Signos Puede que haya encontrado una acción barata

Si está interesado en encontrar acciones baratas, una que le ofrezca más valor del que refleja el precio actual del mercado, hay un puñado de signos que históricamente se han correlacionado con los rendimientos superiores a la media. Si bien nadie puede estar seguro de lo que cualquier patrimonio individual hará, como una clase, la evidencia académica es abrumadora de que las tenencias infravaloradas pueden hacer que sus propietarios tengan mucho dinero. El truco para encontrarlos es buscar las características que tienden a exhibir como una especie de sistema de detección.

Aunque no todas las acciones que muestran estos marcadores serán un ganador, pueden ser un lugar maravilloso para comenzar a investigar ideas de inversión. En este artículo, analizaremos seis de los rasgos más comunes que se encuentran en acciones baratas que pueden servir como una herramienta de evaluación aproximada para reducir el campo de posibles adiciones a la cartera de inversiones de su propia familia.

1. Un stock barato a veces tiene un bajo índice de precio a ganancias

Si bien esto a menudo se simplifica demasiado hasta el punto de que puede ser peligroso para los inexpertos, por ejemplo, las compañías cíclicas parecen tener bajas relaciones p / e en el momento están sobrevaluados debido a la naturaleza de las industrias en las que operan, la relación p / e aún funciona para colecciones de valores ampliamente diversificadas. Todo lo demás es igual, cuando paga menos por $ 1 en ganancias, el negocio necesita menos tiempo para pagar su inversión inicial y comenzar a devolver la riqueza excedente.

Si las cosas cambian y las empresas mejoran o la nueva administración revoluciona la cuenta de resultados de la compañía, el accionista a menudo disfruta de un doble bache del ingreso neto subyacente más alto y el múltiplo de valuación más alto aplicado a la acción.

2. Una acción barata a veces tiene una relación precio-valor baja

El valor contable de una empresa es una cifra calculada a partir del balance general que representa el patrimonio neto (activos-pasivos) de la empresa por acción.

El valor en libros a veces se denomina capital accionario. Aunque tiende a ocurrir solo en tiempos de estrés económico severo, es posible que el precio de las acciones de una corporación caiga por debajo del valor en libros, lo que significa que el accionista tiene la oportunidad de comprar en la empresa menos de la base contable de los activos netos. Si las cosas cambian, esto puede ser una gran ganancia inesperada, aunque lleve años manifestarse. Si las cosas no funcionan, podría experimentar la devastación de los accionistas en un banco como lo hizo Wachovia cuando las acciones pasaron a $ 0 a pesar de disfrutar de un valor en libros de $ 38.

La regla general para comprar acciones baratas en base al valor contable es poseerlas como una canasta en lugar de tratar de elegir ganadores individuales.Para usar un ejemplo clásico de la inversión de valor, los fabricantes de caballos y buggy eran baratos cuando Henry Ford comenzó a vender el Modelo T. Resultó que eran baratos por una razón y la experiencia posterior para sus propietarios no siempre fue agradable a menos que la gerencia tuviera la previsión para entrar en otro negocio.

3. Un stock barato a veces tiene un bajo PEG o dividendo. Proporción ajustada de PEG

El problema de ver la relación p / e o el valor en libros solo es que no tiene en cuenta el crecimiento. Para evitar esto, los inversores que quieran encontrar acciones baratas a menudo calculan algo conocido como ratio PEG.

Sin embargo, tenía su propio inconveniente ya que no incluía los dividendos enviados por correo a los accionistas cada año, lo que representaba un gran porcentaje de la creación de riqueza agregada en el mercado bursátil. La solución fue el desarrollo de una nueva relación financiera mejorada llamada PEG ajustada por dividendos.

En la mayoría de las situaciones, un índice de PEG o una relación de PEG ajustada por dividendos de 1. 0 o menos se considera una gran oferta, con 2. 0 como el más alto que alguien debería considerar razonablemente pagar a menos que quiera arriesgarse a retornos inferiores. La parte difícil es obtener las estimaciones de crecimiento correctas, ya que influirán directamente en el valor final.

4. Un stock barato a veces tiene un precio bajo para el ratio de flujo de caja libre

Éste es un poco más difícil de captar para el inversor sin experiencia porque calcular el flujo de caja libre no es algo simple.

Una vez cubrí un método de valuación de flujo de efectivo en mi blog personal, pero no es el tipo de métrica que puede obtener al sacar una cotización de acciones rápida o que es apropiada para aquellos que se consideran principiantes. Requiere conocimiento contable y trabajo detectivesco. Aún así, es la única manera de profundizar en una empresa y saber con certeza que ha encontrado una acción económica.

5. Un stock barato a veces tiene ganancias ajustadas cíclicamente. Rendimiento de 2x tasas del Tesoro a largo plazo

Si un negocio tiene un rendimiento de ganancias que es el doble de la tasa del bono del Tesoro a largo plazo, y se espera que las ganancias al menos crezcan al tasa de inflación en la próxima década, puede ser un signo de neón que ha encontrado una acción barata. El Dr. Jeremy Siegel de la escuela de negocios de Wharton ha realizado una excelente investigación en esta área, descubriendo que las acciones de bajo valor con ganancias consistentes funcionan mejor durante largos periodos de tiempo que sus contrapartes de mayor crecimiento y mayor valor. Ha escrito mucho sobre esto en sus libros, que vale la pena leer si le interesan estrategias exitosas para inversores conservadores a largo plazo. Una persona puede volverse muy rica si tiene el tiempo suficiente y una participación en empresas aburridas, rentables y baratas.

6. Un stock barato a veces tiene un alto rendimiento de dividendos

Por último, un signo de que podría haber encontrado acciones baratas es cuando el negocio ofrece un rendimiento de dividendos mucho mayor que el promedio de las acciones, pero aún tiene una proporción de pago de dividendos menor que 50% a 60%. Aunque es poco probable que crezca rápidamente, estos pueden ser grandes generadores de ingresos pasivos para su familia y ayudan a proporcionar un colchón contra los accidentes catastróficos del mercado bursátil como el visto entre 1929-1933 o 1973-1974.Parte del cálculo del retorno dependerá de si usted tiene existencias en un refugio impositivo como Roth IRA o plan 401 (k), o si los tiene estacionados en una cuenta de corretaje donde estarán sujetos a un acuerdo federal, estatal o estatal. e impuestos locales dependiendo del lugar donde vives.