Detener órdenes de pérdidas: ¿mercado o límite?

Las órdenes de Stop Loss están diseñadas para limitar la cantidad de dinero que se pierde en una sola operación, saliendo de la operación si se alcanza un precio específico. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una acción a $ 40 esperando que suba, y colocar una orden de stop loss en $ 39. 75. Si el precio va en contra de las expectativas del comerciante y alcanza $ 39. 75, se ejecutará la orden de stop loss, limitando la pérdida a $ 0. 25 por acción.

Los traders profesionales utilizan alguna forma de estrategia de stop loss.

Es posible que en realidad no realicen físicamente una orden de stop loss, pero sí saben dónde saldrán si la operación no sale según lo planeado. Se recomienda encarecidamente que todos los nuevos operadores utilicen un stop loss. La orden de stop loss se coloca tan pronto como el operador ingrese a una posición. Los mercados pueden moverse muy rápido, y un stop loss sirve para limitar la posibilidad de que una pérdida se salga de control. En realidad, la colocación de un stop-loss también evita que el operador tenga que salir de un intercambio si el precio va en contra de ellos. A veces puede ser difícil salir perdiendo, y el stop loss sirve para eliminar las conjeturas de reducir una pérdida.

Existen diferentes tipos de órdenes de stop loss. "Stop loss" es un término general usado para describir una orden que saca a un operador de una operación perdedora si el precio se mueve en contra de ellos. Una pérdida de parada se puede colocar como una orden de límite o una orden de mercado . Ambos tipos de orden de detención de pérdida se describen con más detalle a continuación.

Stop Loss Market Orders

Las órdenes de stop del mercado de mercado usan órdenes stop market como su tipo de orden subyacente. Esto tendrá sentido después de leer esta sección.

Las órdenes stop del mercado se colocan a un precio específico. Si el precio de mercado alcanza el precio de esa orden, la orden se pondrá "en vivo" y se ejecutará como una orden de mercado.

Las órdenes de mercado siempre se llenan si el precio alcanza el precio especificado. Esto significa que con una orden de mercado, un operador siempre saldrá de la operación perdedora. Sin embargo, las órdenes de mercado se llenan al mejor precio actual disponible. Eso significa que el stop loss podría llenarse a cualquier precio, y no necesariamente al precio especificado. Cuando un mercado se mueve rápidamente, una orden de stop loss market puede llenarse o ejecutarse a un precio mucho peor de lo esperado.

Por ejemplo, supongamos que un comerciante compra una acción a $ 30 y coloca un stop loss en $ 29. 90. Se publican noticias importantes sobre el stock, y todos los compradores retiran sus ofertas de alrededor de la región de $ 30. Nadie está dispuesto a comprar, excepto por $ 29. 60, donde alguien aún tiene un pedido para comprar a ese precio. Una vez que el precio cae por debajo de $ 29. 90 la orden de mercado de pérdida de parada buscará a cualquier persona dispuesta a comprar a $ 29.90 o menos Dado que el comprador más cercano está en $ 29. 60, es donde se llenará la orden de stop loss market. En este caso, el operador solo esperaba perder $ 0. 10 / compartir, pero en su lugar, perdieron $ 0. 40. Esto se llama deslizamiento.

Dichos eventos sí ocurren, pero es menos probable que se produzca un deslizamiento mientras se comercializan activos de gran volumen. Evite mantener posiciones durante los principales comunicados de prensa relacionados con el activo que se comercializa, ya que tales eventos de noticias pueden causar un deslizamiento significativo.

Mientras que el deslizamiento es un posible problema con las órdenes de mercado de pérdida de pérdidas, al menos el operador sale de la posición y está protegido de posibles pérdidas adicionales. Además, el deslizamiento no ocurre todo el tiempo. En condiciones normales, una orden de stop loss market sacará al operador al precio esperado.

Detener pérdida Límite Pedidos

Las órdenes de límite de pérdida de detención son órdenes de pérdida de pérdida que usan órdenes de límite de detención como su tipo de orden subyacente. Las órdenes de límite de detención se colocan a un precio específico, y si el precio de mercado alcanza el precio de la orden, la orden se ejecutará como una orden de límite.

Las órdenes de límite solo se completan al precio del pedido (o a un precio mejor si hay uno disponible). Sin embargo, las órdenes de límite no siempre se llenan. Eso significa que la orden de límite de stop loss no puede sacar al operador de una operación perdedora. Cuando un mercado se está moviendo rápidamente (o si un mercado tiene un gran diferencial oferta / demanda), una orden de límite de pérdida puede permanecer sin cubrir indefinidamente, exponiendo al comerciante a pérdidas cada vez mayores.

También puede, en ocasiones, ahorrar algo de dinero al comerciante.

Por ejemplo, suponga que un operador compra una acción a $ 26 y coloca una orden de límite de stop loss en $ 25. 90. Esto significa que el límite de stop loss intentará vender el puesto a $ 25. 90 o superior, si el precio alcanza $ 25. 90. Imagine que una gran orden de venta entra al mercado, absorbiendo todas las órdenes de compra hasta llegar a $ 25. 80. Dado que el stop loss es una orden limitada, no se ejecutará a $ 25. 80, más bien solo tratará de vender el puesto a $ 25. 90 (o superior). Unos momentos más tarde, el precio puede recuperarse hasta $ 25. 90, sacando al comerciante al precio que desean. Si el stop loss fuera una orden de mercado, habría tomado cualquier precio que pudiera obtener, lo que resultaría en que el trader salga en $ 25. 80. En este caso, la orden de límite habría guardado al operador $ 0. 10 / compartir.

Eso solo funciona si el precio vuelve al precio de orden límite de stop loss. Si el precio sigue por el camino equivocado, el uso de un límite de stop loss no sacará al comerciante de la operación, y la pérdida en el intercambio aumentará. En el ejemplo anterior, si el precio baja a $ 25. 80 sin llenar el límite de stop loss, y luego el precio sigue bajando, los traders se enfrentan a pérdidas indefinidas.

¿Qué tipo de orden debe usarse?

En general, las órdenes de stop loss deben ser órdenes de mercado. El objetivo de una orden stop-loss es salir de una operación, y una orden stop market es el único tipo de orden que siempre logrará esto. Las pérdidas adicionales incurridas por el deslizamiento son mínimas en comparación con la pérdida potencial que puede surgir de una operación que no se abandona en absoluto (debido a una orden de límite de pérdida no cumplida).Además, el deslizamiento generalmente se puede evitar mediante el intercambio de activos de gran volumen, y no mantener posiciones durante los principales eventos de noticias que pueden causar movimientos bruscos (que a menudo causan deslizamiento). En otras palabras, el problema del deslizamiento en un orden de mercado generalmente se puede evitar, mientras que el problema de una orden de límite de tope de denegación no es un problema mucho más grande … especialmente si no está en su computadora para salir del mercado si la pérdida sigue creciendo!

Actualizado por Cory Mitchell.