Inversión socialmente responsable e inversión basada en la fe

Si bien el mercado bursátil retrocedió en los días de la Crisis financiera mundial de la última década, los clientes de Mark Minella se habían librado del impacto negativo del sector financiero que cayó más drásticamente. Eso no se debe a que Minella, en ese entonces y aún presidenta de Integrity Investors en Creve Coeur, MO, vio venir la zambullida. Minella invirtió usando principios cristianos. En consecuencia, nunca compró acciones en esas compañías debido a su apoyo a estilos de vida alternativos, como la inclusión de parejas del mismo sexo en los planes de beneficios para empleados.

Del mismo modo, los inversores en los Fondos Amana también se habían protegido de los riesgos de tener acciones bancarias o de compañías de seguros. En su caso, porque Amana invierte de acuerdo con los principios islámicos, lo que significa evitar el interés.

Sin duda, los clientes e inversionistas de Minella que poseen acciones en Amana Funds, como los inversionistas en general, han tomado algunas medidas en un entorno desafiante. Pero la ausencia de acciones financieras es una parte de su cartera de la que se pueden sentir bien, gracias a su participación en un segmento de inversión socialmente responsable en rápido crecimiento conocido como inversión basada en la fe. De hecho, una cantidad de inversionistas socialmente responsables se beneficiaron de ser livianos en los servicios financieros durante la crisis financiera.

Al igual que SRI significa ganar un rendimiento competitivo de los dólares de inversión sin ofender los principios sociales o ambientales, la inversión basada en la fe aplica principios consistentes con la religión de uno.

Eso generalmente significa énfasis en las pantallas "antifamiliares" como servicios de aborto, pornografía, alcohol, juegos de azar y estilos de vida alternativos. Pero también puede significar evitar compañías cuyas prácticas comerciales violan las creencias, como ganar interés.

A medida que el número de fondos mutuos socialmente responsables ha crecido durante la última década, también lo han hecho los fondos que invierten de acuerdo con las pantallas relacionadas con la fe.

"Este grupo de fondos definitivamente ha surgido como un subconjunto creciente y distinto del mundo SRI", dijo Michael Herbst, analista de fondos mutuos que cubre fondos basados ​​en la fe para Morningstar. "Lo que estamos viendo es una creciente conciencia entre los inversionistas individuales de que puede haber ofertas basadas en la fe que coincidan con sus propias creencias espirituales, tal vez más de cerca que en el pasado. "

Morningstar siguió casi 100 fondos mutuos basados ​​en la fe, administrados por casi una docena de familias de fondos. Incluyen fondos pequeños, medianos y grandes, ingresos fijos, valor, crecimiento y sector. Invierten de acuerdo con los principios cristianos y musulmanes, y aunque son parte de la familia de inversión social, bien podrían contener acciones en compañías que no se encontrarían en una cartera SRI más general.

Los fondos basados ​​en la fe incluyen opciones católicas, como Ave María Mutual Funds y LKCM Aquinas funds. Los gerentes de Ave Maria usan un "proceso de evaluación moral de propiedad" para elegir sus acciones, desarrollado por su Junta Asesora Católica. Esa junta incluye figuras conocidas como el ex entrenador de fútbol de Notre Dame, Lou Holtz; el asesor económico y presentador del programa de CNBC, Lawrence Kudlow, y el fundador de Domino's Pizza, Thomas Monaghan.

Los fondos de LKCM de Aquinas usan las Pautas de Inversión Socialmente Responsables de la Conferencia de Obispos Católicos de los Estados Unidos al seleccionar empresas.

Entre los fondos protestantes Thrivent Financial For Lutherans es el más grande con más de 40 opciones, incluidos los fondos del sector. Guidestone Funds, que comenzó como el plan de jubilación para los empleados de la Convención Bautista del Sur, tiene 23 fondos, cinco de los cuales tienen más de $ 1 mil millones en activos. Los fondos de MMA Praxis están conectados a la Iglesia Menonita de EE. UU., (MMA significa Mennonite Mutual Aid) y está diseñado para denominaciones eclesiásticas con raíces anabautistas, incluidos los grupos de iglesias Menonitas, Hermanos y Amish.

Entre los fondos islámicos, Amana Growth y Amana Income recibieron puntuaciones de cinco estrellas de Morningstar. El fondo de ingresos busca ingresos actuales pero sin invertir en bonos debido a su política de intereses.

Más bien, invierte en acciones que pagan dividendos.

"Los musulmanes en América tenían el deseo de poseer acciones y sabían que había ciertas restricciones o directrices que deberían seguir", dice Nicholas Kaiser, gerente de cartera. "Al contratar a una compañía de gestión de fondos mutuos para crear un fondo que siguiera esas restricciones, sabían que satisfaría sus necesidades religiosas y cumpliría su objetivo de comprar acciones. "

Los fondos basados ​​en la fe tienden a tener índices de gastos más altos, en comparación con los fondos mutuos tradicionales, que los expertos atribuyen al tamaño más pequeño de los fondos en promedio, así como a los costos asociados con las compañías evaluadoras. Pero un segmento cada vez más grande de la comunidad inversora está dispuesto a asumir esos costos para encontrar fondos consistentes con sus creencias.

"Hay un gran despertar en la comunidad cristiana de que pueden hacer más con su dinero que simplemente invertirlo arbitrariamente", dice Minella. "Las personas se están dando cuenta de que tienen opciones. "

La inversión basada en la fe no ignora las preguntas fundamentales que cualquier inversor debería formular al crear una cartera, como cuál es el marco temporal del inversor hasta la jubilación, cuál es su tolerancia al riesgo. Pero agrega una pantalla adicional para asegurarse de que su dinero vaya a compañías que no ofendan sus principios religiosos.

Minella dice que el aborto y la pornografía son las dos principales objeciones de su BRI o inversionistas bíblicamente responsables, seguidos por el apoyo a estilos de vida alternativos. Eso incluye no solo la vida gay y homosexual, sino también las parejas heterosexuales que viven juntas fuera del matrimonio. Él dice que esta pantalla de estilo de vida alternativa a menudo es malentendida.

"No ataca a nadie", dice."Se trata de decir que este es el estilo de vida que creemos que el Señor querría que tengamos para nosotros mismos. No te lo estamos imponiendo, pero no queremos apoyar o alentar a otras personas a hacerlo. Por lo tanto, no me asociaré con una compañía que haría eso. "

Si bien muchos fondos basados ​​en la fe están conectados con religiones o iglesias específicas, los administradores de fondos hacen hincapié en que están abiertos a todos los inversores.