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¿Qué es un ingreso fijo y qué fondos mutuos de bonos son mejores para una estrategia de ingreso simple pero efectiva? Invertir en valores de renta fija, como bonos, puede ser complejo e incluso arriesgado si no conoce los conceptos básicos.
Ingresos fijos
Los ingresos fijos pueden referirse a una estrategia o estilo de inversión destinado a generar ingresos relativamente fijos o estables o también a tipos de inversión dentro de una cartera de inversiones.
Desde una perspectiva de estilo de vida, los ingresos fijos también pueden reflejar los ingresos de una persona.
Al construir una cartera de fondos mutuos, el término ingreso fijo generalmente se refiere a la porción de la cartera que consiste en fondos que son relativamente bajos en riesgo de mercado y pagan interés al inversionista a los fines de generar ingresos. La idea general de la estrategia de inversión de renta fija es generar rendimientos estables y predecibles.
El objetivo más común de la estrategia de inversión de renta fija es la jubilación. Este es un momento de la vida en el que es más importante lograr rendimientos estables y predecibles. Una persona jubilada puede depender de fuentes de ingresos, como la Seguridad Social, pensiones, anualidades y / o cuentas de inversión, que producen la misma cantidad de ingresos (o una cantidad que aumenta a una tasa nominal pequeña) en un año a año. base. En otras palabras, los ingresos de esta persona no varían materialmente con el tiempo y pueden tener muy poca capacidad para absorber aumentos significativos en los gastos periódicos.
La diferencia entre los bonos y los fondos mutuos de bonos
Los bonos son obligaciones de deuda emitidas por entidades, como corporaciones o gobiernos. Cuando compra un bono individual, esencialmente está prestando su dinero a la entidad por un período determinado de tiempo. A cambio de su préstamo, la entidad le pagará intereses hasta el final del período (la fecha de vencimiento) en que recibirá la inversión original o el importe del préstamo (el principal).
Los tipos de bonos se clasifican por la entidad que los emite. Dichas entidades incluyen corporaciones, empresas de servicios públicos y gobiernos estatales, locales y federales.
Los fondos de bonos son fondos mutuos que invierten en bonos. Dicho de otra manera, un fondo de bonos puede considerarse una cesta de docenas o cientos de bonos subyacentes (tenencias) dentro de una cartera de bonos. Por ejemplo, un fondo de bonos corporativos tendrá principalmente bonos emitidos por corporaciones. Explicaré con más detalle los tipos de fondos de bonos más adelante en este artículo.
El riesgo de mercado de invertir
Cuando escuche el término "ingreso fijo", puede pensar que todos los valores de renta fija o tipos de inversión no fluctúan en su valor. Esto es falso! Es cierto que cuando compra un bono, recibe un pago fijo durante un período de tiempo determinado (hasta que el bono "vence", cuando recibe el monto inicial de capital).Sin embargo, el precio del bono puede subir o bajar. Por lo tanto, si quiere vender su bono antes de que venza, y el precio bajó, terminará recibiendo menos del monto principal que había invertido.
Invertir en bonos en general, conlleva un riesgo muy pequeño en comparación con las acciones. Sin embargo, los fondos mutuos de bonos y bonos no están exentos de riesgos.
El riesgo más grande con la inversión en bonos es el riesgo de tasa de interés. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan. Por ejemplo, digamos que compra un bono que paga el 2. 0% de interés y el vencimiento es de 5 años a partir de la fecha de compra. Luego, dos años más tarde, las tasas de interés prevalecientes aumentan y un inversor puede comprar un bono similar al mismo precio, pero este nuevo bono paga el 3. 0%. Si desea vender su bono que paga 2. 0%, tendrá que aceptar un precio con descuento porque ¿quién quiere pagar el precio total de un bono que paga menos intereses que otros bonos?
Cómo pueden los fondos de bonos perder dinero
El riesgo de la tasa de interés puede ser más una preocupación para los inversores en fondos mutuos de bonos que para los inversores en bonos. Como se explicó anteriormente, los fondos de bonos funcionan de manera diferente a los bonos porque los fondos mutuos consisten en docenas o cientos de tenencias y los administradores de fondos de bonos constantemente compran y venden los bonos subyacentes que se mantienen en el fondo.
Los fondos de los bonos no tienen un "precio", sino más bien un Valor liquidativo (NAV) de las tenencias subyacentes. Los gerentes también deben cumplir con los reembolsos (de otros inversores que retiran dinero del fondo mutuo). Entonces, un cambio en los precios de los bonos cambiará el NAV del fondo.
En un ambiente de tasas de interés en alza, los precios de los bonos generalmente están cayendo. Una vez más, esto se debe a que los inversores en bonos no desean comprar bonos que paguen tasas de interés más bajas a menos que los reciban con un descuento.
Además, cuanto más largo sea el vencimiento, mayor será la oscilación del precio en relación con los movimientos de las tasas de interés. En un período de tasas crecientes y precios a la baja, los fondos de bonos a largo plazo disminuirán en valor más que los bonos a mediano y corto plazo. Por lo tanto, algunos inversores y administradores de dinero cambiarán sus inversiones de renta fija a vencimientos más cortos cuando se espera que aumenten las tasas de interés. Cuando las tasas de interés están disminuyendo, los vencimientos más largos (es decir, los fondos de bonos a largo plazo) pueden ser una mejor opción.
En resumen, un fondo mutuo de bonos puede perder valor si el administrador de bonos vende una cantidad significativa de bonos en un entorno de tasas de interés en alza y los inversores en el mercado abierto exigirán un descuento (pagar un precio más bajo) en los bonos anteriores que pagar tasas de interés más bajas. Además, la caída de los precios afectará negativamente al NAV.
Tipos de fondos de bonos
Los fondos mutuos de bonos se clasifican de acuerdo con el objetivo principal del fondo, lo que significa que la categoría describirá los tipos de bonos que se mantienen en la cartera. Los fondos de bonos pueden estar compuestos por varios tipos de bonos, como corporativos o gubernamentales, y luego definidos por un período de tiempo hasta el vencimiento, como corto plazo (menos de 3 años), mediano plazo (3 a 10 años) y largo -term (10 años o más).
El nombre de un fondo de bonos a menudo le da una pista sobre su objetivo y, por lo tanto, sobre sus tenencias. Por ejemplo, si está considerando comprar acciones de un fondo mutuo de bonos, denominado "Bono Corporativo de Alto Rendimiento Intermedio XYZ", significa que la cartera consiste principalmente en bonos corporativos con plazos de vencimiento de 3 a 10 años. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, tienden a pagar intereses más altos pero tienen más riesgo de incumplimiento, lo que significa que la compañía que emite el bono puede tener una capacidad de pago cuestionable.
Es aconsejable que los principiantes eviten los bonos basura y busquen fondos de bonos a mediano plazo que estén bien diversificados y tengan pocos gastos.
Los fondos mutuos más básicos, de bajo costo y diversificados son fondos indexados. Un índice, con respecto a la inversión, es un muestreo estadístico de los valores que representan un segmento definido del mercado. En otras palabras, si desea obtener una amplia exposición a una selección amplia y diversa de bonos en una sola inversión, puede usar un fondo de índice de bonos.
Para la exposición más amplia al mercado de bonos, use un fondo de índice de mercado de bonos total. El "índice total del mercado de bonos" generalmente se refiere al Índice de Bonos Agregados de Barclay, también conocido como el Agregado BarCap, que es un índice de bonos amplio que cubre la mayoría de los bonos negociados en los Estados Unidos y algunos bonos extranjeros negociados en los EE. UU. Disclaimer:
la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.
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