¿Cuál es el índice MSCI All Country World Index (ACWI)?

Los inversores que buscan crear una cartera de acciones diversificada tendrían dificultades para encontrar una solución más completa que el índice MSCI All Country World Index (ACWI). Si bien hay algunos sabores diferentes, el ACWI incluye una cartera diversa de renta variable de micro a gran capitalización en países desarrollados y acciones de pequeña a gran capitalización en países de mercados emergentes.

El ACWI es desarrollado y mantenido por Morgan Stanley Capital International (MSCI), un proveedor líder de herramientas de apoyo a la toma de decisiones de inversión para clientes que van desde grandes planes de pensiones hasta fondos de cobertura.

Muchos fondos cotizados (ETF) utilizan estos índices como base para sus tenencias, lo que ha hecho que el acrónimo sea omnipresente en los mercados financieros.

En este artículo, analizaremos el ACWI y cómo los inversores internacionales usan el popular índice bursátil durante sus operaciones diarias.

Por qué los inversores usan el ACWI

Los inversores utilizan el índice MSCI All Country World (ACWI) de varias maneras diferentes. En primer lugar, el ACWI ofrece una forma fácil y cuantificable para que los inversores se diversifiquen a nivel mundial. Los inversores institucionales pueden medir las apuestas implícitas, cuantificar los sesgos de los hogares y garantizar una cartera completamente diversa, mientras que los inversores individuales pueden comprar diversificación global en un único fondo basado en el ACWI.

En segundo lugar, los inversores institucionales suelen utilizar el ACWI como referencia para sus propias carteras. Por ejemplo, los fondos de pensiones pueden tener un mandato que indique que deben estar diversificados globalmente. Luego, se comparan sus tenencias con el ACWI para determinar si cumplen con esos objetivos.

Los inversores individuales pueden usar los mismos puntos de referencia para comparar diferentes fondos para ver cuál ofrece la mejor rentabilidad ajustada al riesgo.

Variaciones populares de la ACWI

Morgan Stanley Capital International (MSCI) utiliza una serie de variaciones diferentes de su All World World Index (ACWI). Elegir la variación correcta depende de la situación.

Por ejemplo, un inversor de EE. UU. Que busque diversificarse en acciones internacionales puede elegir una versión del índice popular ex-estadounidense, ya que él o ella ya tiene exposición a valores de EE. UU.

Las tres variaciones más populares son:

• MSCI ACWI IMI : el índice de mercado Investable cubre aproximadamente 9,000 valores en segmentos grandes, medianos y pequeños y en segmentos de estilo y sector en 45 mercados desarrollados y emergentes .
• Índice MSCI ACWI All Cap - El Índice All Cap cubre aproximadamente 14,000 valores, incluidos los mercados grandes, medianos, pequeños y de microcapitalización, junto con segmentos grandes, medianos y pequeños de mercados emergentes.
• MSCI ACWI Ex Indices : los índices Ex se utilizan para excluir a ciertos países, generalmente el país de origen del inversionista principal, del índice, ya que estos inversores pueden tener una exposición significativa a su propio país.

Los inversores internacionales deben elegir la variación que mejor se adapte a sus carteras teniendo en cuenta su exposición actual a determinados mercados en comparación con sus niveles de exposición objetivo. En el caso de inversionistas individuales de los EE. UU., El índice ex-EE. UU. Puede ser el más apropiado cuando se busca construir un componente solo internacional para su cartera de otro modo doméstica.

Cómo invertir en el ACWI

La manera más fácil para que los inversores individuales ganen exposición al All World World Index (ACWI) es a través de los ETF. Muchos proveedores diferentes de ETF utilizan el ACWI en varias formas, lo que significa que hay muchas opciones diferentes disponibles. Pero los tres proveedores más populares son:

• iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)
• iShares MSCI ACWI ex-US Index Fund (ACWX)
• SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

Since Estos fondos usan el mismo índice central, los inversionistas deben considerar los índices de gastos y la liquidez cuando decidan la mejor opción. Es importante tener en cuenta los índices de gastos ya que afectan directamente a los informes anuales, mientras que la liquidez es importante de considerar, especialmente cuando se invierte en horizontes de tiempo más cortos donde la venta a tiempo es importante.

Algunas alternativas al ACWI

Si bien el índice MSCI All Country World Index (ACWI) puede ser el más popular, también existen otros índices utilizados para la exposición global.

Las dos alternativas más populares son FTSE All World Index y S & P World Index, que ofrecen una diversificación similar y tienen varios ETF asociados para que los inversores individuales inviertan.

Algunos ETF populares de todo el mundo que usan estos índices y otros incluyen :

• FTSE Todo el mundo ETF (VEU) ex-estadounidense
• Índice mundial mundial de acciones ETF (VT)
• Índice Global 100 de S & P (IOO)
• FFER Vanguard FTSE All-ex US Small Cap (VSS )
• Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)

Puntos clave para llevar

• Los inversores que busquen crear una cartera de acciones diversificada se verían en apuros para encontrar una solución más completa que el MSCI All World Index.
• Hay muchos ETF diferentes que se pueden usar para ganar exposición al índice MSCI All World con diferentes niveles de gastos.
• Los inversores también pueden considerar muchas alternativas populares al índice MSCI All World, incluidas las variedades FTSE y S & P.