¿Qué es un buen rendimiento de sus inversiones?

Una de las razones principales por las que los nuevos inversionistas pierden dinero es porque persiguen tasas de rendimiento poco realistas en sus inversiones, ya sea que estén comprando acciones, bonos, fondos mutuos, bienes raíces o alguna otra clase de activos. . Esto sucede debido a la falta de experiencia. La mayoría de la gente simplemente no entiende cómo funciona la composición. Cada porcentaje de aumento en las ganancias cada año significa un gran aumento en su riqueza final a través del tiempo.

Para proporcionar una ilustración clara, $ 10, 000 invertidos al 10% durante 100 años se convierte en $ 137. 8 millones. Los mismos $ 10,000 invertidos al doble de la tasa de rendimiento, 20%, no solo duplican el resultado, sino que lo convierten en $ 828. 2 mil millones . Parece contra-intuitivo que la diferencia entre un 10% de rendimiento y un 20% de rendimiento es 6, 010x tanto dinero, pero es la naturaleza del crecimiento geométrico.

¿Qué es una buena tasa de rendimiento?

Cuando se trata de responder la pregunta, "¿Qué es una" buena "tasa de rendimiento de sus inversiones?, Me encuentro reiterando con frecuencia el hecho de que el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, y que incluso el mejor estructurado la cartera o el plan de inversión pueden ocasionar pérdidas permanentes de capital. Pienso en arriesgar mucho. Está en mi naturaleza. De hecho, creo que la gente no piensa lo suficiente sobre el riesgo. Cosas como la destrucción total del mercado de valores austríaco tras la anexión de Austria por la Alemania nazi han sucedido, pueden suceder y volverán a suceder en algún momento en el futuro.

No hay garantías de ningún tipo en la vida.

Dicho esto, creo que la única posición académica razonable que una persona puede asumir si supone que la civilización se mantendrá relativamente estable es responder que la determinación de una "buena" tasa de rendimiento de sus inversiones es probablemente la más fácil si examinamos el casi 200 años de datos de Ibbotson & Associates, una firma de investigación de datos que rastrea la historia del mercado financiero.

No es perfecto por las razones que acabamos de mencionar, así como por muchas otras, pero es lo mejor que tenemos.

Para lograr esto, lo primero que debemos hacer es eliminar la inflación. La realidad es que los inversores están interesados ​​en aumentar su poder adquisitivo. Es decir, a ellos no les importan los "dólares" o el "yen" per se, les importan cuántas hamburguesas con queso, autos, pianos, computadoras o pares de zapatos pueden comprar.

Cuando hacemos eso y revisamos los datos, vemos que la tasa de rendimiento varía según los tipos de activos:

• Oro: Típicamente, el oro no se ha apreciado en términos reales durante largos períodos de tiempo. En cambio, es simplemente una reserva de valor que mantiene su poder adquisitivo. Sin embargo, década tras década, el oro puede ser altamente volátil, yendo de enormes máximos a deprimidos mínimos en cuestión de años, lo que lo convierte en un lugar lejos de un lugar seguro para almacenar el dinero que pueda necesitar en los próximos años.(Para ilustrar cómo el oro mismo rara vez cambia de valor -lo que fluctúa con respecto al oro- una vez investigué quince años de precios del oro en varias monedas en mi blog personal para mi propio beneficio).
• Efectivo: Las monedas Fiat están diseñadas para depreciarse en valor a lo largo del tiempo. De hecho, $ 100 en 1800 vale solo $ 8 hoy, lo que representa una pérdida del 92% del valor. Enterrar efectivo en latas de café en su jardín es un terrible plan de inversión a largo plazo. Si logra sobrevivir a los elementos, aún no tendrá valor si se le da suficiente tiempo.
• Bonos: Históricamente, los bonos de buena calidad tienden a rendir del 2% al 4% después de la inflación en circunstancias normales. Cuanto más riesgoso es el bono, mayor es el rendimiento que demandan los inversores.
• Propiedad comercial, incluidas las existencias: Al ver lo que la gente espera de la propiedad de su negocio, es sorprendente cuán consistente puede ser la naturaleza humana. Las acciones de pago de dividendos de la más alta calidad, más seguras y más estables han tendido a devolver un 7% en devoluciones reales ajustadas a la inflación a los propietarios durante siglos. Esa parece ser la cifra que hace que las personas quieran desprenderse de su dinero con la esperanza de ganar más dinero mañana. Por lo tanto, si usted vive en un mundo con un 3% de inflación, esperaría una tasa de rendimiento del 10% (7% de rendimiento real + 3% de inflación = 10% de rendimiento nominal). Cuanto más arriesgado sea el negocio, mayor será el rendimiento exigido. Esto explica por qué alguien podría demandar una oportunidad con retornos de doble o triple dígito en una puesta en marcha debido al hecho de que el riesgo de falla e incluso el borrado total son mucho mayores. Para obtener más información sobre este tema, lea Componentes de la tasa de rendimiento requerida de un inversor .
• Bienes Raíces: Sin usar ninguna deuda, las demandas de retorno de bienes raíces de los inversionistas reflejan las de la propiedad y las acciones de las empresas. La tasa de rendimiento real de las propiedades buenas no apalancadas ha sido aproximadamente del 7% después de la inflación. Como hemos pasado décadas de inflación del 3%, en los últimos 20 años, esa cifra parece haberse estabilizado en un 10%. Los proyectos más riesgosos requieren tasas de rendimiento más altas. Además, los inversores inmobiliarios son conocidos por utilizar hipotecas, que son una forma de apalancamiento, para aumentar el rendimiento de su inversión. El entorno actual de tipos de interés bajos ha provocado algunas desviaciones significativas en los últimos años, y los inversores han aceptado tasas máximas que son sustancialmente inferiores a lo que muchos inversores a largo plazo podrían considerar razonables.

Mantenga sus expectativas razonables

Hay algunas lecciones para llevar de esto. Si usted es un nuevo inversor y espera ganar, digamos, un 15% o un 20% compuesto por sus inversiones en acciones de primera línea durante décadas, usted está ilusionado. No va a suceder.

Eso puede sonar duro, pero es importante que lo comprenda: cualquiera que prometa devoluciones como esa está aprovechando su avaricia y falta de experiencia. Basar su base financiera en suposiciones erróneas significa que usted hará algo estúpido al excederse en activos riesgosos o llegará a su retiro con mucho menos dinero de lo que esperaba.Tampoco es un buen resultado, por lo tanto, mantenga las suposiciones de retorno conservadoras y debería tener una experiencia de inversión mucho menos estresante.

Lo que hace que hablar sobre una "buena" tasa de rentabilidad sea aún más confuso para los inversores sin experiencia es que estas tasas históricas de rendimiento, que, una vez más, no se garantiza que se repitan. - no fueron trayectorias suaves y ascendentes. Si usted fue un inversionista de capital durante este período, a veces tuvo pérdidas asombrosas y conmovedoras en la valuación del mercado cotizada, muchas de las cuales duraron años . Es la naturaleza del capitalismo dinámico de libre mercado. Pero a largo plazo, estas son las tasas de rendimiento que los inversores han visto históricamente.

The Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.