Top 3 Adages que los inversores internacionales deberían recordar

Los inversores internacionales se enfrentan a una serie de riesgos únicos cuando se trata de desplegar capital a través de las fronteras, pero al mismo tiempo, tienen muchos problemas similares a los de los inversores nacionales. Teniendo en cuenta algunos adagios de inversión comunes, los inversores internacionales pueden evitar muchos de los escollos comunes asociados con la inversión internacional y asegurarse de que están logrando los rendimientos ajustados al riesgo más altos para sus carteras.

En este artículo, daremos un vistazo a tres de los adagios más populares y cómo se aplican al mundo de la inversión internacional.

"No luche contra la Reserva Federal"

El dicho popular "No luche contra la Reserva Federal" alienta a los inversores a negociar en el mismo "lado" que el banco central de los EE. UU. Cuando las tasas de interés van en aumento, los inversores deberían pasar a acciones defensivas a medida que el aumento de los costos de endeudamiento afecta a las acciones. Lo opuesto es cierto cuando las tasas de interés están en declive, donde los inversores deben comprar acciones a medida que los costos de endeudamiento se vuelven más baratos y las empresas pueden endeudarse para financiar un crecimiento rápido.

Si bien el consejo puede no parecer relevante para los inversores internacionales en la superficie, las decisiones de tasas de la Fed tienen un tremendo impacto en los mercados extranjeros. Muchos países y corporaciones extranjeras tienen deudas denominadas en dólares, lo que significa que el aumento de las tasas de interés puede aumentar el costo real del pago de la deuda.

Las tasas de interés en aumento también atraen a los inversionistas a los Estados Unidos, ya que conducen a precios más bajos y mayores rendimientos para los bonos.

"Diversifique sus inversiones"

El famoso consejo de John Templeton - "diversifique sus inversiones" - se ha convertido en una frase popular entre los inversores de EE. UU. Al invertir en índices de mercado amplios, como el S & P 500, la mayoría de los inversores pueden diversificar fácilmente sus inversiones en todas las áreas de la economía.

Una falla frecuente entre los inversionistas nacionales es mantener demasiadas acciones de la compañía debido a que se está ejerciendo un plan de contrapartida del empleador u opciones sobre acciones.

En realidad, la mayoría de los inversores de EE. UU. Podrían usar más diversificación internacional en sus carteras, a pesar de que el S & P 500 incluye corporaciones multinacionales. Los Estados Unidos representan menos de la mitad del mercado bursátil mundial, pero representan casi tres cuartas partes de las carteras de Estados Unidos, según algunas fuentes. Por supuesto, estos no son problemas exclusivos de los Estados Unidos: los canadienses tienen menos del 4% de exposición a acciones globales y los griegos tienen solo un 1% de exposición a acciones globales. La buena noticia es que es fácil remediar estos problemas con fondos internacionales cotizados en bolsa.

"La tendencia es tu amigo"

A los analistas técnicos les gusta decir "la tendencia es tu amiga", lo que significa que la mayoría de los operadores no son aconsejables para comerciar contra la tendencia prevaleciente en el mercado.En otras palabras, la inversión contraria puede ser mucho más riesgosa que invertir junto con las tendencias existentes en el mercado, especialmente cuando se trata de atrapar el cuchillo proverbial. En cambio, la clave debería ser identificar cuándo las tendencias recién están comenzando, ganando fuerza y ​​llegando a su fin en sus diversas etapas.

Para los inversores internacionales a más largo plazo, el adagio también podría interpretarse en el sentido de que la historia a menudo se repite. Los países, como Argentina, que han incumplido varias veces en el pasado pueden tener más probabilidades de volver a incurrir en los mismos errores de gasto público y de deuda. Más allá de la política, los ciclos de auge y caída asociados con la política monetaria (incluido el de EE. UU.) También tienden a ser cíclicos por naturaleza y la historia tiende a repetirse.

Puntos clave para llevar

• Los inversores internacionales no deberían tratar de luchar contra la Reserva Federal cuando se trata de desplegar capital en todo el mundo, ya que el banco central de los Estados Unidos todavía ejerce una gran influencia sobre los flujos de capital mundiales.
• El consejo de diversificación de John Templeton a menudo se promociona, pero los inversores estadounidenses todavía tienen una exposición relativamente pequeña a los mercados internacionales, mientras que el problema es aún más agudo en otros países.
• El adagio del análisis técnico común (la tendencia es su amigo) podría interpretarse en el sentido de que la historia se repite y los inversionistas internacionales deberían asegurarse de que estén operando junto con las tendencias históricas a largo plazo.