Opción Novatos: 3 errores que se deben evitar

Los nuevos operadores de opciones tienden a pensar en la posibilidad de ganar un montón de dinero. Más que eso: esperan que ganen ese dinero. Después de todo (el proceso de reflexión va): "Si entro en el momento adecuado, una inversión de $ 100 puede crecer a $ 1, 000 o $ 2, 000)."

Verificación de realidad: seguro que sucederá de vez en cuando, pero la mayoría El resultado probable es que perderá sus $ 100 con tanta frecuencia que el resultado es una pérdida general.

Consejos básicos para operadores de opciones

1) No compre opciones baratas (llamadas o puts). Las opciones económicas son baratas por una de dos razones principales.

Primero, queda muy poco tiempo antes de que caduquen las opciones. Por lo tanto, no hay mucho tiempo para que el precio de las acciones subyacentes se mueva lo suficiente como para generar un beneficio.

Segundo, la opción está muy lejos del dinero y tiene un Delta muy pequeño. Eso significa que hay pocas posibilidades de que el precio de las acciones aumente (o disminuya) lo suficiente como para que su inversión sea rentable. Por ejemplo, cuando una acción se cotiza cerca de $ 50, comprar opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 60 tiende a ser una inversión muy tonta. No porque sea imposible que la acción suba lo suficiente para que la opción de compra sea valiosa, sino porque la probabilidad de que la acción se mueva un 20% más durante la vida útil de la opción es muy pequeña.

El sueño (gran ganancia) empequeñece el costo de comprar las llamadas.

Sin embargo, cuando se considera cuán raro es el resultado de este comercio en una ganancia, esta inversión es una proposición para perder dinero.

NOTA: Si noticias están pendientes , y todos los operadores saben que hay una mayor posibilidad de que el precio de las acciones se suba o baje) los precios de las opciones son más altos. Nadie vende esas "opciones baratas" a un precio barato cuando se espera un anuncio de noticias.

[Para comprender por qué los precios de las opciones son más altos en estas circunstancias, lea acerca de volatilidad implícita .]

2. No vendas opciones de venta que son profundas en el dinero. Cuando esté alcista en una acción, puede adoptar la estrategia de vender opciones de venta al descubierto . Siempre que no venda demasiadas puts (venda solo una por cada 100 acciones que esté dispuesto a comprar), su tamaño de posición estará alineado con su tolerancia al riesgo . Sin embargo, algunos comerciantes creen erróneamente que pueden vender puts cuando el precio de ejercicio está lejos del dinero. Por ejemplo, cuando es alcista en una acción de $ 63, es aceptable vender puts con una apuesta de $ 55, $ 60 o posiblemente $ 65. Pero vender una apuesta con una huelga de $ 75 no va a conseguirte la posición que deseas.

¿Por qué? Debido a que el comerciante que compra su put cubrirá su oficio al comprar 100 acciones a un costo total de menos de $ 75 (si el operador no puede comprar acciones a un precio lo suficientemente bajo, ese operador no compra tu put).Luego el comerciante ejerce la opción de venta inmediatamente para descargar la posición con un beneficio: el comerciante paga menos de $ 75 pero cobra $ 75 cuando hace ejercicio. El resultado es que poseerá acciones, y no será una opción de venta corta. Esa es probablemente la posición deseada.

3. Al escribir llamadas cubiertas, asegúrese de que la operación le permita obtener ganancias. Una estrategia conservadora (bajo riesgo) es escribir llamadas cubiertas de ITM (en el dinero). Surge un problema para los operadores novatos cuando la llamada que venden no les permite obtener ganancias.

EJEMPLO:

Compre 100 acciones de XYZ a $ 54. 00
Venda 1 XYZ Dic 50 llame a $ 4. 00
Costo neto: $ 50. 00
Cuando llega el vencimiento, el mejor resultado posible ocurre cuando la opción de compra sigue siendo ITM y el stock se vende al precio de ejercicio, o $ 50 por acción. Este es un mal negocio. Lección: Solo venda opciones cuando la prima recaudada sea lo suficientemente alta como para generar un beneficio al vencimiento (si la llamada se ejerce y usted lo está). Los comerciantes descuidados pueden "olvidarse" de vender opciones con precios más altos que el valor intrínseco (precio de las acciones menos el precio de ejercicio de la convocatoria).

Estos son solo 3 de los posibles errores que puede cometer un comerciante, cada uno fácilmente evitado.