Los pros y los contras de los bonos y los fondos de bonos

Invertir en bonos, incluidos los bonos corporativos y los bonos municipales, es una de las bases establecidas desde hace mucho tiempo de cualquier cartera bien diversificada. Incluso en épocas de bajas tasas de interés, los bonos proporcionan un baluarte contra el mercado bursátil y los accidentes inmobiliarios, al tiempo que eliminan los ingresos por intereses. Los estudios académicos que se remontan al siglo pasado demuestran que incluso un pequeño componente de ingresos fijos, basado en bonos altamente calificados, puede reducir significativamente la volatilidad sin restarle demasiado rendimiento a la cartera general.

Si bien la inversión en bonos individuales es ciertamente posible, eso puede no ser aconsejable a menos que tenga al menos una cartera de seis cifras. Para los inversionistas más pequeños, existe una alternativa: un fondo mutuo de bonos, o fondo de bonos, como comúnmente se lo denomina.

Cuando la mayoría de los inversores debaten sobre los fondos mutuos, a menudo hablan de fondos de inversión gestionados profesionalmente que invierten en acciones, comúnmente en forma de índice. Los fondos de bonos, en cambio, juntan dinero de los inversionistas para comprar bonos, obteniendo diversificación que de otro modo no sería posible para los no adinerados. Algunos fondos de bonos se especializan en bonos corporativos, otros en bonos municipales, y otros en bonos basura. De hecho, las probabilidades son que si desea poseer un tipo específico de bono, hay un fondo de bonos que le permitirá hacerlo con tan solo unos pocos cientos, o tal vez incluso unos pocos miles de dólares.

Los beneficios de invertir en fondos de bonos

Hay varias ventajas de invertir en fondos de bonos.

Incluyen:

• Los fondos de bonos generalmente pagan tasas de interés más altas que los certificados de depósito, los fondos del mercado monetario y las cuentas bancarias.
• Por lo general, sería imposible para los pequeños inversores armar una cartera de bonos diversificada porque los bonos deben comprarse en valores mucho más grandes que acciones: a veces $ 1, 000, $ 5, 000, $ 10, 000, $ 25,000 o más dependiendo sobre el emisor. Esto no es un problema porque los fondos de bonos negocian precios de acciones más pequeños, haciendo posible la diversificación o aquellos con solo unos pocos miles de dólares, lo que reduce el riesgo.

• Los inversores pueden obtener el beneficio de administradores de dinero profesionales que conocen su campo. No valdría la pena el tiempo o esfuerzo para que la persona promedio aprenda las diferentes reglas para los bonos municipales, por ejemplo, como las diferencias sustanciales entre los Bonos de Obligación General y los Bonos de Ingresos. Poseer fondos de bonos hace que el punto sea discutible porque el administrador del fondo es responsable de dicha investigación diaria.
• Los fondos de bonos normalmente reciben mejores precios que el pequeño inversor en bonos adquiridos. A diferencia del mercado bursátil en el que se divulgan claramente las ofertas y ofertas, es posible que no sepa la cantidad de un margen de ganancia que su empresa de corretaje otorga.El "spread", como se lo conoce, entre lo que paga el comprador y lo que el vendedor recibe en un bono específico puede ser enorme al comprar emisiones individuales. Debido a su tamaño, escala y voluntad de tomar posiciones importantes, los fondos de bonos tendrán mejores probabilidades de lograr precios atractivos.
• Invertir en fondos de bonos es mucho, mucho más fácil que tener bonos individuales porque no tiene que ocuparse de "escalonar" su cartera (es decir, administrar la fecha de vencimiento de diferentes bonos), registrar cada cheque de interés individual ya sea que ingrese o se deposite en su cuenta de corretaje, o que maneje situaciones especiales, como los bonos que la compañía llama, es decir, la compañía lo obliga a venderlos de acuerdo con el contrato de fianza original. Con fondos de bonos, todo eso se resuelve en la empresa administradora. Simplemente obtiene sus distribuciones regulares de ganancias de las tenencias de bonos y eso.
• Muchos fondos de bonos pagan intereses y ganancias mensualmente en lugar de semestralmente, como es el caso de los bonos individuales. Esto hace que el flujo de caja sea mucho menos estresante para los inversores orientados a la renta que necesitan depósitos más frecuentes para las facturas diarias.

Los inconvenientes de invertir en fondos de bonos

Al igual que en todas las cosas de la vida, siempre hay un poco de ácido con los fondos de los bonos dulces y no son la excepción. A pesar de todos los beneficios mencionados anteriormente, existen varios inconvenientes de invertir exclusivamente a través de fondos de bonos en lugar de adquirir sus propios bonos individuales. Estos inconvenientes incluyen:

• Los fondos de bonos generalmente tienen mayores índices de gastos, lo que significa que una mayor parte de cada dólar se destina a comisiones de administración que un fondo común de acciones comparable.
• Con una fianza individual, el riesgo disminuye cuanto más tiempo tiene la seguridad porque se acerca al vencimiento cuando recibe el principal de la compañía u organización a la que lo prestó. Esto no es así con los fondos de bonos porque las tenencias individuales están en constante maduración, se están comprando y vendiendo, etc.
• En el caso de una gestión agresiva, los fondos de bonos pueden tomar ventaja. Si no le presta atención a esto, podría estar expuesto a importantes pérdidas de capital potenciales y ni siquiera saberlo. En términos generales, es muy inapropiado que los inversionistas promedio posean fondos de bonos apalancados y deben evitarse como la peste si usted tiene algún sentido de una administración de riesgos razonable.
• Los ingresos mensuales de los fondos de bonos fluctúan a medida que cambian los activos de los bonos subyacentes. No sabrá con precisión cuánto cobrará en un año determinado.
• Algunos fondos de bonos cobran tarifas de reembolso si vende sus acciones dentro de un período de tiempo determinado (por ejemplo, 60 o 90 días).
• Ciertos fondos de bonos pueden tener cargas de ventas, que son esencialmente comisiones y comisiones a la compañía de fondos o institución financiera que le vendió la inversión.

¿Debería considerar invertir en un fondo de bonos para la cartera de su familia?

La verdad del asunto es que no hay una respuesta correcta o incorrecta cuando se trata de invertir fondos de bonos.Los fondos de bonos tienen sentido para aquellos que tienen menos de $ 100, 000 para dedicar a su cartera de renta fija o para aquellos que simplemente quieren la conveniencia de comprar y vender una canasta de bonos con una sola transacción.