Descubriendo Inversión Socialmente Responsable

Llámelo inversión sostenible o inversión de impacto; inversión responsable o inversión socialmente responsable o cualquier cosa intermedia.

La realidad es que hay muchas estrategias diferentes implementadas por los administradores de fondos. Vemos de todo, desde los fondos que se especializan en energía alternativa a los fondos con un mandato religioso, así como aquellos que buscan determinar los ganadores de sustentabilidad del mañana.

Hace un poco más de cinco años, un gerente de fondos, Matthew Zuck con SKBA Capital Management en San Francisco y gerente del Fondo de Capital Socialmente Responsable de AHA, tenía en mente una idea simple al invertir: "Hay no son compañías perfectas. "

Es un punto importante para recordar cuando se trata de actuar como un inversor socialmente responsable. Una empresa que logra atravesar la pantalla de un fondo de inversión ambientalmente responsable puede violar los principios de un fondo moralmente responsable. Una compañía que limpia pantallas de tabaco, juegos de azar y pornografía, aún puede suspender la prueba a algunos debido a sus operaciones militares. Sin embargo, los creyentes en una fuerte defensa nacional podrían no ver eso como un problema.

La inversión socialmente responsable se trata de principios personales, lo que significa que puede ser difícil encontrar un modelo único para todos. Considere a General Electric (GE), un gigante industrial que tiene tantos defectos desde una perspectiva de inversión socialmente responsable que es poco probable que esté en un fondo orientado a SRI.

Cuando el mercado se desplomó en febrero de 2009, muchos inversores consideraron que las acciones generalmente se vendían en exceso, incluida GE.

El precio de las acciones de GE bajó aproximadamente un 40 por ciento, a pesar de que todavía era muy rentable. Hubo preocupaciones de que GE Capital pudiera convertirse en otro albatros bancario, aunque la compañía argumentó que su mezcla de cartera era diferente de los grandes perdedores.

GE había recortado sus dividendos, lo cual era doloroso para los inversores, pero una medida prudente para ahorrar dinero. Finalmente, su calificación de bonos AAA había sido degradada, pero no tan severamente como muchos temían.

Un inversor tradicional podría haber consultado a GE para ver si había una oportunidad de obtener acciones de primera clase con un descuento. Un inversor social haría lo mismo y luego aplicará pantallas. Los inversores sociales encontrarían que GE tiene una división de equipamiento militar. Los inversionistas ambientales notarían que GE está involucrada en la producción de energía nuclear y combustibles fósiles. Los inversores basados ​​en la fe se opondrían al contenido de parte de la programación de NBC Universal.

Pero aquí es donde surgen matices de gris. GE fabrica motores militares, que es diferente de fabricar pistolas. De acuerdo, los helicópteros Apache propulsados ​​por motores GE podrían estar involucrados en el combate. ¿Pero puede usted creer que es importante para un país poder defender a su gente y también ser socialmente responsable?

GE ha estado construyendo plantas de energía nuclear desde la década de 1950. Es una gran cantidad de desechos nucleares almacenados en algún lugar. Pero si existe una crisis por el calentamiento global y las personas se toman en serio la reducción de las emisiones de carbono, muchas personas argumentan que hay un lugar para la energía nuclear.

¿Apoyar esa posición haría a alguien un inversionista ambientalmente irresponsable?

GE se encuentra ahora en la etapa final de venta de la mayoría de sus negocios financieros, lo que pesó negativamente a la compañía durante la crisis financiera. ¿Es ahora una compra para los inversores de SRI, dada su plataforma Ecomagination?

Probablemente diríamos que sí.

Se espera que billones de dólares de nueva infraestructura se construyan en todo el mundo y las compañías como GE y sus pares tienen la oportunidad de obtener ingresos compartidos dada su experiencia.

Otra compañía que gana miles de millones de dólares en ingresos en este sentido es Ingersoll Rand, que se ha dedicado específicamente a aumentar los ingresos de los mercados emergentes gracias a la sostenibilidad característica de sus esfuerzos.

La inversión moral, ética o religiosa es completamente diferente.

La familia de fondos mutuos del Plan Timothy, por ejemplo, no invertirá en GE debido al contenido de programas como "30-Rock" o "Ugly Betty", cuyo fundador, Art Ally, consideró "pornografía". "También evita GE porque la compañía es" muy activa en la agenda homosexual "según Ally. Esas opiniones no son negociables basadas en la moral, no en posiciones políticas o científicas.

La inversión en Sharia vuelve a ser diferente, con sus raíces en la propiedad compartida y la prohibición de la deuda.

Por lo tanto, depende completamente de quién es usted y de lo que está tratando de lograr.