Video: Invertir en Phuket | Capítulo #4 | Tailandia | David Davis 2025
Tailandia es el 51º país más grande del mundo por área, el 20º país más grande por población y el 32º país más grande del mundo por tamaño económico. Con una economía de mercado emergente recién industrializada, los inversores internacionales conocen al país por sus tasas de crecimiento robustas que están siendo impulsadas por una población en rápida expansión y por las crecientes exportaciones en todo el mundo.
En este artículo, analizaremos la economía emergente de Tailandia, algunos factores de riesgo clave a considerar y cómo los inversores pueden obtener exposición al país utilizando ETF y ADR.
Descripción de la economía de Tailandia
La economía de Tailandia es la segunda más grande del sudeste asiático, después de Indonesia, pero su ingreso per cápita ocupa el cuarto lugar en la región, después de Singapur, Brunei y Malasia. El crecimiento del Producto Interno Bruto ("PIB") se ha establecido en torno al 4-5% anual como promedio a largo plazo, impulsado por una industria automotriz fuerte y su condición de gran exportador de arroz y productos agrícolas.
Después de experimentar un revés con grandes inundaciones, la economía de Tailandia se había estado recuperando fuertemente desde 2013, gracias a un salario mínimo más alto y proyectos de infraestructura en áreas devastadas por las inundaciones. El PIB del país se contrajo en un 0. 3% en 2015, sin embargo, y la inflación se mantiene por encima de su tasa objetivo luego de un golpe militar en 2014 que dejó al país en recesión.
El liderazgo político del país ha estado bajo presión dado el pobre desempeño económico del país luego del golpe.
Con una nueva Constitución, los líderes del país esperan superar estos problemas y reconstruir la economía, aunque las fuentes occidentales siguen siendo escépticas.
Invertir en Tailandia con ETF
La forma más fácil de invertir en Tailandia es usar fondos cotizados en bolsa ("ETF"), que ofrecen diversificación instantánea en un mercado de valores estadounidense.
Con más de $ 300 millones en activos netos totales, el iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) representa la opción más popular para los inversores en EE. UU. Para obtener exposición a la economía tailandesa.
El fondo tiene más de 130 valores diferentes ponderados principalmente en valores financieros (26. 88%) y energía (15. 45%), y sus tres mayores tenencias representan más del 20% de su cartera. Con un índice de gastos de 0.62%, el ETF es más barato que muchos fondos mutuos administrados activamente, mientras que su capital beta se ubica en 0.76, a agosto de 2016.
Comprar ADR y acciones en Tailandia
Los inversores buscan para una exposición más directa, puede considerar comprar recibos de depósito estadounidenses ("ADR"), que son valores negociados en los Estados Unidos que representan acciones extranjeras como las de Tailandia. Si bien no están tan diversificados como los ETF, representan una forma de que los inversores compren acciones individuales para capitalizar en oportunidades más específicas.
Los ADR más populares de Tailandia incluyen:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Servicio de información avanzada PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Riesgos de invertir en Tailandia
La economía de Tailandia se enfrenta una serie de riesgos geopolíticos que los inversores deben considerar cuidadosamente antes de colocar dinero. Compuestos estos riesgos, la economía del país puede enfrentar algunos riesgos propios relacionados con la inflación y la política monetaria.
El hecho de no contener ninguno de estos riesgos podría desestabilizar el país y presentar problemas potenciales importantes.
Los principales riesgos geopolíticos a considerar incluyen:
- El país enfrenta una alta exposición a la desaceleración de la economía de China, mientras que el gobierno se encuentra en una fase transitoria de desarrollo de una nueva constitución.
- El gobierno enfrenta una insurgencia en curso que involucra a rebeldes musulmanes malayos en el sur, que amenaza con desestabilizar la región, si no se resuelve.
- La inflación sigue siendo una preocupación importante dada la fuerte recuperación económica de la economía, que podría amenazar el gasto del consumidor y la unidad política.
Puntos clave para recordar
- La emergente economía recientemente industrializada de Tailandia representa un mercado emergente clave para los inversores internacionales, especialmente porque es la segunda economía más grande del sudeste asiático, un área clave de crecimiento mundial.
- Hay varias opciones diferentes para invertir en Tailandia, incluidos ETF y ADR, con el ETF iShares MSCI Thailand Capped como la opción más popular. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que ETF tiene sobreponderación en el sector financiero.
- Hay muchos riesgos que los inversores deberían considerar antes de invertir en Tailandia, incluidos ciertos riesgos geopolíticos y riesgos inflacionarios asociados con su crecimiento.
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