Si tengo una pensión, ¿debería poner menos en bonos?

Al administrar cuentas de jubilación, una decisión crítica que debe tomar es qué parte de sus inversiones colocar en acciones, y qué porción colocar en bonos. Históricamente, durante períodos de tiempo más largos, las acciones han tenido rendimientos más altos que los bonos, pero con mucha volatilidad. Los bonos son más predecibles pero pueden arrojar rendimientos más bajos.

Cuando tiene una pensión, tiene una fuente de ingresos predecible y estable.

Algunos asesores financieros sugerirían entonces que una pensión cumpla la función de bonos en su cartera, por lo que si tiene una pensión más grande, puede ser más agresivo con sus inversiones y asignar más a las acciones.

Digo, depende mucho más que eso. Su asignación a bonos debe depender de su necesidad de ingresos adicionales de sus inversiones, no de si tiene o no una pensión.

Cómo asignar de acuerdo con sus necesidades de ingresos

Echemos un vistazo a dos jubilados, que cada uno necesita aproximadamente $ 60,000 al año para vivir cómodamente al jubilarse.

Jubilado 1 - Pensión alta

Jubilado 1 tiene $ 250,000 ahorrados en su plan 401 (k) y espera tener las siguientes fuentes de ingresos una vez jubilados:

• $ 45,000 por año de una pensión
• $ 20,000 por año de la Seguridad Social

Con $ 65,000 de ingresos garantizados por año, Retiree 1 tiene cubiertos sus gastos previstos en la jubilación. Este jubilado no necesita los $ 250,000 en su plan 401 (k) para gastos de manutención en el momento de la jubilación.

Su decisión sobre cuánto asignar a los bonos debe basarse en las expectativas sobre las tasas de retorno y el nivel de comodidad con el riesgo.

Jubilado 1 podría ir a lo seguro, ya que no tienen necesidad de disparar para obtener mayores ganancias. O bien, si el Jubilado 1 entiende los altibajos naturales del mercado de acciones, podría asignar el 100% de sus acciones 401 (k) a acciones y solo retirar fondos después de años con un buen rendimiento.

Simplemente porque tienen una pensión, no es una decisión automática asignar menos a los bonos. Es una cuestión de circunstancias y preferencias personales. El próximo jubilado se encuentra en una situación ligeramente diferente.

Jubilado 2: pensión inferior

Jubilado 2 también ha ahorrado $ 250,000 en su plan 401 (k) y espera tener las siguientes fuentes de ingresos una vez jubilado:

• $ 25,000 por año desde una pensión
• $ 25,000 por año de la Seguridad Social

Con $ 50,000 de ingreso garantizado, Retiree 2 necesitará retirar $ 10,000 por año de sus ahorros para tener los $ 60,000 por año necesarios en Jubilación. $ 10, 000 dividido en un tamaño de cuenta de $ 250, 000 es igual a 4%. Si las inversiones están estructuradas adecuadamente, es posible retirar un 4% anual.

Para lograr esto, Retiree 2 querrá seguir un conjunto disciplinado de reglas de tasa de retiros, lo que significa que no asignará más del 70% a las acciones y no menos del 50%.Esto deja entre 30% y 50% asignado a los bonos. Retiree 2 tiene una pensión, pero la decisión sobre cuánto asignar a los bonos está determinada por el trabajo que el dinero debe lograr, no por si hay o no una pensión.

Debido a que Retiree 2 necesita depender de los ingresos del 401 (k), no tienen tanta libertad en cómo asignar las inversiones como lo hace el Jubilado 1.

Jubilado 1 no podría ganar nada y seguir estando bien. Retiree 2 necesita los $ 250, 000 para trabajar para ellos y obtener un rendimiento decente, pero al mismo tiempo, no pueden tomar demasiado riesgo y perder dinero.

Ambos jubilados tienen un plan, y el plan les ayuda a mostrar el rango de opciones de asignación que se ajustan a sus circunstancias. La mayoría de los jubilados debe decidir cómo asignar sus inversiones haciendo primero un plan de ingresos de jubilación que muestre el trabajo futuro que el dinero deberá realizar.

Profundicemos un poco más sobre cómo Retiree 2 podría asignar una parte de sus $ 250,000 a bonos.

Cómo podría funcionar la asignación de bonos

Jubilado 2 podría invertir una parte de su dinero de jubilación en bonos mediante la compra de una serie de bonos donde una cantidad específica vence cada año. Esto se llama escalera de bonos. Como necesitan retirar $ 10,000 al año, tendría sentido comprar $ 10,000 de bonos que vencen cada año durante los primeros diez años de jubilación.

Eso daría como resultado unos $ 100 000 asignados a bonos, que es el 40% de una cuenta de $ 250,000. Cada año, a medida que los $ 10 000 maduren, se retirarán y gastarán. Este proceso de igualar las inversiones hasta el punto en el que necesitarán ser utilizados a veces se denomina segmentación temporal.

Los $ 150, 000 restantes se destinarían por completo a fondos de índice bursátil. La volatilidad a corto plazo no importaría, ya que los bonos estarían allí para cubrir las necesidades actuales de retiro. Por lo tanto, hay mucho tiempo para esperar algunos años de baja en el mercado de valores. Suponiendo que las acciones promedian al menos 7% al año durante los próximos diez años, crecerán lo suficiente como para que Retiree 2 venda acciones y compre más bonos para reponer los que maduraron y se gastaron.

Supongamos, por ejemplo, que un año después, la porción de $ 150, 000 asignada a acciones ha aumentado un 7%, por lo que vale $ 160, 500. Jubilado 1 vendería $ 10, 000 y lo usaría para comprar un bono que madura en diez años. Mientras tanto, suponiendo que el Jubilado 1 esté retirado, él / ella gastaría los $ 10,000 del bono que venció en el año en curso. De esta forma, Jubilado 1 crearía una pseudo "pensión de diez años" en la que las necesidades de abstinencia se cubrían continuamente durante los siguientes diez años.

¿Conclusión? Depende

Tener una pensión definitivamente trae seguridad adicional a sus años de jubilación. Pero no significa automáticamente que deba cambiar la forma en que asigna sus otras cuentas de inversión. Su asignación de inversión debe ser impulsada por su plan financiero y el uso proyectado de sus fondos.