Video: ¿Por qué suben y bajan los intereses? 2025
Los bonos afectan las tasas de interés hipotecarias porque compiten por el mismo tipo de inversionistas. Ambos son atractivos para los inversores que desean un rendimiento fijo y estable a cambio de bajo riesgo.
Hay tres razones por las que los bonos son de bajo riesgo. En primer lugar, son préstamos para grandes organizaciones, como ciudades, empresas y países. Es más probable que paguen los préstamos que las personas.
Segundo, los inversionistas tienen buenas razones para creer que un bono específico es de bajo riesgo.
Eso es porque las agencias de calificación de bonos estudian cada empresa y bonos. Informan sobre la seguridad de estos productos.
Tercero, los bonos pueden revenderse en un mercado público. Son valores que son fáciles de negociar. Un inversionista no tiene que mantener el bono durante la vida del préstamo.
Los inversores en bonos están buscando resultados predecibles, pero algunos están dispuestos a asumir un mayor riesgo para obtener un mejor rendimiento. Es por eso que hay varios tipos de bonos. Los bonos de mayor riesgo, como los bonos basura y los bonos de mercados emergentes, también tienen el rendimiento más alto. Los bonos con riesgo medio y rendimiento incluyen la mayoría de los bonos corporativos. Los bonos más seguros incluyen la mayoría de los bonos municipales y notas del Tesoro del gobierno de los EE. UU.
Las hipotecas tienen mayor riesgo que la mayoría de los bonos porque son a más largo plazo, por lo general de 15 a 30 años. Eso significa que compiten con los bonos más seguros de todos, US Treasurys. Los bonos del tesoro se ofrecen a plazos de 10 y 30 años. Los inversores que no necesitan su dinero durante un tiempo prolongado pueden elegir hipotecas porque dan un rendimiento mayor que los Treasurys.
Los bonos del Tesoro afectan a las tasas de hipoteca más
Los bancos mantienen las tasas de interés de las hipotecas solo a unos pocos puntos por encima de las notas del Tesoro. Dado que las notas del Tesoro están garantizadas por el gobierno federal, son ultra-seguras y los inversores no requieren altas tasas.
A medida que aumentan las tasas de interés en los pagarés del Tesoro de los EE. UU., Significa que los bancos pueden elevar las tasas de interés sobre nuevas hipotecas.
Los compradores de vivienda tendrán que pagar más cada mes por el mismo préstamo. Les da menos para gastar en el precio de la casa. Usualmente, cuando las tasas de interés aumentan, los precios de la vivienda bajan.
A pesar de que los bonos del Tesoro tienen el rendimiento más bajo, tienen el mayor impacto en las tasas de interés hipotecario. Esto se debe a que los inversores que están en el mercado de valores respaldados por hipotecas esperan una tasa de interés más alta sobre estos valores de mayor riesgo que sobre los bonos del Tesoro.
¿Qué son los valores respaldados por hipotecas? Son valores que están respaldados por las hipotecas que los bancos otorgan. En lugar de mantenerlos por 15 a 30 años, los bancos venden las hipotecas a Fannie Mae y Freddie Mac. Los agrupan y los venden en el mercado secundario. Ahí es donde los compran los fondos de cobertura y los grandes bancos.
La crisis financiera mostró que muchos valores respaldados por hipotecas no eran tan seguros como pensaban los inversores. Contenían niveles altos e indeterminados de hipotecas subprime.
¿Por qué las tasas más altas del Tesoro no afectaron la vivienda en 2013?
En 2012 y 2013, los precios de las viviendas se recuperaron de una caída del 33 por ciento causada por la Gran Recesión. En muchas áreas, los precios se duplicaron en solo un año. Esa fue la señal que buscaban muchos inversores inmobiliarios.
A medida que los precios subieron, una vez más consideraron que la vivienda era una buena inversión. Muchos de estos compradores usaban efectivo, que se mantenía al margen o se invertía en otros productos básicos como el oro. A estos inversores no les importaba si las tasas de interés subían porque no necesitaban hipotecas.
Otros compradores de vivienda necesitaban hipotecas, pero sabían que todavía había mucho espacio para que los precios de la vivienda aumentaran aún más. Se sentían seguros de que el sector inmobiliario seguía siendo una buena inversión, incluso si las tasas de interés aumentaban un poco. A medida que aumentaba el valor de la reventa en el hogar, muchos propietarios que estaban al revés con sus hipotecas finalmente podían vender esa casa y comprar una nueva.
Por último, pero no menos importante, a medida que la economía continuó mejorando, muchas personas volvieron al trabajo por primera vez en años. Habían estado viviendo con parientes o amigos y finalmente podían darse el lujo de mudarse y comprar una casa.
Entonces, a pesar de que las tasas de interés de los bonos aumentaron las tasas hipotecarias, no aminoró el mercado de la vivienda.
Preguntas frecuentes sobre los bonos
- ¿Cómo afectan los bonos a la bolsa de valores?
- ¿Cómo se determinan las tasas de interés?
- ¿Cómo interactúan los bonos con la economía de EE. UU.?
¿Cómo se determinan las tasas de interés de los bonos de la serie I?
La tasa de interés de los bonos de ahorro de la Serie I se compone de dos componentes: una tasa de interés fija y una tasa de interés modificadora de la inflación.
Cómo afectan los bonos a los bonos de Economía de los EE. UU.
Afectan las tasas de interés para préstamos, hipotecas y ahorros. Esto afecta la economía al proporcionar crédito para compras e inversiones.
¿Por qué bajan los precios de los bonos cuando suben las tasas de interés?
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan. ¿Por qué? Este ejemplo muestra cómo y por qué las tasas de interés y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas.