Utilidad neta aplicable a acciones comunes

Los ingresos netos aplicables a las acciones ordinarias figuran en un estado de resultados son los resultados finales que pertenecen a los accionistas comunes, que son los propietarios finales, una empresa informada durante el período que se mide. El ingreso neto aplicable a las acciones ordinarias es el punto de partida para calcular las ganancias básicas por acción y las ganancias diluidas por acción que siempre se escuchan en las noticias o cuando se leen los informes anuales o las presentaciones 10-K.

(Para obtener las ganancias básicas por acción, o BPA básico como comúnmente se conoce, los analistas financieros dividen el ingreso neto aplicable a común entre el número total de acciones en circulación. Para obtener las ganancias diluidas por acción, o EPS diluido, se realizan ajustes para ciertos eventos o transacciones potencialmente dilutivos, como el ejercicio de opciones sobre acciones para empleados, warrants, obligaciones convertibles o acciones preferentes convertibles). La última línea, en la parte inferior del estado de resultados, es la cantidad de dinero que la compañía pretende haber hecho - ingreso neto, ganancia total o ganancias reportadas … es lo mismo - de ahí el cliché, "¿cuál es el resultado final?".

Mayor ingreso neto aplicable a acciones comunes no es suficiente para hacer una inversión exitosa

Muchas personas creen erróneamente que una cifra de ingresos netos más alta cada año significa que la compañía está haciendo bien. El problema con este enfoque es que ignora los cambios en el capital en el trabajo .

En otras palabras, si la Junta Directiva de la compañía empuja a la empresa a emitir nuevas acciones y, al hacerlo, duplica la cantidad total de dinero en el trabajo en el negocio, pero las ganancias solo aumentan un 5%, eso es regreso horrible Ese es el tipo de cosas que vamos a analizar más adelante en esta lección porque, como un nuevo inversor, la dedicación servil al aumento constante de las ganancias por acción sin prestar atención al rendimiento del capital es uno de los errores más comunes que necesitará combatir.

Lo que cuenta como inversionista es su recorte de la ganancia por acción en el tiempo en relación con el capital total que se necesita para producir ese rendimiento; lo que usted, como propietario, disfruta, no lo que hace el negocio en su conjunto.

Además, es importante señalar que, a veces, los accionistas reciben un mejor servicio cuando la administración reduce el riesgo en lugar de buscar el crecimiento del ingreso neto. Durante los períodos de burbujas y manías, de lo contrario, las empresas saludables pueden ser absorbidas por un montón de malas conductas, presionadas por permanecer al margen y ver a sus competidores hacerse más ricos. Un ejemplo fantástico, aunque trágico, fue un banco llamado Wachovia. Dicho sin rodeos, el colapso de Wachovia fue impactante para muchos clientes e inversores.Anteriormente, una de las instituciones financieras más respetadas en su región, la administración decidió que podría aumentar los ingresos netos aplicables a las acciones ordinarias yendo tras los prestamistas de alto riesgo durante el frenesí inmobiliario. Llegó a lanzar productos como una hipoteca que tenía la función "pagar lo que desea" para que la gente que pidió demasiado pudiera ver que su saldo de hipoteca aumentaba en lugar de amortizar, lo que aumentaba el riesgo del banco. hora. Otros negocios, como Borders Group, anteriormente la segunda cadena de librerías más grande del país, tenían equipos de administración que descubrieron que los negocios les faltaban dinero, finalmente llegaron a la corte de quiebras, porque estas empresas habían gastado enormes sumas de dinero en recompras de acciones cuando los tiempos fueron buenos para tratar de aumentar los ingresos netos aplicables a los comunes.

Esta página es parte de Invertir en la Lección 4 - Cómo leer un estado de resultados. Para volver al comienzo, vea la Tabla de Contenidos.

The Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.