. Sin embargo, para la gran mayoría de los inversores / comerciantes, debemos asumir un riesgo adicional cuando buscamos obtener mayores ganancias.

Espero que tenga sentido. Si pudieras obtener una alta recompensa por tus inversiones con un riesgo muy bajo, entonces casi todos los inversionistas en el planeta buscarían esas recompensas.

Generalmente, no se requiere más discusión porque todos entendemos cuando muchas personas persiguen el mismo producto de inversión, entonces a menudo hay quienes están dispuestos a aceptar una recompensa ligeramente inferior. Eso, a su vez, reduce la recompensa general disponible para los inversores. Para entender por qué esto es cierto, imagine un bono de $ 100 que devolvió $ 10 cada año. Amas ese 10% de rendimiento anual. Pero otro inversor puede estar dispuesto a aceptar menos y puede presentar una oferta de $ 105 por ese bono. Cuando eso sucede, ya no puede comprar el bono por $ 100.

El precio ahora es más alto y la recompensa ahora es menor. El proceso continúa (es decir, el costo del bono aumenta) hasta que se alcanza el equilibrio y nadie está dispuesto a pagar un precio más alto. Para cuando eso suceda, el bono podría venderse fácilmente por $ 120 y el rendimiento anual sería de 8. 33%.

El punto principal que Eric hace es que el riesgo adicional no garantiza ninguna recompensa adicional. De hecho, puede que no haya recompensa. Imagine un comerciante descuidado e inexperto que agrega riesgos a su cartera con la expectativa de que generará mayores ganancias.

Utilizando el ejemplo del bono anterior, el hecho de que el negocio tuviera que pagar hasta un 10% para vender los bonos inicialmente sugiere que la compañía nunca podrá pagar la deuda. Las empresas financieramente sólidas no tienen que pagar hasta ahora las tasas de mercado actuales cuando venden bonos. El hecho de que esta empresa tenga que pagar tanto para atraer prestamistas dice mucho sobre el alto riesgo que implica prestarles dinero. Es genial ganar $ 10 / año por cada $ 100 de inversión, pero si la empresa incumple y nunca se recupera ninguno de los $ 100 invertidos, ese es un ejemplo de no recompensa.

En el mundo del comerciante, es posible que el operador esté por encima de su cabeza aceptando más riesgos de los que el operador puede manejar. Y la parte triste es que puede no ser inmediatamente obvio para el comerciante cuánto riesgo involucra una determinada operación / inversión.

Un operador puede adoptar una nueva estrategia o estilo de negociación con éxito (es decir, gana dinero extra), sin reconocer que la operación implica un riesgo adicional. Hasta el día en que el riesgo se vuelva obvio -y es demasiado tarde para que el comerciante reconozca que debería haber estado preparado para las posibilidades- el comerciante puede disfrutar esas ganancias adicionales.

Si va a tomar un riesgo adicional, ese riesgo debe ser entendido.

En muchos casos, una mirada a los griegos o un vistazo al gráfico de riesgo no pinta la imagen completa.

Como dice Eric, es posible que desee ganar más dinero, y eso generalmente requiere tomar riesgos adicionales. Pero no crea que simplemente negociar posiciones más riesgosas (como operar con un tamaño de posición más grande) es el camino hacia esas ganancias. A menudo, ese tamaño adicional crea situaciones que asustan al comerciante en el modo de pánico porque la cantidad de dinero en riesgo de repente abruma al comerciante, siempre y cuando ocurra lo inesperado. No agregue ningún riesgo a sus operaciones antes de estar seguro de que está preparado para manejar ese riesgo. Es una muy buena idea ganar un poco menos de dinero cuando puede hacerlo con un riesgo sustancialmente menor.

Risk Premium

: Definición: el rendimiento mínimo anticipado requerido para atraer al inversor a poseer el puesto. Todos reconocemos que el comercio de opciones conlleva cierto riesgo (el comerciante adverso, asistido por computadora, que es extremadamente peligroso puede neutralizar las posiciones de manera eficiente). Todos podemos calcular el riesgo máximo en dólares para una posición de opción determinada, pero dado que cada uno toma decisiones de gestión de riesgos de manera diferente, el verdadero riesgo es difícil de medir porque el concepto completo de riesgo incluye mucho más que la suma total que puede perderse. También involucra probabilidades y la probabilidad de varios resultados. Sin mencionar la disciplina del comerciante.

Sin embargo, debemos tener algún control sobre el riesgo para saber si es justificable, teniendo en cuenta la recompensa que queremos ganar. El trading de opciones ofrece la oportunidad de ganar recompensas sustanciales. Esa es la parte atractiva. Es bien sabido que las opciones no están exentas de riesgos, y es una decisión individual sobre cuánto riesgo tomar. El problema es que la mayoría de los nuevos traders son ciegos al riesgo.