Dos secretos que los nuevos inversores deben recordar al administrar su dinero

Gran parte del contenido en el sitio Investing for Beginners trata de los detalles más finos de la construcción de riqueza de tuercas y tornillos; aprender sobre los límites de contribución de SEP-IRA o crear una sociedad limitada de familia. Por un momento, este martes por la tarde, quiero dar un paso atrás y, por un momento, centrarme en algunos principios más amplios que pueden servirle bien en su búsqueda de ingresos pasivos.

El mercado de valores es simplemente una subasta a través del cual los propietarios de negocios compran y venden su patrimonio en compañías

No siempre es racional, ni el precio de las acciones refleja el valor intrínseco real del negocio a pesar de ser razonable la mayoría de las veces.

Use esto para su ventaja. Los períodos de intenso miedo y avaricia se apoderarán de los mercados públicos porque los mercados públicos involucran a los humanos con todos sus conflictos, emociones irracionales. En un artículo reciente que explica la definición de trampas de valor, di un ejemplo de una situación que definitivamente no caía en esa categoría. En aras de la simplicidad, repetiré el ejemplo que di allí:

El gigante del café Starbucks es un fantástico caso de estudio. Antes del colapso [2008-2009], la empresa tenía un balance sólido y ganancias después de impuestos que estaban explotando. Cuando aparecieron las nubes de tormenta económicas, las familias perdieron repentinamente sus casas, los bancos de inversión comenzaron a colapsar y el Dow Jones Industrial Average comenzó a colapsar, este negocio increíblemente lucrativo, bombeando grandes cantidades de ganancias y flujo de efectivo, disminuyó desde un máximo de $ 20. 00 por acción en 2006 a un mínimo de $ 3. 50 en 2008; una cifra que representaba menos de 8x ganancias en sus cifras del año anterior y un 12. 5% de rendimiento de ganancias después de impuestos. Esta es una compañía que tenía tanto espacio de expansión, había estado creciendo al 20% + sin infusiones de capital dilutivo durante décadas; con un mundo entero por conquistar a medida que se expande en China e India. Fue una oportunidad única en la vida de convertirse en propietario del principal proveedor de café del planeta. Quienes lo aprovecharon no solo recaudaron $ 1. 66+ en dividendos en efectivo en los años posteriores, pero he visto cómo las acciones volvieron a subir a $ 51 + por acción. Con una tasa de dividendo actual de $ 0. 64 por acción siguiendo la decisión de la junta de directores de enviar más dinero a los propietarios, eso significa que alguien, en algún lugar muy bien podría estar recogiendo un rendimiento de dividendo en efectivo del 18% + sobre el costo de las acciones compradas en el fondo absoluto (recuerde: ser comprador y vendedor en cada transacción, es la naturaleza de una subasta).

Algunas veces en la vida de cualquier inversor, él o ella verán que sucede algo como esto; empresas perfectamente maravillosas con balances sólidos y posiciones comerciales competitivas sólidas que generan ganancias obscenas que se reparten en las calles ya que todo el mundo corre presa del pánico, perdiendo activos que pagaron precios mucho más altos por solo días, o años, antes.

En 1973-1974, por ejemplo, algunas de las mejores compañías del mundo se vendieron por ganancias de 3x o 4x. En 1929-1933, decenas de empresas, en un momento u otro, cambiaron por menos del efectivo que la empresa tenía en el banco, asignando un valor negativo a la empresa, sus fábricas, sus propiedades inmobiliarias y su propiedad intelectual

Los inversores de fondos de índice (que creo que deberían ser una gran mayoría de las personas que lo leen ahora) también pueden aprovechar esta verdad básica. Si bien se adhiere a un plan disciplinado de promedios de costos en dólares, comprando regularmente a través de altos y bajos del mercado, no hay nada que le impida aumentar sus contribuciones en tiempos de pánico total por encima y más allá de su plan de independencia financiera normal. Hubo varias personas en mi círculo interno que aprovecharon el consejo que di durante el último choque, corriendo hacia Recursos Humanos para aumentar sus contribuciones 401 (k). ¡Incluso sé de más de una persona que tomó el segundo y tercer trabajo, invirtiendo únicamente el dinero adicional en las acciones que todos los demás estaban descargando! Si el mundo se derrumba y estás convencido de que el país sobrevivirá, no sería malo explotar la situación en beneficio de tu propia familia.

Para aquellos de ustedes para quienes algo como el fondo de índice Vanguard S & P 500 es su mecanismo preferido para capitalizar su dinero, saltee la comida y use el efectivo que ahorra para comprar más acciones. Elija un turno de noche en una tienda de conveniencia local. Crees que estoy bromeando, pero la historia ha demostrado que eventos como este solo ocurren una vez cada pocas décadas. Prepárate para aprovechar la oportunidad cuando golpea.

Costos e impuestos importan

Este es un tema que he repetido durante una década y media, pero es necesario que lo entiendas. Los costos importan Los impuestos importan En otro artículo que escribí esta semana titulado 7 maneras de reducir la carga impositiva de inversión de tu familia , expliqué cómo prestar atención a cosas pequeñas, como la estrategia de impuestos a la colocación de activos o la tenencia comparte de tal manera que tus herederos puede valerse de la escapatoria escalonada, puede agregar millones de dólares en patrimonio neto adicional a las arcas de su familia.

Lo mismo ocurre con evitar o minimizar los gastos de fricción que probablemente encuentre, que actúan como un impuesto a la inversión oculto.