Invertir en educación para la inversión sostenible

Los primeros dos blogs de esta serie (que se pueden encontrar aquí y aquí) examinaron por qué las dotaciones universitarias se resisten a las solicitudes de desinversión de combustibles fósiles por parte de los estudiantes.

Sugirieron que los estudiantes podrían tener un mayor impacto si fomentan la adopción de iniciativas más amplias de inversión responsable (RI) y, en su lugar, crean alternativas de fondos compartidos sostenibles.

La publicación final de esta serie examina cómo las universidades y otras partes interesadas clave están (o no están) equipando a los estudiantes para enfrentar este desafío.

Traza el desarrollo de cursos universitarios sobre fundamentos de inversión responsable para la participación más reciente de los estudiantes en los esfuerzos de dotación universitaria; competiciones de inversión de impacto; y el programa de becas para estudiantes Peter De Simone del SIF de EE. UU. para descubrir que, aunque los esfuerzos educativos están creciendo, todavía hay trabajo por hacer.

En 2012, The Huffington Post escribió una gran pieza sobre cómo Harvard, Stanford, Duke y Northwestern University se convirtieron en algunas de las primeras universidades en ayudar a los estudiantes a cerrar la brecha entre "hacerlo bien" y "hacerlo bien". haciendo el bien, "ofreciendo cursos como" Inversión de impacto "y" Sostenibilidad y finanzas ". "

Hoy en día, universidades como Brown University, Bentley University y UC Berkeley Haas han comenzado a ofrecer cursos que también enseñan fundamentos de inversión responsable. A nivel de pregrado, la Universidad Brown ofreció una clase de inversión responsable por primera vez este año, con los estudiantes lanzando selecciones de acciones sostenibles a la gestión del nuevo fondo de dotación sostenible de Brown.

Si bien no siempre se ha centrado en la integración de ESG, Bentley University también ejecuta uno de los programas de inversión de estudiantes de pregrado más antiguos; fue sembrado con una asignación de $ 250,000 de la Junta de Fideicomisarios en 1997. El Centro Hughley para Servicios Financieros (Trading Room) está disponible para The Bentley Investing Group (BIG), un grupo de estudiantes que maneja una porción de la dotación de Bentley a través de sus inversiones en diversas acciones en seis industrias.

En su sitio web, el grupo reconoce, "BIG tiene un enfoque de dos puntas para administrar el fondo, centrándose en la educación y la apreciación del capital. BIG educa a la membresía en vehículos de inversión, reteniendo miembros más conocedores que contribuyen al proceso de inversión del fondo. "

El profesionalismo y la adaptación del fondo a las tendencias del mercado son notables: el fondo continúa operando durante los meses de verano y se conecta con asesores de inversión de ESG locales como Breckinridge Capital Advisors para conferencias de invitados y conocimientos sobre la integración de ESG a medida que el campo continúa desarrollar.

A nivel de posgrado, UC Berkeley Haas ofrece un sólido programa de inversión responsable con clases como The Business Case para Investing in Women; Gobierno Corporativo: Accionistas, Grupos de Interés y Control Corporativo; y gestión de los derechos humanos en los negocios. También ofrece un seminario para el Fondo de Inversión Socialmente Responsable de Haas, de $ 1. Fondo de inversión liderado por estudiantes de 7M + que les permite a los estudiantes aplicar e innovar lo que han aprendido en el aula a un entorno del mundo real.

Sin embargo, a diferencia de BIG, el sitio web de Haas reconoce un gran desafío al afirmar: "A diferencia de otros fondos principales, HSRIF experimenta aproximadamente un 50% de facturación cada año a medida que los estudiantes se gradúan.

Esto tiene implicaciones para la gestión del conocimiento y, en particular, la filosofía de inversión, ya que el Fondo acoge con satisfacción una nueva cosecha de estudiantes y perspectivas. "Por lo tanto, las universidades con más visión de futuro están yendo más allá de solicitar lanzamientos de inversión responsable para un grado de inversión responsable para una captación y acción inmediatas por fondos universitarios y fondos de inversión. Sin embargo, la mayoría de las escuelas todavía no ofrecen cursos y prácticas para estudiantes sobre fundamentos de inversión responsable en absoluto.

Morgan Stanley y la Wharton School of Business de la Universidad de Pensilvania, que ofrece cursos de Análisis de riesgos y gestión ambiental, Estrategias de sostenibilidad corporativa, Inversión de impacto y Sostenibilidad ambiental y Creación de valor, ambos albergan competiciones de inversión sostenible para involucrar a más estudiantes de posgrado. así como.

El Morgan Stanley Sustainable Investing Challenge se lanzó en 2014 desde el International Impact Investing Challenge inicial organizado por Kellogg School of Management e INSEAD Business School desde 2011 hasta 2013. Con la asesoría corporativa y el apoyo financiero de Morgan Stanley, el número de entradas a este competencia - que juzga innovadores "vehículos de inversión de calidad institucional que buscan un impacto ambiental o social positivo y rendimientos financieros competitivos" - aumentó significativamente. Esto se debe en parte a la escala de las capacidades de comercialización de Morgan Stanley, pero tal vez la participación de una gran compañía de servicios financieros también indica que la inversión sostenible ya no es una tendencia, sino una habilidad educativa para quedarse.

La iniciativa MBA Impact Investing Network & Training (MIINT), organizada por UPenn's Wharton School y Bridges Ventures Impact +, confirma esto. Popular entre los mejores programas empresariales de EE. UU., El desafío MIINT ofrece a los equipos módulos de capacitación de inversión sostenible y una inversión de hasta $ 50,000 para el campo ganador. La competencia de Morgan Stanley solicita vehículos integrales de inversión sostenible, mientras que MIINT busca inversiones sostenibles individuales. Ambas son iniciativas de alto perfil que atraen a estudiantes nuevos y experimentados en este campo.

A nivel de red, la Fundación SIF de EE. UU. Se asocia con Calvert Foundation y Campbell Soup Company para patrocinar la Beca Peter De Simone, que ofrece a 10 estudiantes de pregrado y posgrado la oportunidad de asistir a la conferencia anual de US SIF.La beca les permite a los estudiantes superar los honorarios de conferencia que, de otro modo, serían prohibitivos, aprender sobre prácticas de inversión sostenibles y construir una red con algunos de los inversionistas, directores generales y formuladores de políticas más importantes del país. Una de las mayores barreras para desencadenar un impacto más amplio dentro de la responsabilidad corporativa y la inversión sostenible es ayudar a los estudiantes a integrarse en un campo profesional altamente conectado y conocer las tendencias desde el comienzo de su educación, cuando tienen poca o ninguna experiencia profesional para ofrecer. La Fundación SIF de EE. UU. Es pionera en la solución de esta barrera al crear un acceso limitado para los estudiantes seleccionados que defiende durante toda la conferencia, lo que los convierte en un punto de interés, no de molestia, para los profesionales.

Al final, el enfoque de esta serie es un dilema circular. Es improbable que las universidades de los Estados Unidos capitularan las solicitudes de desinversión de combustibles fósiles de los estudiantes hasta que existan alternativas más sostenibles de fondos comunes; sin embargo, una infraestructura educativa inadecuada impide que crezca el tamaño y la prevalencia de estos fondos. Por lo tanto, a medida que abundan las tendencias de inversión sostenibles, tal vez las universidades y los inversores deberían hacer que el próximo invierta más en los gestores de inversiones responsables del futuro.