Créditos de producción en firmas de corretaje de seguridad

Si bien es una taquigrafía común decir que a los asesores financieros se les paga en función de las comisiones, este no es el caso estrictamente. Más bien, su compensación en efectivo es igual a sus créditos de producción acumulados multiplicados por una tasa de pago. los créditos de producción pueden ser iguales, inferiores o incluso superiores a los ingresos reales obtenidos por la empresa en una transacción determinada ejecutada por el asesor financiero en nombre de un cliente.

Con las operaciones bursátiles ejecutadas en la Bolsa de Valores de Nueva York, los créditos de producción generalmente equivalen a la cantidad de comisión pagada por el cliente. Por esta razón, y debido a que tales acciones cotizadas en NYSE formaban tradicionalmente la mayor parte del flujo de ingresos (y créditos de producción) generados por la mayoría de los asesores financieros, se hizo común combinar créditos de producción con comisiones de uso común.

Los créditos de producción normalmente son iguales, o al menos muy aproximados, a los cargos de venta incluidos en una transacción de valores dada. Estos incluyen, por ejemplo:

Comisiones pagadas por el cliente en una transacción en la que la firma de corretaje actúa como agente, ya sea ejecutando la transacción en una bolsa de valores o con otra empresa que crea un mercado en esa seguridad. En el caso de los clientes que pagan por activos, en lugar de comisiones por transacciones individuales, los créditos de producción normalmente serán iguales a los honorarios basados ​​en activos.

El markup o markdown pagado por el cliente en una transacción donde la firma de corretaje actúa como principal, cumpliendo el pedido de un inventario de valores que posee y administra. Las marcas en las compras de clientes y las rebajas en las ventas de los clientes generalmente se calculan de la misma manera que las comisiones en las transacciones de la agencia.

Venta de concesiones en nuevas emisiones de valores. El precio de una nueva emisión de capital o deuda generalmente incluye una concesión de venta y una comisión de suscripción que se superponen al monto neto que recibirá el emisor. La concesión de venta compensa a los vendedores (como los asesores financieros) por encontrar inversores dispuestos a comprar el tema. La comisión de suscripción compensa a los banqueros de inversión y suscriptores de valores que estructuraron el acuerdo, y que pueden estar asumiendo cierto grado de riesgo si no se venden al precio establecido.

Cargos de venta integrados en el precio de los fondos mutuos. Algunos fondos mutuos se venden con cargos de venta explícitos que el cliente puede ver fácilmente, y otros no. En el ámbito de los fondos mutuos, los cargos por ventas tradicionalmente se han denominado cargas de ventas. Desde la década de 1980, las compañías de fondos mutuos han estado recurriendo cada vez más a las llamadas cargas de back end que se cobran al cliente en el momento de la venta, en lugar de en el momento de la compra.También existen los denominados fondos de carga a nivel en los que el cargo por ventas (a menudo denominado tarifa 12b1, después de una regulación que lo permite) está incluido en los gastos operativos anuales del fondo. Estos esquemas se diseñaron para contrarrestar la creciente popularidad de los fondos sin carga que la empresa de fondos mutuos vende directamente al inversor, en lugar de hacerlo a través de firmas de corretaje de valores y vendedores, como asesores financieros.

Al reemplazar las cargas frontales (las cargas tradicionales evaluadas en el momento de la venta) con cargas retrasadas, los fondos mutuos con cargos por ventas han encontrado una forma de superar la resistencia de los inversores.

Otros Premios de Crédito de Producción: También se pueden otorgar créditos de producción por un trabajo no transaccional realizado por un asesor financiero, como por ejemplo para persuadir a un cliente de que tenga un plan financiero formal preparado por la empresa.

Sabor del mes: Las empresas regularmente tienen campañas especiales de comercialización que varían de mes a mes, para las cuales se otorgan créditos de producción adicionales, por encima y más allá de lo habitual, para la participación. Tales campañas a menudo se llaman especiales del "sabor del mes", con cierto toque de desdén, ya que los asesores financieros rara vez ven un valor a largo plazo en la participación, pero lo harán para maximizar su compensación.

En el caso de las empresas que también actúan como creadores de mercado, podrían agregar créditos de producción de bonificación para estimular las ventas de ciertos valores con los que se han cargado con el exceso de inventario.

También conocido como: Comisiones

Oraciones alternativas: PC

Ejemplos: El asesor financiero obtuvo 250 créditos de producción en esta operación.