ÍNdice mSCI: ¿Qué es y qué mide?

Definición: Un índice MSCI es una medida del rendimiento del mercado de valores en un área particular. Al igual que otros índices, como los Dow Jones Averages o S ​​& P 500, realiza un seguimiento del rendimiento de las acciones incluidas en el índice.

MSCI significa Morgan Stanley Capital International, los primeros índices del mercado global, creado en 1968. MSCI Barra ahora administra los 160,000 índices.

Los índices MSCI se utilizan como base para fondos negociados intercambiados.

Eso significa que el ETF duplica las existencias de acciones del índice. Eso permite a los inversores obtener ganancias de las ganancias en el Índice.

De manera similar, los índices también son los puntos de referencia que administran activamente el uso de fondos mutuos como bases. Los fondos negociados en bolsa siguen los índices MSCI mientras que los fondos mutuos tratan de superarlos al elegir mejores acciones.

Cómo funciona

Cada índice de acciones de MSCI selecciona acciones que se negocian rápidamente y tienen alta liquidez. Deben tener participación activa de inversionistas y no tienen restricciones de propietario. La composición del índice busca medir el mercado de acciones subyacente de la manera más precisa y eficiente posible. En otras palabras, los gerentes quieren incluir tantas acciones como sea necesario para representar el mercado de acciones, sin agregar tantos que dificulta que los ETF y los fondos mutuos los imiten.

Cada índice resume el valor total de la capitalización de mercado de todas las acciones. Ese es el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación.

El S & P 500, pero no el Dow, usa la misma metodología. Los topes de mercado se calculan en dólares estadounidenses y en moneda local para darle una idea de cómo le va al índice sin el impacto de los tipos de cambio. Se actualizan a diario, de lunes a viernes.

Cada índice se revisa trimestralmente y se reequilibra dos veces al año.

Es entonces cuando su gerente agrega o resta acciones para asegurarse de que el índice aún refleje con precisión la composición del mercado de acciones subyacente que mide.

Por esa razón, estos índices tienen el poder de cambiar el mercado. Cuando esto sucede, todos los ETF y fondos mutuos que rastrean el índice deben comprar y vender las mismas acciones. Las acciones que se agregan al índice generalmente encuentran que suben los precios de sus acciones, mientras que sucede lo contrario con las acciones que se retiran de un índice.

¿Qué mide?

MSCI tiene índices para una variedad de subáreas geográficas, así como índices globales para categorías de acciones como small-cap, large-cap y mid-cap. Aquí están los cuatro más populares:

Índice MSCI Emerging Market

El índice Emerging Market sigue el desempeño de los mercados bursátiles en los siguientes 23 países en desarrollo: Brasil, Chile, China, Colombia, República Checa, Egipto, Grecia, Hungría , India, Indonesia, Corea, Malasia, México, Perú, Filipinas, Polonia, Qatar, Rusia, Sudáfrica, Taiwán, Tailandia, Turquía y Emiratos Árabes Unidos.

En junio de 2015, MSCI Inc. anunció que agregará las llamadas acciones A de China una vez que se resuelvan "cuestiones importantes relacionadas con el acceso al mercado". MSCI está trabajando con la Comisión Reguladora de Valores de China para resolver esos problemas.

Las acciones A de China son las que figuran en Shanghai y Shenzhen y están denominadas en yuan. El índice MSCI China A actualmente rastrea esas acciones.

Una vez que se agregan las acciones A, se espera que aumenten sus precios debido a que muchos administradores de fondos las seguirán y a sus propios fondos. Todos los fondos negociados en bolsa que siguen el índice MSCI se verán obligados a agregar esas acciones. Se estima que $ 1. 7 billones se invierten en todos los fondos de mercados emergentes. (Fuente: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms for Chinese Stocks", The Wall Street Journal, 1 de junio de 2015. "Resultados de MSCI 2015 Market Classification Review", MSCI, 9 de junio de 2015)

El índice compila el mercado capitalización de todas las empresas que cotizan en las bolsas de estos países. El índice se considera una buena medida del rendimiento accionario de los mercados emergentes.

Representa el 13% de la capitalización total del mercado mundial. (Fuente: "MSCI Emerging Markets" Índice general, "MSCI.)

MSCI Frontier Markets Index

El índice Frontier Markets rastrea las bolsas de los países que son aún más volátiles que los mercados emergentes. Los 26 países en el índice son: Argentina, Bahréin, Bangladesh, Botswana, Bulgaria, Croacia, Estonia, Jordania, Kazajstán, Kenia, Kuwait, Líbano, Lituania, Mauricio, Marruecos, Nigeria, Omán, Pakistán, Palestina, Rumania, Serbia, Eslovenia, Sri Lanka, Ucrania, Túnez y Vietnam. creado en 2007.

Lo siguiente los países de la frontera están en sus propios índices de país independientes, y no están incluidos en el índice de mercado fronterizo MSCI: MSCI Bosnia y Herzegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad y Tobago, y MSCI Zimbabwe. MSCI Arabia Saudita también está incluida en el Índice de países del Consejo de Cooperación del Golfo.

Los mercados de Frontier también pueden ser muy rentables ya que tienen mucho espacio para crecer. El principal riesgo es que se negocien muy poco. Esto los hace difíciles de vender si la economía se deteriora. También significa que pueden ser manipulados más fácilmente por los fondos de cobertura. Realmente necesita comprender los países, sus sistemas políticos y sus desafíos económicos. Además, estos países son muy vulnerables a los cambios globales en el comercio, las divisas y los cambios en las políticas del banco central.

MSCI EAFE Index

EAFE mide los mercados desarrollados, excluyendo los Estados Unidos y Canadá. EAFE significa Europa, Australasia y el Lejano Oriente. El índice MSCI EAFE consta de los siguientes 21 índices de países desarrollados: Australia, Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Países Bajos, Nueva Zelanda, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza y el Reino Unido.

MSCI World Index

El índice mundial mide el rendimiento del mercado de 4, 500 empresas grandes y de mediana capitalización con presencia global.A menudo los medios financieros lo citan para describir cómo está funcionando el mercado bursátil mundial. Sin embargo, excluye las existencias de los países con mercados emergentes, por lo que debe considerarse un índice del mundo desarrollado. El índice MSCI AC World incluye los mercados emergentes. "AC" significa "All Country". (Fuente: "Definiciones del índice MSCI,: MSCI.)