Categorías de acciones minoristas para considerar

En su best-seller One Up On Wall Street , la leyenda de la inversión Peter Lynch detalló varias categorías de acciones. Lynch dividió las acciones en muchas categorías, incluidas tres que creo que abarcan cualquier acción minorista que valga la pena comprar: incondicionales, productores rápidos y juegos de recuperación. Si bien Lynch tenía categorías e industrias adicionales en su universo, estas tres, en mi opinión, son lo que les importa a los inversores minoristas.

Aquí hay un desglose de cada categoría para posibles selecciones de acciones minoristas.

Stalwarts

Stalwarts son las firmas del sector en constante crecimiento, previsiblemente fuertes. En esta categoría, piense en acciones como Home Depot, Advance Auto Parts y Tiffany & Co. Cada una de ellas ha demostrado que puede crecer consistentemente, incluso como una gran capitalización, y defenderse de la competencia. Un verdadero incondicional suele ser también un juego de dividendos, pero nunca debería comprarse solo por su dividendo. Lo que quiere encontrar es un incondicional con ventaja competitiva, que puede elevar los precios y ampliar los márgenes brutos. En última instancia, esto generará mayores ganancias y mayores pagos de dividendos. Por esa razón, un incondicional con una fuerte posición competitiva y potencial de crecimiento, pero con un bajo dividendo, es mucho mejor que un alto stock de dividendos estancado. Es la combinación de seguridad y crecimiento lo que lo convierte en un verdadero incondicional; mientras que crecerán más despacio que los cultivadores rápidos, deberían ser apuestas más seguras.

Plazos de entrega

Los juegos de recuperación son sus liquidadores de madera, carro y tiendas de azulejos del mundo. Estas compañías han sido derrotadas, ya sea por titulares o por ganancias, y representan un escenario de alto riesgo y alta recompensa para los inversores. Las reestructuraciones son difíciles de evaluar porque sus existencias a menudo caen por una buena razón.

Sin embargo, los que tienen el mejor potencial para un repunte tienden a ser derrotados debido a factores cíclicos o macroeconómicos, como un dólar fuerte o una recesión, que pueden desgastarse. A veces, una gran oportunidad de compra también se puede presentar cuando el precio de una acción es derrotado debido a rumores o titulares pobres, asumiendo que los titulares son peores que la realidad. Lo que desea evitar son acciones que han sido vencidas debido a problemas sistémicos, ya sea en la empresa o dentro de la industria. J. C. Penney es un ejemplo perfecto de esto. Algunos inversionistas se han visto atraídos por el precio de una acción barata, pero la industria de Penney enfrenta enormes obstáculos. Se enfrenta a la presión de los minoristas en línea que pueden rebajar el precio, y los minoristas de ladrillo y mortero están ofreciendo una experiencia superior. Cuando el ex-CEO Ron Johnson tomó la única ventaja de Penney, las ventas que destruyeron puertas, las probabilidades de "dar vuelta" tuvieron un gran éxito. Entonces, cuando consideres un cambio de postura, pregúntate a ti mismo cuáles son los problemas sistémicos. Si la respuesta es sí, aléjate.

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Cultivadores rápidos

Otra categoría de alto riesgo y alta recompensa son las acciones minoristas de rápido crecimiento. Ejemplos de esta categoría son Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy y las acciones de las redes sociales. Los productores rápidos son las acciones que aumentan los ingresos de primera línea en dos dígitos, lo que reduce la participación en el mercado y aumenta las expectativas a lo largo del camino.

Estas acciones tienen expectativas muy altas, por lo que cualquier contratiempo puede hacer que las acciones caigan en picado. Por esa razón, es posible que desee limitar su exposición de rápido crecimiento a una acción o dos en una cartera, pero solo un cultivador rápido puede transformar su cartera. La razón: un stock de alto riesgo de crecimiento solo puede caer un 100% (a cero), pero un ganador de rápido crecimiento, retenido durante años, puede subir un 1, 000% o más. Si no me crees, pregúntale a cualquiera que haya invertido en Amazon. com en los 90's

En el siguiente artículo de esta serie, discutiremos qué categorías de acciones no son buenas opciones para los inversores en acciones minoristas, así como qué reglas de compra se aplican a las diferentes categorías.

Divulgación: no poseo ninguna de las acciones mencionadas en este artículo, ni planeo comprar acciones en las próximas 72 horas. Nunca compre ninguna acción mencionada aquí (ni en ningún otro lado) sin hacer su propia investigación.