Los beneficios y riesgos de los fondos del índice de bonos

Los fondos indexados de bonos son la forma más simple y rentable de invertir en bonos. Con una amplia diversificación, tarifas bajas y un enfoque que sea fácil de entender para el inversionista promedio, los fondos de índice de bonos pueden ser una opción líder para aquellos que buscan obtener ingresos por inversiones. Aún así, hay algunos inconvenientes potenciales que los inversionistas deberían conocer.

¿Qué es Bond Index Fund?

Un fondo de índice de bonos es un fondo que invierte en una cartera de bonos diseñada para ajustarse al rendimiento de un índice en particular, como el índice Barclays Aggregate U. S. Bond.

En lugar de ser administrado activamente - i. mi. , con un administrador de cartera que trata de elegir bonos que superarán al índice a lo largo del tiempo; el fondo indexado simplemente mantiene los valores que están en el índice o, en muchos casos, una muestra representativa de las tenencias del índice. Cuando la composición del índice cambia, también lo harán las tenencias en el fondo. Entonces, ¿por qué invertir en fondos de índice de bonos? Hay dos razones importantes por las cuales un fondo indexado puede ser preferible:

Tarifas más bajas

El fondo de bonos domésticos promedio tiene una relación de gastos de poco más de 1. 0%, mientras que el fondo de bonos internacionales y de alto rendimiento promedio ingresa con un índice de gastos de aproximadamente 1. 35%. La "relación de gastos" es el porcentaje de activos que la compañía de fondos quita todos los años para pagar sus gastos y obtener ganancias.

Estas tarifas se llevan una gran parte del efectivo de los inversores a lo largo del tiempo, especialmente a la luz del hecho de que las empresas cobran las tarifas independientemente de cómo funcionen sus fondos.

Esto es aún más una consideración en el entorno de bajo rendimiento de hoy. Si la cartera de un fondo solo rinde 4%, una comisión de administración del 1% anula más de un cuarto de los ingresos de un inversionista.

Los fondos de índice ayudan a minimizar el impacto de las tarifas. Dado que estos fondos requieren menos recursos para administrar, pueden transferir los ahorros a los inversionistas.

A diferencia de los fondos administrados activamente, la mayoría de los fondos indexados de bonos cobran una comisión anual de aproximadamente 0. 2% a 0. 4%. Además, la similitud de los fondos dentro de una categoría particular permite a los inversores buscar el fondo con la tarifa más baja (maximizando así sus rendimientos a más largo plazo).

Desempeño más constante

Con un fondo indexado, usted sabe lo que recibirá: un rendimiento representativo del mercado en general. Con los gerentes activos, los resultados de rendimiento pueden experimentar grandes cambios. Un año, el gerente puede superar el índice en dos puntos porcentuales, pero al año siguiente puede retrasarse en cinco. Y con el tiempo, los gerentes activos, como grupo, tienden a retrasar los fondos de índice por un amplio margen.

Una razón para esto es que las tarifas más altas no solo reducen los rendimientos, sino que obligan a los gerentes activos a asumir más riesgos solo para igualar el rendimiento del índice después de las tarifas.Además, y no menos importante, incluso los mejores gerentes pueden tener un rendimiento sustancialmente inferior a los mercados de vez en cuando. Los inversores deben preguntar si vale la pena tarifas más altas por el desempeño desigual típico de los fondos administrados activamente.

El peligro oculto de los fondos del índice de bonos

Si bien los fondos indexados tienen mucho para ellos, el caso no está totalmente revestido.

Para los fondos que reflejan índices de referencia amplios, como el Barclays U. S. Aggregate Index, una parte sustancial de la cartera generalmente se invierte en valores gubernamentales o relacionados con el gobierno.

Eso equivale a un riesgo de tasa de interés alto, que está bien cuando los rendimientos están cayendo (a medida que aumentan los precios). Sin embargo, el aumento de las tasas tendrá un impacto extremadamente negativo en una cartera que está muy inclinada hacia los bonos del gobierno. Los inversionistas pueden, por lo tanto, querer buscar formas de aumentar sus fondos indexados con inversiones que tengan un menor riesgo de tasa de interés, como bonos de alto rendimiento y mercados emergentes.

Cómo invertir en los fondos de índice de bonos

Los inversores pueden comprar productos relacionados con índices utilizando fondos de bonos tradicionales o el creciente número de fondos cotizados (ETF) que se pueden comprar a través de un intermediario.

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