Learn Cómo el riesgo de secuencia afecta su jubilación Money

El riesgo de secuencia, o la secuencia del riesgo de devoluciones, tiene que ver con el orden en que se producen los retornos de su inversión. Le afecta cuando agrega o retira periódicamente dinero de sus inversiones. Al jubilarse, puede significar que gana una tasa interna de rendimiento mucho más baja que la que pensaba que iba a ganar. La mejor manera de entender el riesgo de secuencia es con un ejemplo.

Acumulación: sin adiciones, sin secuencia de riesgos de devoluciones

Supongamos que invirtió $ 100, 000 en 1996, en el índice S & P 500.

A continuación se muestran los resultados del índice.

• 1996 23. 10%
• 1997 33. 40%
• 1998 28. 60%
• 1999 21. 0%
• 2000 -9. 10%
• 2001 -11. 90%
• 2002 -22. 10%
• 2003 28. 70%
• 2004 10. 90%
• 2005 4. 90%

Tus $ 100,000 crecieron a $ 238, 673. No está mal. Sus $ 100 000 obtuvieron un poco más de una tasa de rendimiento anualizada del 9%. Supongamos ahora que los rendimientos que se muestran arriba ocurrieron en el orden opuesto (como se muestra a continuación en este artículo) … terminaron con la misma cantidad de dinero: $ 238, 673. El orden en que se producen los retornos no tiene efecto en su resultado si usted no está ya sea invirtiendo regularmente (comprando inversiones) o retirándose regularmente (vendiendo inversiones).

Retirar ingresos y obtener las mismas devoluciones

Supongamos ahora que, en lugar de la situación anterior, se retiró en 1996. Invertió $ 100, 000 en el índice S & P 500, y retiró $ 6, 000 en al final de cada año. Durante los diez años, recibió $ 60,000 de ingresos y tiene $ 162, 548 del capital restante. Añada esos dos y obtendrá $ 222, 548.

Nuevamente, ganaste más de un 9% de tasa de rendimiento.

Las devoluciones tienen lugar en el pedido contrario

Supongamos ahora que se jubiló en 1996, invierte los mismos $ 100, 000 y saca los mismos $ 6,000 al año, pero los rendimientos enumerados anteriormente ocurrieron en el orden exactamente opuesto, como mostrado a continuación.

• 1996 4. 90%
• 1997 10. 90%
• 1998 28. 70%
• 1999 -22. 1%
• 2000 -11. 90%
• 2001 -9. 10%
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60%
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10%

(Datos de devoluciones adicionales disponibles en los retornos históricos del mercado.)

Una vez que retira los ingresos, el cambio en la secuencia en la que se produjo la devolución le afectó. Ahora, al final de los diez años, ha recibido $ 60,000 de ingresos y le quedan $ 125, 691. Sume los dos y obtendrá $ 185, 691. Esto equivale a una tasa de rendimiento de alrededor del 7. 80%. No está mal, pero no tan bueno como los $ 222, 548 que habría recibido si los rendimientos hubieran sucedido al revés.

Durante sus años de jubilación, si se produce una alta proporción de rendimientos negativos en los primeros años de su jubilación, tendrá un efecto negativo duradero y reducirá la cantidad de ingresos que puede retirar durante su vida.Esto se llama secuencia de riesgo de devoluciones.

Cuando está jubilado, porque necesita vender inversiones periódicamente para respaldar sus necesidades de flujo de efectivo, si los retornos negativos ocurren primero, termina vendiendo algunas tenencias y, por lo tanto, reduciendo las acciones que posee disponibles para participar en el futuro. -currir resultados positivos.

El riesgo de secuencia es algo así como el promedio del costo en dólares en reversa

Una secuencia de riesgo de devoluciones es algo opuesto al promedio del costo en dólares.

Con el promedio del costo en dólares, usted invierte regularmente y compra más acciones cuando las inversiones están bajas (en cuyo caso una secuencia negativa de devoluciones anticipadamente le beneficia a medida que compra más acciones). Pero cuando está recibiendo ingresos, vende regularmente, no compra. Debe tener un plan establecido para asegurarse de que no se vea obligado a vender demasiadas acciones cuando las inversiones estén bajas.

Protegerse del riesgo de secuencia

Debido a la secuencia de riesgo de tapar una tasa de rentabilidad simple en una herramienta de planificación de la jubilación en línea no es una forma efectiva de planificar la jubilación. La herramienta en línea supone que usted gana esa misma devolución cada año. Una cartera no funciona de esa manera. Puede invertir de la misma manera y durante un período de veinte años puede ganar un 10% más devoluciones, y en un período de veinte años diferentes, obtendrá un 4% de devoluciones.

Los retornos promedio tampoco funcionan. La mitad de las veces el rendimiento será inferior al promedio. ¿Desea un plan de jubilación que solo funciona la mitad del tiempo? Una mejor opción que usar promedios es usar un retorno menor en su planificación; algo que refleja algunas de las peores décadas en el pasado. De esta manera, si obtiene una mala secuencia (mala economía), ya lo ha planeado.

Tener un proceso de inversión disciplinado implementado también puede ayudar a administrar el riesgo de secuencia. Las Reglas de Tasa de Retiro para Crear Ingresos de Retiro brindan seis pautas que puede usar para ayudar a ajustar sus retiros a medida que avanza. Otra opción es usar inversiones que brinden ingresos garantizados. 7 maneras de construir un piso de ingreso garantizado de jubilación le dará algunas ideas sobre cómo abordar esto.

También podría crear una cartera de bonos escalonados de modo que cada año venza un bono para satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo (cubriría los primeros 5 a 10 años del flujo de efectivo necesario). De esta manera, el resto de su cartera puede estar en acciones y esta porción de capital en esencia aún está en la fase de acumulación; puede optar por obtener ganancias de ella para comprar más bonos en años durante o después de una fuerte rentabilidad bursátil.

Lo mejor que puede hacer es comprender que todas las opciones implican una compensación entre el riesgo y el rendimiento. Desarrolle un plan de ingresos para la jubilación, siga un enfoque disciplinado comprobado por el tiempo y planifique cierta flexibilidad.