Tipos de fondos mutuos: categorías de inversión

Los tipos de fondos mutuos se organizan en categorías por clase de activos (acciones, bonos y efectivo) y luego se categorizan por estilo, objetivo o estrategia. Conocer cómo se clasifican los fondos mutuos ayuda a los inversores a aprender cómo elegir los mejores fondos para la asignación de activos y la diversificación. Por ejemplo, existen fondos comunes de acciones, fondos mutuos de bonos y fondos mutuos del mercado monetario. Los fondos de acciones y bonos, como tipos de fondos primarios, tienen docenas de subcategorías que describen más detalladamente el estilo de inversión del fondo.

Categorías comunes de fondos mutuos

Los fondos comunes se clasifican primero por estilo en términos de la capitalización de mercado promedio (tamaño de una empresa o corporación igual al precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación):

• Fondos de acciones de gran capitalización invierten en acciones de corporaciones con gran capitalización bursátil (más de $ 11 mil millones, según Morningstar). Estas empresas son tan grandes que probablemente haya oído hablar de ellas o incluso puede comprar bienes o servicios de forma regular. Algunos nombres de acciones de gran capitalización incluyen Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple y Microsoft. Morningstar también tiene un grupo de capitalización de mercado, llamado "Giant", que representa fondos mutuos que invierten en corporaciones de capitalización promedio de mercado superior a $ 47 mil millones.
• Fondos de acciones de mediana capitalización invierten en acciones de empresas de capitalización de tamaño medio (entre $ 2 .5 mil millones y $ 11 mil millones, según Morningstar). Muchos de los nombres de las corporaciones que puede reconocer, como Harley Davidson y Netflix, pero otros que quizás no conozca, como SanDisk Corporation o Life Technologies Corp.

• Fondos de acciones de pequeña capitalización invierten en acciones de empresas de pequeña capitalización (entre $ 750 millones y $ 2 .5 mil millones, según Morningstar). Si bien una corporación multimillonaria puede parecerle grande, es relativamente pequeña en comparación con los Wal-Mart y Exxons del mundo. Morningstar también tiene un grupo de capitalización de mercado, llamado "Micro-cap", que representa fondos mutuos que invierten en corporaciones con una capitalización de mercado promedio de menos de $ 750 millones.

Los fondos de acciones se clasifican a continuación de acuerdo con su objetivo, que se dividirá principalmente en objetivos de Crecimiento, Valor o Mezcla:

• Fondos de acciones de crecimiento invierten en acciones de crecimiento, que son acciones de compañías que se espera que crezcan a un ritmo más rápido que el promedio del mercado.
• Value Stock Funds invierten en acciones de valor, que son acciones de compañías que un inversor o un administrador de fondos mutuos creen vender a un precio inferior al valor de mercado. Los Fondos de acciones de valor a menudo se denominan Fondos de inversión de dividendos porque las acciones de valor comúnmente pagan dividendos a los inversores, mientras que las acciones de crecimiento típicas no pagan dividendos al inversor porque la empresa reinvierte los dividendos para hacer crecer aún más la empresa.
• Blend Stock Funds invierte en una combinación de acciones de crecimiento y valor.

Ahora que ha aprendido los conceptos básicos de la categorización de fondos mutuos en acciones, comprenderá lo que significa, por ejemplo, si ve un fondo mutuo particular que se clasifica como un fondo de valor Mid-cap. Es un fondo que invierte en un grupo de acciones que representa a corporaciones de mediana capitalización con un objetivo de valor.

Los fondos de acciones también se pueden categorizar como Acciones internacionales o extranjeras, en regiones geográficas, como la europea o de la costa del Pacífico, o en áreas especializadas, que generalmente se denominan fondos sectoriales, como salud, bienes raíces, tecnología, energía, consumidor. Staples, Utilities, etc.

Categorías de fondos mutuos de bonos

Los tipos de fondos de bonos y la forma en que se clasifican se pueden entender mejor al revisar los conceptos básicos de los bonos. Los bonos son esencialmente pagarés emitidos por entidades, como el gobierno o las empresas estadounidenses, y los fondos mutuos de bonos están categorizados principalmente por aquellas entidades que desean pedir dinero prestado mediante la emisión de bonos:

• Government Bond Funds invierten en varios tipos de estados Bonos del Tesoro.
• Fondos municipales de bonos invierten en diversos tipos de bonos municipales. El emisor de bonos, el municipio, generalmente es un estado dentro de los Estados Unidos (es decir, el Bono Municipal de California).
• Los fondos de bonos corporativos invierten en diversos bonos emitidos por corporaciones.

Los fondos de los bonos también se clasifican por la duración promedio (similar a, pero no siempre igual a, vencimiento) de los bonos mantenidos en el fondo mutuo:

• Fondos de bonos a largo plazo comprarán principalmente bonos con una duración superior a 10 años.
• Los fondos de bonos a plazo intermedio comprarán principalmente bonos con duraciones entre 3. 5 y 6 años.
• Los fondos de bonos a corto plazo comprarán principalmente bonos con duraciones de uno a 3. 5 años.
• Los fondos de bonos a muy corto plazo comprarán principalmente bonos con duraciones de menos de un año.

Los fondos mutuos de bonos se pueden distinguir aún más por la calidad crediticia de los bonos subyacentes mantenidos en el fondo de bonos en particular. Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. Se encuentran entre los de mayor calidad crediticia (bajo riesgo para los tenedores de bonos) y los "Bonos basura" se encuentran entre los de menor calidad crediticia (mayor riesgo relativo para el tenedor de bonos) y a menudo se denominan bonos de altos ingresos.