¿Dupont es una inversión sostenible?

28 de abril de 2015

Pocas empresas han sufrido tantos cambios como Dupont a lo largo de los años. Como resultado, son dignos de un examen más detallado en cuanto a la sostenibilidad de varias maneras, tal vez especialmente:

1) Lo que una empresa tiene que pasar para cambiarse realmente una vez que reconocen que necesitan cambiar

2 ) Cómo la visión de los accionistas activistas puede afectar a un negocio

Dupont es una compañía que ha pasado por muchas cosas.

Su enfoque de sostenibilidad es insuperable de muchas maneras. Sea testigo de esta afirmación de que ocupan un lugar destacado en su sitio web:

"La sostenibilidad es el núcleo de lo que hacemos: reducir nuestra huella operativa y crear soluciones sostenibles orientadas al mercado para enfrentar los desafíos globales del futuro. La población sigue creciendo, enfrentamos desafíos sin precedentes para abordar de manera sostenible algunos de los problemas más difíciles del mundo. Alimentar el mundo, disminuir nuestra dependencia de los combustibles fósiles y proteger a las personas y el medio ambiente son cuestiones críticas que requieren un pensamiento a largo plazo y Sin embargo, reconocemos que no podemos hacer esto solos. En todo el mundo, estamos trabajando con instituciones académicas, gobiernos, otras empresas y organizaciones no gubernamentales para ofrecer innovaciones científicas que conducen a soluciones viables, viables a largo plazo junto con nuestras cadenas de valor. "

Publican uno de los informes de sostenibilidad más detallados llenos de objetivos ambiciosos, declaraciones de C-Suite y el hecho de que cumplieron sus objetivos dos años antes también es impresionante.

La mayoría no se da cuenta de que Dupont ya no es una empresa de productos químicos. Ahora se centran principalmente en soluciones basadas en la ciencia.

Su transición más larga data de hace mucho tiempo.

Ahora, una empresa de 214 años, Dupont tiene sus raíces en la fabricación de armas que se remonta mucho antes de la Guerra Civil, incluso antes de la Guerra de 1812. Pero fue a fines de la década de 1990 cuando la empresa vio las tendencias de sostenibilidad vienen y trataron de descubrir cómo transformarse.

Como detallamos en nuestro estudio de caso para el trabajo del Modelo de Conductor de Valor del Pacto Global de las Naciones Unidas, en 1998, el presidente Chad Holliday ya estaba impulsando a la empresa a ser más eficiente desde el punto de vista medioambiental, pero le preguntó

"Estamos haciendo un buen trabajo de hacer menos mal, ¿cómo hacemos para hacer más bien? "

Con eso vino la desinversión de Conoco, su negocio petrolero, en 1999 y un movimiento hacia una mayor eficiencia energética y un mayor enfoque en los ingresos con ventaja de sostenibilidad, que sobre En los últimos años, se había convertido en la mitad del negocio y crecía más de 5 veces la tasa de los ingresos totales de la compañía.

El desarrollo y la gestión exitosa de métricas de riesgo específicas para el negocio también ayudaron a impulsar el éxito de Dupont desde el punto de vista financiero.Como un ejemplo de este éxito, Dupont ha superado dramáticamente a las compañías petroleras como Conoco desde ese spin-off, incluso teniendo en cuenta la sólida trayectoria de ese sector en la década del 2000. En los últimos dos años, Dupont ha aumentado más del 38%, mientras que Conoco ha aumentado un poco menos del 12%.

Lo que nos lleva a nuestro segundo punto. Aquí hay una empresa que se transforma de los plásticos, el petróleo y los productos químicos para convertirse en un proveedor de soluciones científicas. Sin embargo, eso no es suficiente para algunos accionistas.

Nelson Peltz, de Trian, ha intervenido como un inversor activista que busca mejorar la productividad de la empresa y busca puestos en la junta y hacer que la compañía se separe aún más.

En nuestro estudio de caso anterior, vimos ahorros de 6 mil millones de dólares en energía y recursos de 1990 a 2011 y, de hecho, la compañía solo rastreó el primer año de ahorro de sus iniciativas, por lo que las cifras totales de ahorro de dólares son en realidad más altas.

Teniendo en cuenta las tendencias de sostenibilidad, como las limitaciones de recursos, el agua dulce y la escasez de alimentos, las estrategias actuales de Dupont bien pueden posicionar a la empresa de manera única a partir de su éxito a muy largo plazo como un negocio transformador.

Lo que hace aún más sorprendente que ISS, la empresa Proxy, haya respaldado a los activistas en este caso. Se trata de incursores corporativos que no tienen en cuenta el interés a largo plazo de la empresa. Los miembros de los miembros del comité de votación están programados para el 13 de mayo, y la compañía pasó a ser noticia, pero ahora existe una pregunta más amplia sobre quién está mejor posicionado para garantizar que las empresas hagan lo mejor a largo plazo y ayuden a garantizar los retornos a plazo se logran?

Apple y muchos de sus accionistas, como CalPERS, presionaron duramente a Carl Icahn, que sigue siendo un gran accionista, y que ve a la compañía convertirse en la primera que vale $ 1 billón. Apple es por mucho tiempo un ejemplo de una compañía que hemos visto como un juego de inversión sustentable clave. Dupont es similar.

¿Cuándo se intensificarán los activistas e insistirán en que las empresas hagan lo correcto tanto a largo plazo como a la vez dando sus frutos ahora? Apple está haciendo eso, también lo ha hecho Dupont. Una cartera de empresas como estas parecería posicionar bien a los inversores, brindando soluciones y servicios que las personas quieren ahora y necesitarán mañana.

Actualización (18/05/2015): Peltz y Trian fueron rechazados recientemente en sus esfuerzos por instalar más cambios en la empresa. Los inversores sin duda seguirán mirando a Dupont para asegurarse de que sus planes sean bien considerados y sostenibles. Dada su transformación continua y haber superado esta experiencia, es posible que estén aún mejor posicionados para un futuro en el que la sostenibilidad impulse cada vez más el éxito financiero potencial.