Venta, gastos generales y administrativos - SGA

La siguiente sección de la declaración de ingresos que vamos a analizar cubre los gastos de ventas, generales y administrativos, o los gastos de SGA, como a menudo se conoce para abreviar. Los gastos de SGA consisten en los costos combinados de nómina (salarios, comisiones y costos de viaje de ejecutivos, personal de ventas y empleados) y los desembolsos de publicidad en los que incurre una empresa en su intento de generar ventas. Los altos gastos de SGA pueden ser un problema serio para casi cualquier negocio.

Una buena administración a menudo intentará mantener los gastos de SGA limitados a un cierto porcentaje de los ingresos, aunque esa cifra puede variar significativamente entre el sector y la industria e incluso de empresa a empresa, ya que las diferentes empresas se dirigen a diferentes clientes modelos de servicio; mi. gramo. , El banco de Wells Fargo tiende a invertir mucho en mejores experiencias de servicio al cliente que muchos otros bancos, por lo que sus gastos son más altos, pero en general es más rentable ya que una mejor interacción con el cliente facilita que el gigante bancario recaude depósitos, atraiga clientes para su activo empresa de gestión, y obtener prestatarios para sacar préstamos. Sin embargo, encontrar la línea óptima puede ser complicado. Cuando los gastos de SGA crecen demasiado, las empresas a menudo deben recurrir a planes de reestructuración, maniobras de reducción de costos y despidos de empleados.

Ha habido varios casos en el pasado donde los gastos de venta, generales y administrativos inflados literalmente han costado a los accionistas miles de millones en ganancias.

Según Roger Loweinstein, en la década de 1980, la cadena de televisión ABC, que más tarde se fusionó con CAP Cities, que a su vez, fue adquirida por The Walt Disney Company, gastaba $ 60, 000 al año en floristerías, así como limusinas y comedores privados para sus ejecutivos. Fueron los accionistas quienes pagaron la factura.

Tal vez aún peor, al mismo tiempo que estos ejecutivos de ABC derrochaban el capital de los accionistas a través de los gastos fuera de control, estaban rellenando artificialmente las ganancias vendiendo las pinturas originales de Jackson Pollack y Willem de Kooning propiedad de la red, ¡manteniendo las cifras para que pudieran evitar el día en que terminara su tren!

Gastos SGA y estructura de costos fijos vs. variables

Cuando se trata de gastos SGA, hay una diferencia sustancial entre una empresa que tiene una estructura de costo variable y una que tiene un estructura de costo fija . Se dice que una compañía con altos gastos fijos tiene un alto nivel de apalancamiento operativo porque la compañía pierde dinero hasta un punto de equilibrio y luego obtiene un gran beneficio más allá de ese nivel. Un ejemplo perfecto es una franquicia de McDonald's. Debido a los altos costos iniciales que tienen que cubrir el edificio, el equipo de cocina, los asientos en el restaurante, los accesorios y otros desembolsos, probablemente deba aportar más de $ 1, 000, 000 en ventas anuales para alcanzar el punto de equilibrio.Más allá de ese punto, sus costos están cubiertos, por lo que genera ganancias mucho mayores. Es decir, cada venta incremental es más valiosa para usted, como propietario. Esa es una de las razones por las que un negocio puede fallar si los ingresos disminuyen de $ 2,000,000 a $ 800,000, aunque todavía es un tamaño decente para los estándares de las pequeñas empresas.

Una estructura de costo variable es aquella en la que los gastos de venta, generales y administrativos se mantienen al ritmo de las ventas. Piense en un importador de muebles que casi no tiene gastos, excepto por una comisión del 15% pagada a vendedores independientes de carreteras. Si las ventas caen, los costos se ajustan, protegiendo el negocio y los accionistas. Se dice que las compañías con estructuras de costos altamente variables tienen un bajo nivel de apalancamiento operativo. En igualdad de condiciones, las empresas con bajo apalancamiento operativo estarán sujetas a una mayor competencia, pero pueden sobrevivir más fácilmente a las dolorosas disminuciones en los ingresos y el flujo de efectivo, ya que el negocio naturalmente y orgánicamente se clasifica a sí mismo sin muchas decisiones difíciles.

Un problema potencial al analizar una declaración de ingresos que puede encontrar al comparar dos empresas de la misma industria es el hecho de que ciertos gastos se pueden clasificar en la sección de costo de bienes vendidos o en la sección de ventas, general y administrativa. .

Esto puede hacer que el margen de beneficio bruto y el margen de beneficio operativo difieran, incluso si las empresas son económicamente idénticas.

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