La obligación fiduciaria para inversores

Siempre que trate con alguien a quien le confiará su dinero, como un asesor de inversiones registrado o un departamento de fideicomiso bancario, es bueno saber que, en los Estados Unidos, le deben lo que se conoce como una obligación fiduciaria . Esto no debe tomarse a la ligera porque, bajo el sistema legal estadounidense, un deber fiduciario es el deber más elevado que se le debe a otra persona. Requiere que el fiduciario (la persona con la obligación) ponga el interés del principal (la persona a quien le deben el deber fiduciario) por encima del suyo.

Este requisito para actuar en su interés superior incluye la divulgación de cualquier conflicto de intereses que pueda surgir para que puedan conocerse antes de tiempo, nivelando el campo de juego. Violar el deber fiduciario puede resultar en castigos draconianos, incluyendo la prohibición del empleo en ciertos campos, la prohibición de trabajar con ciertos tipos de valores, verse obligado a pagar importantes sanciones civiles y penales, la pérdida de empleo y, en algunos casos, convicción de felonía con tiempo de encarcelamiento. Para decirlo sin rodeos, el deber fiduciario tiene dientes.

El deber fiduciario difiere significativamente del llamado "estándar de idoneidad", que es una forma más baja de rendición de cuentas. Según el estándar de idoneidad, la persona o institución que trabaja con usted solo necesita hacer recomendaciones que, en general, se considera que son lo mejor para usted. Este es un requisito mucho más laxo que ofrece cierta protección, por ejemplo, es claramente una violación para un corredor recomendar la compra de opciones de compra de fecha vencida fuera del dinero con el 40% del valor de la cuenta de una viuda jubilada. quien indica que necesita un mandato de inversión para la preservación del capital, pero te sorprendería la medida en que una persona puede justificar cosas cuestionables cuando sea en su propio interés.

Un área de abuso que he visto personalmente muchas, muchas veces en mi carrera se relaciona con anualidades. Una persona o familia está convencida de comprar este producto milagroso (en un momento de bajas tasas de interés, para empeorarlo) que, en mi opinión, les roba casi todas las ventajas de la capitalización sin ofrecer prácticamente ninguna compensación. un beneficio que puede justificar los estratos de las comisiones de inversión excesivas y la pérdida de capital que podrían haberse transferido a sus herederos libres de impuestos a través de la escapatoria progresiva.

( son veces, situaciones y circunstancias en las que un producto de anualidad particular tiene sentido, pero a menudo nunca se compara con aquellas en las que veo que alguien entregó sus ahorros por una.) Mientras tanto, el la persona que ofrece el argumento de venta se aleja cada vez más, a veces gana increíbles comisiones de hasta un 10% de su dinero , ocultas de una manera que ni siquiera se da cuenta de que se las ha dado (p.gramo. , la declaración muestra el valor total del principal, pero si cancela el contrato de renta vitalicia, debe honorarios sustanciales de rescate). Esta es una de las principales razones por las cuales las legislaturas estatales a menudo requieren un período de cancelación de unos pocos días hábiles, durante el cual una persona puede rescindir un acuerdo de anualidad recientemente firmado sin penalización.

Muchos nuevos inversores no saben si están tratando con alguien vinculado a un deber fiduciario o un estándar de idoneidad. Tome, a modo de ilustración, el corredor de bolsa de su vecindario. Ellos escuchan tus preocupaciones. Te ayudan a construir una cartera. Incluso pueden ayudarlo a elegir su propia colección de acciones de blue chip individuales o fondos mutuos. Sin embargo, no están obligados por un deber fiduciario. Su lealtad primaria es a la institución financiera que les proporciona un cheque de pago.

Hay personas que van más allá del deber, cuidando realmente de sus clientes y trabajando incansablemente para ayudarlos a construir riqueza, incluso si esto significa menos ingresos para ellos mismos, pero es única porque son personas intrínsecamente generosas de integridad, no porque exista ningún requisito para que pongan su mejor interés por delante del suyo, o el mejor interés de la empresa. Una de las cosas que puede complicar esto es la práctica engañosa de tener múltiples instituciones bajo una sola sombrilla corporativa, como un corredor-agente que también controla efectivamente un asesor de inversiones registrado o un departamento de fideicomiso bancario, los dos últimos están vinculados. por un deber fiduciario.

Ejemplos de deber fiduciario

Hay muchas situaciones en las que surge un deber fiduciario y no deben tomarse a la ligera.

Algunos escenarios comunes de obligaciones fiduciarias incluyen:

• Custodios de cuentas UTMA / UGMA - Si realiza un regalo UTMA a un menor, el custodio es responsable de proteger, preservar, invertir y, quizás, gastar el dinero en efectivo en el mejor interés del niño que realmente posee la propiedad (acciones, bonos, bienes raíces, efectivo, certificados de depósito, acciones de fondos mutuos, o lo que sea) y recibirá el título en la edad de madurez (el La edad de madurez depende del estado, por ejemplo, Dakota del Sur lo establece en un máximo de 18 años, la mayoría de los estados lo establece en un máximo de 21 años, pero algunos estados, como Nevada, Pennsylvania y Oregon, permiten el persona que hace el regalo para restringirlo hasta la edad de 25 años). La persona que supervisa el UTMA no puede enriquecerse a costa del niño, recuperar el dinero (si fue el que lo regaló originalmente) o tratarlo como si fuera propio.
• Fideicomisarios / Beneficiarios de Fondos Fiduciarios - Si establece un fondo fiduciario, el fiduciario que usted nombre debe un deber fiduciario a los beneficiarios. Esta es una de las razones por las que es tan importante que haga las preguntas correctas para garantizar un buen ajuste antes de nombrar a un administrador fiduciario. (Si está interesado en este tema, puede leer sobre el proceso de establecer un fondo fiduciario.)
• Relaciones abogado / cliente - Se requiere que un abogado ponga el mejor interés del cliente antes de su propio interés en todo momento con muy pocas excepciones claramente definidas.
• Tutela de un menor de edad - En algunos casos, un adulto no puede tener la custodia de un menor de edad, sino la tutela, que le permite a la persona por diversas razones tomar decisiones sobre todo tipo de de educación el niño o niña recibirá la tradición religiosa en la que se cría. Los tutores deben actuar en el mejor interés del menor o de los menores bajo su cuidado. Las tutelas pueden ser creadas por el tribunal o, alternativamente, por los padres que deciden que no pueden cuidar a sus hijos por una u otra razón, pero que desean conservar su derecho parental de revocar esta autoridad en cualquier momento.

Insista siempre en trabajar con asesores que le deben un deber fiduciario si puede ayudarlo

Aunque no es una garantía de buen trato, si es posible, los inversores solo deben trabajar con aquellos que están obligados por un deber fiduciario. Por ejemplo, si está buscando invertir su dinero, probablemente sea una mejor idea tratar de encontrar un asesor de inversiones ético y de gran prestigio que utilizar un corredor de bolsa a menos que tenga una razón convincente para comportarse de otra manera.