Las 3 formas en que puede ganar dinero Invertir en una acción

Cuando comience a invertir en acciones, es importante comprender cómo podría ganar dinero poseyendo acciones; para tener una idea íntima de cómo se genera el aumento de la riqueza para usted, suponiendo que haya seleccionado su posición sabiamente. Aunque parece complicado, en esencia, es bastante simple. (El pintor impresionista francés Renoir dijo una vez: "Nada es tan desconcertante como la simplicidad". Eso sin duda suena cierto cuando se trata de dinero.

Los inversores lo demuestran todos los días al comportarse irracionalmente cuando se trata de administrar sus carteras. Intentan ser inteligentes o ser más astutos que sus vecinos cuando lo que deberían hacer es concentrarse en comprar activos de alta calidad, estructurar sus adquisiciones de una manera eficiente en cuanto a impuestos y enriquecerse cada año que pasa.) <

Tomemos un momento para ver la inversión en acciones para ilustrar qué tan simple es el proceso. El valor futuro de la acción

debe igualar la suma de tres componentes: La rentabilidad inicial del dividendo sobre el costo

1. El crecimiento en el valor intrínseco por acción (para la mayoría de las empresas, esto equivale al crecimiento de las ganancias por acción sobre una base totalmente diluida)
2. El cambio en la valoración aplicada a las ganancias de la empresa u otros activos, a menudo medida por la relación precio-ganancias

Eso es todo. Esas son las únicas tres formas en que alguien que invierte en acciones puede beneficiarse económicamente. Puede cobrar dividendos en efectivo, puede compartir el crecimiento proporcional de las ganancias subyacentes por acción y puede recibir más o menos por cada $ 1. 00 en ganancias que una compañía genera en función del nivel general de pánico (miedo) u optimismo (codicia) en la economía, lo que a su vez impulsa la valoración múltiple, también conocida como la relación precio-ganancias.

Para algunas empresas, como AT & T, el primer componente (rendimiento de dividendos) es sustancial. Para otros, como Microsoft durante los primeros 20 años, no es porque todo el retorno proviene del segundo componente (crecimiento en valor intrínseco por acción totalmente diluida) a medida que el gigante del software creció a decenas de miles de millones de dólares en ingresos netos. anualmente.

En todo momento, el tercer componente, el múltiplo de valoración, fluctúa pero ha promediado 14. 5 veces las ganancias de los últimos 200 años en los Estados Unidos. Es decir, el mercado históricamente ha estado dispuesto a pagar $ 14. 50 por cada $ 1. 00 en el beneficio neto que genera una empresa.

Uso de estas tres pautas para proyectar rendimientos futuros en sus inversiones bursátiles

Imagínese que desea invertir en un puesto de limonada que solo tiene una (1) acción en circulación. El propietario del puesto de limonadas ofrece venderle esta parte del inventario. Su dividendo inicial es del 4%.El negocio crece al 10% anual. Usted mantiene la participación durante 25 años y expande la compañía antes de venderla.

La relación entre el precio histórico y las ganancias del mercado de valores es 14. 10. Cuando escribí originalmente este artículo, el S & P 500 se valoró en un p / p de 14. 07.

A esos precios, creo que hubo evidencia considerable de que un inversor que compre y posea un fondo indexado de bajo costo como el S & P 500 durante los próximos 25+ años y reinvierta todos los dividendos tiene una buena probabilidad de obtener la tasa de rendimiento histórica real (ajustada por inflación) sobre el capital de 7 % compuesto anualmente. En términos de poder adquisitivo, eso convertiría cada $ 10,000 invertidos en $ 54, 274 antes de impuestos, que podrían no ser debidos si mantuviera sus valores a través de una cuenta con ventajas impositivas como Roth 401 (k) o Roth IRA.

En los próximos 50 años, la misma inversión de $ 10,000 podría crecer a $ 294, 570 en términos reales ajustados a la inflación. Ese es un hombre o mujer de 30 años con dinero para estacionamiento hasta que tenga la edad de Warren Buffett.

Dicho de otra manera, si usted es un inversionista de 30 años y coloca $ 100,000 en un fondo de índice S & P 500 a través de una cuenta con ventajas impositivas, tiene una muy buena oportunidad de tener un poder adquisitivo igual a $ 3,000. 000 cuando tienes la edad de Warren Buffett

sin haber ahorrado ni un penique . Este es el enfoque racional que debe usar para invertir su dinero

La racionalización de sus inversiones bursátiles es la única manera inteligente de administrar su patrimonio. Siempre que esté considerando adquirir una propiedad en una empresa, que es lo que está haciendo cuando compra una acción en una empresa, debe sacar una hoja de papel o una ficha y anotar los tres componentes, junto con sus proyecciones para ellos.

Por ejemplo, si está pensando en comprar acciones en la Compañía ABC, debe decir algo como "Mi rendimiento inicial en dividendos sobre el costo es 3. 5%, proyecto crecimiento futuro en ganancias por acción de 7% por año, y creo que el múltiplo de valoración de las ganancias de 25x que la acción disfruta actualmente permanecerá en su lugar ".

Al verlo en papel, si tienes experiencia, te darás cuenta de que hay un defecto. Un múltiplo de 25x para una acción que crece al 7% anual en el mundo de hoy es demasiado rico *. La acción está sobrevaluada, incluso sobre la base de un ratio de PEG ajustado por dividendo simple. O bien la tasa de crecimiento debe ser mayor, o la valuación múltiple debe contraerse. Al enfrentar sus suposiciones de frente y justificarlas desde el principio, puede protegerse mejor contra el optimismo injustificado que a menudo resulta en pérdidas en el mercado de valores para el nuevo inversionista.

* Los múltiplos de valuación, o los rendimientos de ganancias inversos, siempre se comparan con la tasa denominada "libre de riesgo", que durante mucho tiempo se ha considerado el rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Para obtener más información, consulte los rendimientos de los rendimientos frente a los rendimientos de los bonos del tesoro como una técnica de valoración del mercado de valores.

El saldo no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera.La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.