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Nuestro segundo libro sobre Inversiones Sostenibles se titula Evoluciones en inversiones sostenibles: estrategias, fondos y liderazgo intelectual y se acerca a los 5 años de su redacción, por lo que parece un buen momento para recordar cómo perfilado se han desarrollado ellos mismos.
Este libro fue una respuesta a nuestro primer libro Inversión Sostenible: El arte del rendimiento a largo plazo, como fue coeditado con Nick Robins, ahora ayudando a liderar la Encuesta del PNUMA para el Diseño de un Sistema Financiero Sostenible.
El trabajo de esta investigación ha sido ambicioso y crítico en cuestiones de sostenibilidad ambiental y desigualdad, como lo son los resultados de los mercados financieros actuales a nivel mundial.
Al examinar nuestro libro Evoluciones, el primer conjunto de capítulos analizó estrategias, describiendo una serie de administradores de fondos y sus metodologías específicas, algunas de las cuales funcionaron mejor que otras desde la publicación.
El primer capítulo delineó el Imperativo de sostenibilidad y se centró en cómo las empresas clasifican en ganadores, perdedores, defensores y soñadores. Desde entonces, Dan Esty se convirtió en jefe del Departamento de Energía y Medio Ambiente del Estado de Connecticut, y David Lubin y yo continuamos avanzando en el proyecto Value Driver Model para el Pacto Mundial de las Naciones Unidas como una publicación destacada del Principios de inversión responsable en diciembre de 2013.
Las compañías que consideramos que más impulsan el valor de la sostenibilidad superaron durante los 5 años anteriores al final de 2014, por lo que se puede decir que ESG con experiencia es una ruta para maximizar el rendimiento financiero para los inversores considerar seriamente
El Fondo de Ecología de Júpiter, cuyo primer perfil en el libro se corresponde con nuestros principios de inversión sustentable positiva, continúa operando consistentemente con la forma en que se fundó en 1988. Cranswick Plc sigue siendo una de sus mayores tenencias , y el rendimiento del fondo en los últimos 10 años está por encima del promedio para su grupo de pares.
Paul Hawken, notable emprendedor y escritor, amablemente nos brindó un capítulo con su visión de la inversión sostenible, y aunque ya no opera Highwater Global, Hawken y sus esfuerzos siempre merecen seguir de cerca, y recientemente se manifestó en Project Drawdown, una esfuerzo para encontrar tecnologías y soluciones positivas para el carbono que sin duda serían invertibles en algunos casos, uno pensaría.
Nuestra propia visión de ESGFQ ha demostrado ser profética, ya que estudio tras estudio muestra que ESG combinado con compañías bien administradas se está convirtiendo en una fórmula para el éxito financiero. Casi todas las grandes instituciones financieras están ahora gravitando sobre la inversión sostenible como resultado de las negociaciones sobre el clima de la COP 21 en París a fines del año pasado.
El capítulo más largo de nuestro libro describió el enfoque de Sustainable Asset Management, ahora RobecoSAM y quienes continúan publicando el Anuario Sustainabillty anual que siempre vale la pena leer, incluso si han tenido problemas desde entonces.
Firmas socialmente responsables de larga data de EE. UU. Domini y Calvert también se incluyeron en el libro.
El Fondo de Capital Social Internacional de Domini, que describimos con respecto a su evitación de BP antes de la crisis del Golfo de México, recibió 5 estrellas de Morningstar, lo que nunca es una mala señal para los inversores.
Calvert tiene un nuevo liderazgo, y su futuro es menos claro, pero siguen siendo uno de los principales actores de la industria y con la marca más reconocida.
El destino de Winslow no fue tan amable, comprado por Brown Advisory, y con los activos bajo administración en la cartera anterior, ahora menguando con un nuevo enfoque centrado en compañías más grandes.
Su visión original de las compañías públicas de pequeña capitalización como una ruta hacia las soluciones resultó no ser por falta de una palabra mejor, sostenible.
Portfolio 21 se fusionó con Trillium Asset Management, que también continúa administrando Green Century Balanced Fund, que hemos perfilado, y que más recientemente ha intentado crecer a partir del impulso relacionado con el movimiento de desinversión libre de fósiles. Estamos contentos de ver que ellos poseen Apple y Google de su autoinforme más reciente.
El NEI de Canadá, Aviva en el Reino Unido y el Fondo de Agua de Pictet son otros tres fondos e instituciones que continúan aplicando las mismas metodologías relativas que tenían en aquel entonces, al igual que Inflection Point Capital Management.
Sin embargo, es Inflection Point quien quizás haya tenido el mayor éxito de cualquier gerente que describimos en nuestro libro. Ganando 1 billón de euros para administrar del fondo francés de pensiones La Francaise, la organización también ha sido nombrada recientemente para realizar un servicio consultivo de alto perfil para el propietario de capital más grande del mundo, Norges Bank Investment Management, que se espera que se convierta en propietario de 1 billón de dólares. empresas públicas, y una institución que a menudo posee 1-2% de empresas, si no más.
El éxito de Inflection Point incluye una rentabilidad financiera superior y el capítulo de nuestro libro es el ejemplo más claramente definido de cómo se puede construir con éxito una cartera sostenible, que sigue siendo una lectura obligada en la construcción de cartera.
El potencial para una inversión sostenible positiva si se mantiene a escala, Matthew Kiernan de Inflection Point lleva mucho tiempo discutiendo esto, como nosotros. Si los gerentes de fondos y propietarios de activos más grandes del mundo invierten positivamente en soluciones, como recientemente recomendó la publicación de la Estrategia de propietarios de activos de cambio climático del PRI, una carrera por el capital puede ser valiosa para todas las partes interesadas, incluidos los accionistas. Es conmovedor ver que este comienzo dinámico positivo se desarrolle por fin.
Más información sobre cómo el resto de las organizaciones presentadas en nuestro segundo libro se han beneficiado en la Parte 2 de esta pieza en el transcurso de 2016.
Invertir en educación para la inversión sostenible
Un examen de cómo las universidades y otras partes interesadas clave están (o no) equipando estudiantes para asumir los desafíos de la inversión responsable.
Evoluciones en inversión sostenible
La inversión sostenible se está acelerando hasta el punto en que es absurdo que un inversor no se suba el carro.
Futuro de las empresas de servicios públicos: inversión sostenible por sector
No hay capacidad suficiente para el transición energética que se requiere para mantener al mundo dentro de un grado seguro de efectos del cambio climático.