4 Lecciones internacionales de inversión de Warren Buffett

El inversor multimillonario Warren Buffett ha publicado una carta a los accionistas todos los años desde 1977 en la que analiza todo, desde las últimas adquisiciones de Berkshire Hathaway hasta lecciones económicas intemporales para el inversor medio. Si bien el Oráculo de Omaha es un entusiasta perenne de los Estados Unidos, las cartas sí contienen consejos importantes para todo tipo de inversores, incluidos los inversores internacionales que pueden estar buscando oportunidades fuera de EE. UU.

En este artículo, veremos algunos consejos de inversión dados en la última carta de Buffett a los accionistas y cómo los inversores internacionales pueden usar el consejo para mejorar su rendimiento.

1. Siguen con sobrepeso en los EE. UU.

El promedio industrial Dow Jones aumentó de 66 a 11, 497 a lo largo del siglo XX, lo que representa un 17, 320 por ciento de ganancia de capital que se vio impulsada por un aumento constante de los dividendos. Warren Buffett cree que las empresas estadounidenses -y sus acciones- están "virtualmente seguras" de valer mucho más en los próximos años debido a la innovación, las ganancias de productividad, el espíritu emprendedor y la abundancia de capital, a pesar de las previsiones de expertos de medios "lúgubres".

Durante las desalentadoras crisis económicas, Buffett insta a los inversores a recordar que el miedo generalizado sirve a las compras de ganga y el temor personal debería ser el enemigo. Resume sus sentimientos al señalar que "los inversores que evitan los costos elevados e innecesarios y simplemente se sientan durante un período prolongado con una colección de empresas estadounidenses grandes y financiadas de forma conservadora," seguramente lo harán bien "cuando se trata de generar rendimientos de inversión.

2. Preste atención a los honorarios

Warren Buffett argumentó en una carta a los accionistas de 2005 que los profesionales activos de gestión de inversiones -en conjunto- rendirían menos que los rendimientos alcanzados por los aficionados de rango que simplemente permanecieron quietos durante un período de años. De hecho, apostó $ 500, 000 que ningún inversor profesional podría seleccionar un conjunto de al menos cinco fondos de cobertura que durante un período prolongado igualarían el rendimiento de un fondo indexado de S & P 500 no administrado que cobra solo comisiones simbólicas.

Buffett elogió al fundador de Vanguard, Jack Bogle, como un cruzado para el inversor individual y un pionero en el desarrollo de fondos de bajo costo. Es posible que los inversores internacionales deseen consultar el paquete de Vanguard de fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos de inversión con enfoque internacional como alternativa a los fondos internacionales con precios más altos. Además, puede valer la pena explorar clases de activos internacionales que ofrezcan una exposición más barata que los fondos de nicho.

3. Prepárate para comprar gangas

Warren Buffett observa que cada década más o menos las nubes oscuras llenan los cielos económicos y "llueven el oro" brevemente.En esos momentos, cree que es imperativo correr al aire libre "llevando tinas, no cucharaditas" para capitalizar los precios de oferta. Estos eventos han incluido la crisis financiera de 2008, la burbuja de las puntocom y otras que provocaron ventas de pánico en todo el mercado bursátil y oportunidades para adquirir compañías con un descuento significativo.

Hay muchas crisis financieras en todo el mundo, como la emergente crisis de la Unión Europea impulsada por la salida pendiente del Reino Unido del área económica común. Los inversores internacionales deben prestar mucha atención a estos eventos para identificar oportunidades de negociación en las que los inversores pueden estar vendiendo irracionalmente acciones por temor sin mirar los verdaderos fundamentos de las empresas.

4. Busque empresas de alta calidad

Warren Buffett ha indicado reiteradamente que las empresas de Berkshire Hathaway solo tienen éxito debido a sus gerentes de alta calidad que manejan operaciones disciplinadas y modelos comerciales difíciles de replicar. Por ejemplo, Tony Nicely de GEICO se unió a la compañía a los 18 años de edad y completó 55 años de servicio en 2016 al desarrollar una gran ventaja de costos que continúa disfrutando de los gigantes de la industria.

Los inversores internacionales que optan por invertir en acciones individuales deben buscar equipos de gestión de alta calidad, modelos comerciales convincentes y un precio decente. Muchas veces, esto significa indagar no solo en los estados financieros, sino también en las transcripciones de las teleconferencias y otros elementos que proporcionan información sobre las capacidades y planes de un gerente para el futuro.

Tomar estos pasos puede ayudar a evitar problemas y pagar de más por acciones de bajo rendimiento.

The Bottom Line

Las cartas anuales de los accionistas de Warren Buffett son una lectura obligatoria para cualquier inversor serio, tanto por su perspectiva económica oportuna como por su asesoramiento intemporal. Si bien Buffett es un entusiasta perenne de los Estados Unidos, los inversionistas internacionales pueden obtener una gran cantidad de información de su consejo de inversión intemporal. Los inversionistas que presten atención a este consejo podrían aumentar sus rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo al evitar errores costosos y aprovechar las oportunidades de negociación.