Compre y mantenga la definición, la estrategia de inversión y la crítica

Al igual que las modas para perder peso, las estrategias de inversión van y vienen. Algunos son efectivos y otros no. Pero los conceptos básicos son a menudo los más efectivos. Si desea perder peso, la dieta y el ejercicio son las mejores estrategias. Del mismo modo, comprar y mantener la inversión, cuando se aplica correctamente, es la mejor estrategia de inversión para la mayoría de los inversores.

Comprar y mantener definición

Comprar y mantener es una estrategia de inversión que se aplica comprando valores de inversión y manteniéndolos por largos períodos de tiempo porque el inversor cree que los rendimientos a largo plazo pueden ser razonables a pesar de la volatilidad característica de corto períodos de tiempo

Esta estrategia se opone a la sincronización absoluta del mercado, que generalmente tiene un inversor que compra y vende en períodos más cortos con la intención de comprar a precios bajos y vender a precios altos.

Además, el inversor comprar y mantener argumentará que mantener por períodos más largos requiere una negociación menos frecuente que otras estrategias. Por lo tanto, los costos comerciales se reducen al mínimo, lo que aumentará el rendimiento neto general de la cartera de inversiones.

En pocas palabras, los inversores de comprar y mantener creen que el "tiempo en el mercado" es un estilo de inversión más prudente que "sincronizar el mercado".

Comprar y mantener estrategias y elementos

Comprar los inversores mantienen la estrategia de inversión pasiva que se alinea con la Efficient Market Hypothesis (EMH), que básicamente dice que toda la información conocida sobre valores de inversión, como las acciones, ya se tiene en cuenta en los precios de esos valores. Por lo tanto, ninguna cantidad de análisis puede darle al inversionista una ventaja sobre otros inversionistas.

Los inversores típicos de comprar y mantener también usarán otros elementos pasivos, como el promedio del costo en dólares y los fondos de índice, mientras se enfocan más en construir una cartera que en investigación y selección de seguridad.

La estrategia de comprar y mantener también se ha alineado con la inversión de valor, que a menudo empleará un enfoque de análisis fundamental en el que el inversor intentará encontrar acciones de empresas con bajas valoraciones relativas, lo que implica la intención de mantener las acciones hasta que ya no parece ser "un valor".

Parafraseando al famoso inversor de valores, Warren Buffett, "No compre nada que no esté dispuesto a mantener durante 5 años".

Crítica de la compra y retención Invertir

La crítica más fuerte para comprar y mantener se produce cuando la estrategia parece no ser productiva o no válida. El ejemplo más reciente siguió a la Gran Recesión y al mercado bajista que lo acompaña cuando los operadores activos declararon la muerte por compra y retención. Es comprensible que muchos inversores dudaran de comprar y mantener debido a la llamada "década perdida" para las acciones donde la estrategia de compra y retención (que posee un fondo mutuo S & P 500 Index) del 1 de enero de 2000 al 31 de diciembre de 2009 tendría resultó en casi un 0.00% de retorno al inversor.

Sin embargo, este claro ejemplo de información de "recolección de cerezas" para hacer un punto es el núcleo de la crítica contra la compra y retención, es un término abstracto que puede significar muchas cosas, como la jubilación. Uno podría argumentar que "la jubilación como una vez nueva está muerta". Pero, ¿qué quiere decir el crítico cuando dicen jubilación? Del mismo modo, ¿qué quieren decir los críticos cuando dicen "comprar y mantener"?

La mayoría de los críticos de comprar y mantener no reconocen el hecho de que la estrategia es bastante amplia y a menudo incluye pequeños elementos de tiempo, como el costo en dólares promediando, que es pasiva pero le permite al inversionista comprar y mantener la compra de acciones a precios bajos, así como precios más altos.

Esta práctica también tendría rendimientos significativamente mejores para un inversor de compra y retención durante la década perdida. Además, un inversor de compra y retención que también tenía fondos de bonos en su cartera habría tenido retornos positivos durante la década perdida. ¿Por qué los críticos no incluyen la asignación de activos tácticos y estas carteras en sus argumentos en contra de comprar y mantener?

El enfoque pasivo también minimiza los errores comunes que los cronometradores del mercado y los operadores técnicos pueden cometer, que es subestimar la irracionalidad de la multitud de inversores. Por ejemplo, un comerciante técnico puede vender acciones a un nivel alto reciente (nivel de resistencia) pero el sentimiento del inversor puede hacer que los precios rompan ese nivel, lo que eleva los precios significativamente. Sin embargo, el inversor de compra y retención puede capturar este exceso de celo en el rendimiento de su cartera.

Para concluir, los inversionistas deben tener cuidado de no permitir que otros definan o etiqueten su estrategia de inversión, filosofía o táctica. Igual y opuesto, es importante recordar que es probable que el mayor enemigo del inversor sea él mismo.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.