Una guía para principiantes sobre distribuciones de fondos mutuos

Las distribuciones de un fondo mutuo son simplemente ganancias de la operación del fondo. A diferencia de una compañía individual que puede elegir entre retener el beneficio o devolverlo a los accionistas en forma de dividendos o mediante recompra de acciones, la ley exige que un fondo mutuo devuelva las ganancias a sus inversores o accionistas.

Recuerde: un fondo mutuo es una garantía que les permite a los inversionistas juntar su capital en una cartera de inversión administrada profesionalmente.

Hay muchos tipos de fondos mutuos con diferentes objetivos y filosofías rectores, pero cada uno debe devolver los beneficios a los inversores en forma de distribuciones de fondos mutuos, que pueden ser en la forma de cualquiera de estos tres tipos de distribución:

1. Dividendos ordinarios
2. Dividendos calificados
3. Ganancias de capital

Las distinciones entre estos tipos de distribución de fondos mutuos son importantes, especialmente a efectos fiscales. Echemos un vistazo a cada uno de los tipos de distribución.

1. Dividendos ordinarios

Los dividendos ordinarios representan los ingresos del fondo mutuo que no provienen de ganancias de capital (consulte el número 3 a continuación para obtener más información sobre ganancias de capital). Para un fondo mutuo, el ingreso ordinario es el pago de intereses que el fondo recibió y distribuyó a los inversionistas como dividendos ordinarios. Los ingresos ordinarios y los dividendos no califican para la definición de dividendo calificado y, como tales, se gravan como la tasa de impuesto a la renta ordinaria del inversionista.

2. Dividendos calificados

Según la definición del IRS, los dividendos calificados son:

"Los dividendos ordinarios recibidos en años fiscales que comienzan después de 2002 están sujetos a la misma tasa impositiva máxima del 5% o 20% que se aplica a la ganancia neta de capital. "

En pocas palabras, los dividendos calificados son dividendos que cumplen con ciertos criterios del código impositivo de los Estados Unidos y, por lo tanto, están sujetos a un impuesto más favorable.

En lugar de estar gravados a la tasa del soporte del impuesto a la renta del inversionista individual, los dividendos calificados se gravan con lo que se conoce como la tasa del impuesto a las ganancias de capital que actualmente tiene un máximo del 20%. Para una comparación de las tasas del impuesto a la renta ordinario de los Estados Unidos con las tasas del impuesto a las ganancias de capital, consulte la siguiente tabla:

Tasa del impuesto a la renta ordinaria del inversor	Tasa del impuesto sobre dividendos ordinarios	Tasa de impuesto a los dividendos calificada
10% > 10%	0%	15%
15%	0%	25%
25%	15% -18. 8% *	28%
28%	15% -18. 8% *	33%
33%	15% -18. 8% *	35%
35%	15% -18. 8% *	39. 6%
39. 6%	20% -23. 8% *	*

Estas tasas impositivas de dividendos calificadas muestran un rango para incluir el posible impuesto a las ganancias netas de 3.8% que un inversionista puede estar sujeto si su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI) si sobre el umbral definido.Este impuesto también se conoce como el recargo de Medicare. Para que el dividendo se considere un dividendo calificado en lugar de un dividendo ordinario, los dividendos deben ser pagados por una corporación estadounidense o una corporación extranjera calificada y el fondo mutuo que posee las acciones que pagan dividendos debe haber retenido el capital por más dividendos. de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo (la primera fecha posterior a la declaración de un dividendo en el que el comprador de una acción no recibirá el pago del próximo dividendo.

En cambio, el vendedor obtendrá el dividendo). De lo contrario, el dividendo se gravará a la tasa de impuesto a la renta ordinaria.

3. Ganancias de capital

Para un fondo mutuo, la ganancia de capital es el beneficio obtenido de la venta de un valor en sus tenencias. Esta es la misma ganancia que un inversor individual haría si vendiera una acción individual a un precio superior al que se pagó originalmente por la acción. Si el fondo mutuo (no el inversionista del fondo) ha tenido el valor por más de un año, el beneficio de la venta se trata como ganancia de capital a largo plazo, que está sujeta a un máximo del 20% de tasa impositiva para los accionistas de fondos mutuos ( y sigue las mismas tasas de impuestos favorables que un dividendo calificado). Por otro lado, si una acción se mantiene en la cartera de fondos mutuos durante menos de un año, la ganancia obtenida vendiendo las acciones se tratará como ganancia de capital a corto plazo y se gravará con la tasa de impuesto a la renta ordinaria del inversor del fondo. como son los dividendos ordinarios.

Distribución y estrategia de compra de fondos mutuos

Cuando se trata de comprar fondos mutuos, se deben tener en cuenta las implicaciones fiscales de las distribuciones de fondos. El error más común cometido en la inversión de fondos mutuos es el llamado "compra del dividendo", es decir, la compra de acciones de fondos mutuos justo antes de su distribución de dividendos / ganancias de capital. Al comprar el dividendo, el inversionista es responsable de pagar el impuesto actual para la distribución. Si planifica una gran inversión global en un fondo mutuo en su cuenta imponible, debe consultar el cronograma de distribución del fondo y ajustar su plan de compras para evitar la compra del dividendo.

Sin embargo, esta estrategia de evitación debe ponerse en perspectiva. Según The Mutual Fund Education Alliance:

"Si el monto que está invirtiendo es bastante pequeño, probablemente no valga la pena esperarlo. Y si realiza inversiones periódicas todos los meses, no permita que la compra del dividendo descarrile su programa. es mejor comprar el dividendo que no invertir ".