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las opciones de índice se encuentran entre las opciones más negociadas: SPX (opciones en el índice S & P 500, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100) principalmente porque es más cómodo para los inversores individuales invertir en el "mercado de valores completo" - o en un segmento del mercado - en lugar de en acciones individuales.
Los operadores que usan opciones de índice deben ejercer la diligencia debida porque estos cachorros son diferentes de las opciones de estilo estadounidense.
Todas las opciones en acciones o ETF (fondos cotizados en bolsa) son opciones de estilo americano. Si no conoce esas diferencias, eso puede ser perjudicial para su salud financiera .
Algunas opciones europeas dejan de cotizar al cierre de operaciones el jueves, un día antes de que se determine el precio de liquidación del índice. Se las conoce como opciones AM liquidadas . Otras opciones de índices sí se negocian > vencimiento el viernes y el precio de liquidación está determinado por el precio de cierre del índice específico. Estas opciones se conocen como PM liquidado .
Si tiende a salir de las posiciones antes de la fecha de vencimiento (lo recomiendo), es posible que no crea que es importante saber la diferencia entre las opciones establecidas por AM y PM.
ese día extra de negociación afecta el precio de mercado de la opción
- cuando una opción de índice de estilo europeo no cotiza en vencimiento el viernes, debe salir antes del cierre de los negocios el jueves. Si no lo hace, no habrá oportunidad de cerrar la posición el viernes por la mañana y no habrá manera de evitar el riesgo significativo asociado con
- determinar el precio de liquidación . AM frente a opciones resueltas por PM
Los operadores de opciones RUT y NDX se ahorran la confusión porque todas las opciones se liquidan por AM. Por lo tanto:
Las opciones dejan de cotizar en el mercado el jueves, antes de
- vencimiento el viernes . El precio de liquidación se calcula a partir de los
- precios de apertura de cada una de las acciones del índice. Para obtener detalles sobre cómo funciona esto, lea la publicación en precios de liquidación . Las opciones de SPX son más complicadas porque hay más de un tipo de opción de SPX.
Las opciones originales
-
SPX expiraron solo el tercer viernes de cada mes, lo que hace que (casi) todo sea acogedor. Hoy en día, no solo hay un conjunto de opciones que vencen cada viernes (SPXW) , sino que hay horas de vencimiento mañana y después del cierre. El precio de liquidación final (precio oficial del índice de cierre) para estas opciones de
3er viernes se calcula utilizando el precio de apertura para cada acción individual en el índice.El proceso es idéntico al utilizado para las opciones RUT y NDX y, a veces, deja a los operadores menos experimentados enojados y confundidos cuando el precio de liquidación difiere de las expectativas. En 2011, las opciones del índice S & P 500 liquidadas por PM y cotizadas electrónicamente con el ticker "SPXpm" comenzaron a cotizarse. Las opciones -
SPXPM y SPXW se negocian el vencimiento el viernes. El valor de liquidación del ejercicio es el precio de cierre oficial del índice S & P 500 según lo informado por Standard & Poor's el vencimiento el viernes. NOTA: Las opciones de SPXpm no son las mismas que "SPX original, opciones del tercer viernes" porque las opciones de SPXpm cambian un día más (vencimiento el viernes). Las opciones de SPXW se expiden el viernes, semanalmente, pero nunca el tercer viernes. Ese tercer viernes está reservado para las opciones de SPX "originales". Las opciones
SPX EOM -
(fin de mes) se agregaron a la mezcla a mediados de 2014. Estas opciones se negocian el día de vencimiento, se liquidan por PM y caducan el último día hábil del mes calendario especificado. Estas opciones también se intercambian bajo el símbolo SPXW. Si considera que esto es confuso, entonces puede ser mejor evitar cambiar las opciones de SPX, hasta que tenga una comprensión clara de las diferencias.
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